Gorące IPO

Co to jest gorąca oferta publiczna?

Termin hot IPO odnosi się do pierwszej oferty publicznej o dużym popycie.

Te IPO są popularne, cieszą się ogromnym zainteresowaniem inwestorów i mediów, jeszcze zanim trafią na rynek. Ten szum i uwaga generalnie prowadzą do znacznego wzrostu cen akcji po wejściu spółki na giełdę.

Gorące IPO mogą być ryzykowne, zwłaszcza jeśli chodzi o inwestowanie w firmy, które nie mają udokumentowanej historii sukcesu.

Jak działają gorące IPO

Prywatne spółki, które chcą wejść na giełdę, często robią to poprzez emisję akcji w ramach pierwszej oferty publicznej. Mogą w krótkim czasie zebrać znaczną sumę pieniędzy, zwłaszcza jeśli emisja przyciągnie uwagę opinii publicznej i stanie się gorącym IPO. IPO daje prywatnej spółce szansę na zarobienie na publicznym zapotrzebowaniu na jej akcje.

Pierwszym krokiem jest znalezienie przez firmę co najmniej jednego banku inwestycyjnego, który będzie pełnić funkcję gwaranta. Gwarant(y) sprzedaje IPO, pomagając firmie ustalić cenę za akcję. Banki przejmują określoną liczbę akcji, które zaoferują swoim nabywcom, czyli inwestorom instytucjonalnym lub indywidualnym. Banki pobierają część wpływów ze sprzedaży jako opłatę, zwaną spreadem ubezpieczeniowym.

IPO są uważane za gorące, jeśli i kiedy przyciągają dużą uwagę mediów, co może prowadzić do dużego zainteresowania inwestorów. Przechodząc przez gorący proces IPO, firmy mogą w krótkim czasie pozyskać duży kapitał . To pozwala im spłacać długi, finansować działalność i odkładać pieniądze na przyszły rozwój.

Zwiększony popyt na akcje w gorącej ofercie publicznej często prowadzi do gwałtownego wzrostu ceny akcji wkrótce po ich rozpoczęciu obrotu. Ten nagły wzrost ceny akcji jest często nie do utrzymania, co oznacza, że cena spada. Ten wzór może mieć duży wpływ na sam rynek.

Gwałtowne ruchy cen mogą wpłynąć na początkowych akcjonariuszy po otwarciu transakcji na rynku wtórnym. Ubezpieczyciele mogą preferencyjnie traktować klientów o wysokiej wartości podczas oferowania akcji w gorącym IPO, więc ponoszą pewne ryzyko, jeśli przecenią akcje.

Gorąca oferta publiczna nie jest gwarantowaną wygraną dla inwestorów, ponieważ szum szumu nie przynosi inwestorowi zaplanowanych owoców.

Uwagi specjalne

Gorące IPO są atrakcyjne dla inwestorów, którzy przewidują, że popyt na akcje przewyższy liczbę oferowanych akcji. IPO z większym popytem niż podażą są uważane za nadsubskrybowane,. co czyni je celem zarówno dla krótkoterminowych spekulantów, jak i tych, którzy widzą długoterminową szansę w posiadaniu akcji.

Ponieważ gorąca oferta publiczna prawdopodobnie zostanie przekroczona, firmy często pozwalają swoim underwriterom zwiększyć wielkość oferty, aby pomieścić więcej inwestorów i zarobić więcej pieniędzy.

Underwriterzy muszą zrównoważyć wielkość oferty publicznej z odpowiednią ceną dla poziomu zainteresowania ofertą. Prawidłowo wykonane równoważenie zmaksymalizuje zysk dla firmy i jej banków gwarantów.

Jeśli gorąca oferta publiczna jest emisją zaniżoną,. zwykle nastąpi gwałtowny wzrost ceny po tym, jak akcje trafią na rynek, a rynek dostosuje się do wysokiego popytu na akcje. Zawyżona cena oferty publicznej może prowadzić do gwałtownego spadku cen, mimo że wyższa cena jest korzystna dla banku emitującego akcje, ponieważ zarabia on tylko na pierwotnej emisji.

Spółki mają inne sposoby na wejście na giełdę, w tym bezpośrednie notowanie lub bezpośrednią ofertę publiczną.

Przykłady gorącego IPO

Pierwsza oferta publiczna giganta społecznościowego Facebooka jest powszechnie uważana za gorącą ofertę publiczną. Na początku 2012 r. analitycy wskazywali, że długo oczekiwana oferta publiczna, polegająca na pozyskaniu około 10,6 mld USD poprzez sprzedaż ponad 337 mln akcji po cenie od 28 do 35 USD za akcję, może wzbudzić tak duże zainteresowanie inwestorów.

Analitycy ci przewidywali nadsubskrypcję IPO.

Gdy rynek otwierał się 18 maja 2012 r., zainteresowanie inwestorów wskazywało na wyższy popyt na akcje spółki niż oferował. Aby skorzystać z nadsubskrypcji IPO i zaspokoić popyt inwestorów, Facebook zwiększył liczbę akcji do 421 mln. Ale podniósł również przedział cenowy do 34-38 USD za akcję.

Facebook i jego underwriterzy skutecznie podnieśli zarówno podaż, jak i cenę akcji, aby zaspokoić popyt, zmniejszając nadmierną subskrypcję.

Jednak szybko stało się jasne, że Facebook nie był nadmiernie subskrybowany po cenie IPO, ponieważ akcje gwałtownie spadły w ciągu pierwszych czterech miesięcy handlu. Akcje nie były notowane powyżej ceny IPO do 31 lipca 2013 r.

Przegląd najważniejszych wydarzeń

• Niewycenione gorące IPO prawdopodobnie zobaczą wzrost cen akcji po rozpoczęciu obrotu, podczas gdy cena akcji spadnie w przypadku przecenionych,

• Hot IPO to pierwsza oferta publiczna, która cieszy się dużym zainteresowaniem mediów i zainteresowaniem inwestorów.

• Firmy sprowadzają co najmniej jeden bank, który będzie gwarantował i zajmował się cenami, marketingiem oraz decyzjami o liczbie akcji i ich przedziale cenowym.

• Popyt na akcje w gorącym IPO przewyższa początkową podaż, co oznacza konieczność rewizji ceny w górę.

• Wyższy popyt prowadzi do gwałtownych wzrostów cen na rynku wtórnym, które generalnie nie są trwałe.