Kuuma IPO
Mikä on kuuma IPO?
Termi kuuma IPO viittaa listautumiseen, jolla on huomattava kysyntä.
Nämä listautumisannit ovat suosittuja, ja ne herättävät valtavan määrän sijoittajien ja median kiinnostusta jo ennen kuin ne tulevat markkinoille. Tämä hype ja huomio johtavat yleensä osakekurssien merkittävään nousuun yhtiön julkistamisen jälkeen.
Kuumat listautumisannit voivat olla riskialttiita, varsinkin kun on kyse sijoittamisesta yrityksiin, joilla ei ole todistettua menestystä.
Kuinka kuumat listautumisannit toimivat
Yksityiset yritykset, jotka haluavat mennä pörssiin, tekevät sen usein laskemalla liikkeelle osakkeita listautumisannin kautta. Ne voivat kerätä huomattavan määrän rahaa lyhyessä ajassa, varsinkin jos liikkeeseenlasku herättää yleisön huomion ja siitä tulee kuuma IPO. IPO antaa yksityiselle yritykselle mahdollisuuden lunastaa yleisön osakkeiden kysyntä .
Ensimmäinen askel on, että yritys löytää vähintään yhden investointipankin toimimaan vakuutuksenantajana. Vakuutuksenantaja(t) markkinoivat listautumisannin, mikä auttaa yhtiötä määrittämään osakekohtaisen hinnan. Pankit ottavat käyttöön tietyn määrän osakkeita, joita ne tarjoavat ostajilleen, jotka ovat joko institutionaalisia tai yksityissijoittajia. Pankit keräävät osan myyntituloista palkkiona, jota kutsutaan merkintäspreadiksi.
Listautumisia pidetään kuumina, jos ja kun ne herättävät paljon median huomiota, mikä voi herättää sijoittajien kiinnostusta. Käymällä läpi kuuma IPO-prosessi, yritykset voivat kerätä paljon pääomaa lyhyessä ajassa. Näin he voivat maksaa velkansa, rahoittaa toimintansa ja varata rahaa tulevaa kasvua varten.
Osakkeiden lisääntynyt kysyntä kuumassa listautumisannissa johtaa usein osakkeen hinnan voimakkaaseen nousuun pian kaupankäynnin alkamisen jälkeen. Tämä äkillinen osakekurssin nousu ei usein ole kestävää, mikä tarkoittaa, että hinta laskee. Tällä mallilla voi olla suuri vaikutus itse markkinoihin.
Jyrkät hintaliikkeet voivat vaikuttaa alkuperäisiin osakkeenomistajiin kaupankäynnin avauduttua jälkimarkkinoilla. Vakuutuksenantajat voivat antaa etuoikeutetun kohtelun arvokkaille asiakkaille tarjotessaan osakkeita kuumassa listautumisannissa, joten he kantavat jonkin verran riskiä, jos he ylihinnoittelevat osakkeita.
Kuuma IPO ei ole taattu voitto sijoittajalle, koska hype ei kanna suunniteltua hedelmää sijoittajalle.
Erityisiä huomioita
Kuumat listautumisannit vetoavat sijoittajiin, jotka odottavat osakkeiden kysynnän ylittävän tarjottujen osakkeiden määrän. Listautumisannit, joissa on enemmän kysyntää kuin tarjontaa, katsotaan ylimerkityiksi,. mikä tekee niistä kohteen lyhyen aikavälin keinottelijoille sekä niille, jotka näkevät pitkän aikavälin mahdollisuuden pitää hallussaan osakkeita.
Koska kuuma listautumisanti on todennäköisesti ylimerkitty, yritykset antavat usein vakuutuksenantajiensa kasvattaa tarjouksen kokoa, jotta ne voivat majoittaa enemmän sijoittajia ja ansaita enemmän rahaa.
Vakuutuksenantajien on tasapainotettava listautumisannin koko tarjouksen kiinnostuksen tasolle sopivaan hintaan. Oikein tehtynä tämä tasapainotus maksimoi yrityksen ja sen takaajapankkien voiton .
Jos kuuma listautuminen on alihinnoiteltu kysymys, sen hinta yleensä nousee nopeasti sen jälkeen, kun osakkeet saapuvat markkinoille ja markkinat sopeutuvat osakkeen korkeaan kysyntään. Listautumisannin ylihinnoittelu voi johtaa nopeaan hintojen laskuun, vaikka korkeampi hinta hyödyttää osakkeita liikkeeseen laskevaa vakuutuspankkia, koska se ansaitsee rahaa vain alkuperäisestä liikkeeseenlaskusta.
Yrityksillä on muita tapoja tulla julkiseksi, mukaan lukien suora listautuminen tai suora listaus.
Esimerkkejä kuumasta listautumisannista
Sosiaalisen jättiläisen Facebookin listautumisannin katsotaan yleisesti olevan kuuma listautumisanti. Alkuvuodesta 2012 analyytikot ilmoittivat, että sen kauan odotettu listautuminen, jolla pyrittiin keräämään noin 10,6 miljardia dollaria myymällä yli 337 miljoonaa osaketta hintaan 28–35 dollaria osakkeelta, voisi herättää näin merkittävää kiinnostusta sijoittajilta.
Analyytikot ennustivat ylimerkittyä IPO:ta.
Kun markkinat avautuivat 18.5.2012, sijoittajien kiinnostus osoitti yhtiön osakkeille tarjottua suurempaa kysyntää. Hyödyntääkseen ylimerkittyä listautumisantia ja vastatakseen sijoittajien kysyntään Facebook nosti osakkeiden lukumäärän 421 miljoonaan. Mutta se nosti myös hintaluokan 34–38 dollariin osakkeelta.
Facebook ja sen vakuutuksenantajat nostivat tehokkaasti sekä osakkeiden tarjontaa että hintaa vastatakseen kysyntään, mikä vähensi niiden ylimerkintöjä.
Pian kävi kuitenkin selväksi, että Facebook ei ollut ylimerkitty listautumishintaansa, sillä osake laski jyrkästi neljän ensimmäisen kaupankäyntikuukautensa aikana. Osakkeella ei käydä kauppaa listautumishintansa yläpuolella 31. heinäkuuta 2013 asti.
Kohokohdat
Alihinnoiteltujen kuuma listautumisannin osakekurssit todennäköisesti nousevat sen jälkeen, kun osakkeet alkavat käydä kauppaa, kun taas ylihinnoiteltujen osakekurssit laskevat.
Kuuma IPO on listautumisanti, joka herättää suurta kiinnostusta tiedotusvälineissä ja kysyntää sijoittajilta.
Yritykset tuovat vähintään yhden pankin takaamaan ja hoitamaan hinnoittelun, markkinoinnin sekä osakkeiden lukumäärää ja hintaluokkaa koskevat päätökset.
Osakkeiden kysyntä kuumassa listautumisannissa ylittää alkuperäisen tarjonnan, mikä tarkoittaa, että hintaa on tarkistettava ylöspäin.
Lisääntynyt kysyntä johtaa jälkimarkkinoilla voimakkaisiin hinnankorotuksiin, jotka eivät yleensä ole kestäviä.
