IPO quente
O que é um IPO quente?
O termo hot IPO refere-se a uma oferta pública inicial com demanda significativa.
Esses IPOs são populares, atraindo um enorme interesse de investidores e da mídia antes mesmo de chegarem ao mercado. Esse hype e atenção geralmente levam a um aumento significativo nos preços das ações depois que a empresa abre o capital.
IPOs quentes podem ser arriscados, especialmente quando se trata de investir em empresas que não têm um histórico comprovado de sucesso.
Como funcionam os IPOs quentes
As empresas privadas que desejam abrir o capital geralmente o fazem emitindo ações por meio de uma oferta pública inicial. Eles podem levantar uma quantia substancial de dinheiro em pouco tempo, principalmente se a emissão atrair a atenção do público e se tornar um IPO quente. Um IPO dá a uma empresa privada a chance de lucrar com a demanda do público por suas ações.
O primeiro passo é a empresa encontrar pelo menos um banco de investimento para atuar como subscritor. O(s) subscritor(es) comercializa(m) o IPO, ajudando a empresa a definir um preço por ação. Os bancos assumem um número específico de ações, que oferecerão aos seus compradores, que são investidores institucionais ou de varejo. Os bancos cobram uma parte do produto da venda como uma taxa, que é chamada de spread de subscrição.
Os IPOs são considerados quentes se e quando atraem muita atenção da mídia, o que pode gerar muito interesse dos investidores. Ao passar pelo processo quente de IPO, as empresas podem levantar muito capital em um curto período de tempo. Isso permite que eles paguem suas dívidas, financiem suas operações e reservem dinheiro para o crescimento futuro.
O aumento da demanda por ações em um IPO quente geralmente leva a um aumento acentuado no preço da ação logo após o início da negociação. Esse aumento repentino no preço das ações geralmente não é sustentável, o que significa que o preço cai. Esse padrão pode ter um grande impacto no próprio mercado.
Movimentos acentuados de preços podem afetar os acionistas iniciais após a abertura das negociações no mercado secundário. Os subscritores podem dar tratamento preferencial a clientes de alto valor ao oferecer ações em um IPO quente, então eles correm algum risco se superfaturarem as ações.
Um IPO quente não é uma vitória garantida para os investidores porque o hype não traz os frutos planejados para o investidor.
Considerações Especiais
Os IPOs quentes atraem investidores que antecipam que a demanda por ações ultrapassará o número de ações oferecidas. IPOs com mais demanda do que oferta são considerados oversubscribed , tornando-os um alvo para especuladores de curto prazo , bem como para aqueles que veem uma oportunidade de longo prazo em manter o patrimônio.
Como é provável que um IPO quente seja superlotado, as empresas geralmente permitem que seus subscritores aumentem o tamanho da oferta para acomodar mais investidores e ganhar mais dinheiro.
Os subscritores devem equilibrar o tamanho do IPO com o preço apropriado para o nível de interesse na oferta. Quando feito corretamente, esse balanceamento maximizará o lucro da empresa e de seus bancos subscritores.
Se um IPO quente for uma questão subvalorizada,. geralmente haverá um rápido aumento no preço depois que as ações chegarem ao mercado e o mercado se ajustar à alta demanda pela ação. O superfaturamento do IPO pode levar a uma rápida queda nos preços, mesmo que o preço mais alto beneficie o banco subscritor que emite as ações, uma vez que só ganha dinheiro com a emissão inicial.
As empresas têm outras formas de abrir o capital, incluindo uma listagem direta ou uma oferta pública direta.
Exemplos de um IPO quente
A oferta pública inicial do gigante social Facebook é comumente considerada um IPO quente. No início de 2012, analistas indicaram que seu tão esperado IPO, buscando levantar cerca de US$ 10,6 bilhões com a venda de mais de 337 milhões de ações a US$ 28 a US$ 35 por ação, poderia gerar um interesse tão significativo dos investidores.
Esses analistas previram um IPO com excesso de assinaturas.
Quando o mercado abriu em 18 de maio de 2012, o interesse dos investidores mostrou uma demanda maior pelas ações da empresa do que ela oferecia. Para aproveitar o IPO superlotado e atender à demanda dos investidores, o Facebook aumentou o número de ações para 421 milhões. Mas também elevou a faixa de preço para US$ 34 a US$ 38 por ação.
O Facebook e seus subscritores efetivamente aumentaram a oferta e o preço das ações para atender à demanda, diminuindo o excesso de assinaturas.
No entanto, rapidamente ficou claro que o Facebook não estava superlotado em seu preço de IPO, já que as ações caíram vertiginosamente em seus primeiros quatro meses de negociação. As ações não foram negociadas acima de seu preço de IPO até 31 de julho de 2013.
Destaques
IPOs quentes subvalorizados provavelmente verão o preço das ações subir depois que as ações começarem a ser negociadas, enquanto o preço das ações cair para as superfaturadas,
Hot IPO é uma oferta pública inicial que desperta grande interesse da mídia e demanda de investidores.
As empresas trazem pelo menos um banco para subscrever e lidar com preços, marketing e decisões sobre o número de ações e a faixa de preço das ações.
A demanda por ações em um IPO quente supera a oferta inicial, o que significa que o preço precisa ser revisto para cima.
Maior demanda leva a fortes aumentos de preços no mercado secundário, que geralmente não são sustentáveis.
