IPO caldo
Che cos'è una IPO hot?
Il termine hot IPO si riferisce a un'offerta pubblica iniziale con una domanda significativa.
Queste IPO sono popolari e attirano un enorme interesse da parte degli investitori e dei media ancor prima che arrivino sul mercato. Questo clamore e questa attenzione generalmente portano a un aumento significativo dei prezzi delle azioni dopo che la società è quotata in borsa.
Le IPO calde possono essere rischiose, soprattutto quando si tratta di investire in società che non hanno una comprovata esperienza di successo.
Come funzionano le IPO calde
Le società private che vogliono quotarsi in borsa spesso lo fanno emettendo azioni tramite un'offerta pubblica iniziale. Possono raccogliere una notevole quantità di denaro in breve tempo, in particolare se l'emissione attira l'attenzione del pubblico e diventa un'IPO caldo. Un'IPO offre a una società privata la possibilità di incassare la domanda del pubblico per le sue azioni.
Il primo passo è che l'azienda trovi almeno una banca d'investimento che agisca da sottoscrittore. Il sottoscrittore commercializza l'IPO, aiutando la società a stabilire un prezzo per azione. Le banche assumono un numero specifico di azioni, che offriranno ai loro acquirenti, che siano investitori istituzionali o al dettaglio. Le banche riscuotono una parte dei proventi della vendita a titolo di commissione, chiamata spread di sottoscrizione.
Le IPO sono considerate calde se e quando attirano molta attenzione da parte dei media, il che può suscitare molto interesse da parte degli investitori. Passando attraverso il caldo processo di IPO, le aziende possono raccogliere molto capitale in un breve lasso di tempo. Ciò consente loro di saldare i propri debiti, finanziare le proprie operazioni e mettere da parte denaro per la crescita futura.
L'aumento della domanda di azioni in una IPO calda spesso porta a un forte aumento del prezzo del titolo subito dopo l'inizio delle negoziazioni. Questo improvviso aumento del prezzo delle azioni spesso non è sostenibile, il che significa che il prezzo scende. Questo modello può avere un grande impatto sul mercato stesso.
bruschi movimenti dei prezzi possono influenzare gli azionisti iniziali dopo l'apertura delle negoziazioni sul mercato secondario. I sottoscrittori possono riservare un trattamento preferenziale ai clienti di alto valore quando offrono azioni in una IPO hot, quindi corrono alcuni rischi se sopravvalutano il titolo.
Una IPO calda non è una vittoria garantita per gli investitori perché l'hype non porta i frutti previsti per l'investitore.
Considerazioni speciali
Le IPO calde fanno appello agli investitori che prevedono che la domanda di azioni supererà il numero di azioni offerte. Le IPO con più domanda che offerta sono considerate sottoscritte in eccesso , il che le rende un obiettivo per gli speculatori a breve termine e per coloro che vedono un'opportunità a lungo termine nel detenere l'equità .
Poiché è probabile che una IPO hot sia sottoscritta in eccesso, le aziende spesso consentono ai loro sottoscrittori di aumentare la dimensione dell'offerta per accogliere più investitori e fare più soldi.
I sottoscrittori devono bilanciare la dimensione dell'IPO con il prezzo appropriato per il livello di interesse nell'offerta. Se eseguito correttamente, questo bilanciamento massimizzerà il profitto per l'azienda e le sue banche assicuratrici.
Se un'IPO hot è un problema sottovalutato,. di solito vedrà un rapido aumento del prezzo dopo che le azioni hanno colpito il mercato e il mercato si è adattato all'elevata domanda di azioni. L'overpricing dell'IPO può portare a un rapido calo dei prezzi, anche se il prezzo più alto va a vantaggio della banca assicuratrice che emette il titolo poiché guadagna solo con l'emissione iniziale.
Le aziende hanno altri modi per quotarsi in borsa, inclusa una quotazione diretta o un'offerta pubblica diretta.
Esempi di IPO hot
L'offerta pubblica iniziale del gigante sociale Facebook è comunemente considerata una IPO hot. All'inizio del 2012, gli analisti hanno indicato che la sua tanto attesa IPO, che cerca di raccogliere circa $ 10,6 miliardi vendendo oltre 337 milioni di azioni a $ 28-35 per azione, potrebbe generare un interesse così significativo da parte degli investitori.
Quegli analisti avevano previsto un'IPO sottoscritta in eccesso.
Quando il mercato è stato aperto il 18 maggio 2012, l'interesse degli investitori ha mostrato una domanda di azioni della società maggiore di quella offerta. Per trarre vantaggio dall'IPO sottoscritta in eccesso e soddisfare la domanda degli investitori, Facebook ha aumentato il numero di azioni a 421 milioni. Ma ha anche aumentato la fascia di prezzo da $ 34 a $ 38 per azione.
Facebook e i suoi sottoscrittori hanno effettivamente aumentato sia l'offerta che il prezzo delle azioni per soddisfare la domanda, diminuendo la loro sottoscrizione in eccesso.
Tuttavia, è diventato subito chiaro che Facebook non era stato sottoscritto in eccesso al suo prezzo IPO, poiché il titolo è caduto precipitosamente nei suoi primi quattro mesi di negoziazione. Il titolo non è riuscito a negoziare al di sopra del suo prezzo IPO fino al 31 luglio 2013.
Mette in risalto
Le IPO calde sottoprezzo vedranno probabilmente il loro prezzo delle azioni aumentare dopo che le azioni inizieranno a negoziare mentre il prezzo delle azioni scenderà per quelle troppo care,
Una hot IPO è un'offerta pubblica iniziale che suscita grande interesse da parte dei media e domanda da parte degli investitori.
Le aziende coinvolgono almeno una banca per sottoscrivere e gestire i prezzi, il marketing e le decisioni sul numero di azioni e sulla fascia di prezzo delle azioni.
La domanda di azioni in una IPO hot supera l'offerta iniziale, il che significa che il prezzo deve essere rivisto al rialzo.
L'aumento della domanda porta a forti aumenti dei prezzi nel mercato secondario, che generalmente non sono sostenibili.
