Salida a bolsa caliente
¿Qué es una oferta pública inicial activa?
El término oferta pública inicial caliente se refiere a una oferta pública inicial con una demanda significativa.
Estas OPI son populares y atraen un enorme interés de los inversores y los medios incluso antes de que lleguen al mercado. Esta exageración y atención generalmente conducen a un aumento significativo en los precios de las acciones después de que la empresa se hace pública.
Las ofertas públicas iniciales en caliente pueden ser riesgosas, especialmente cuando se trata de invertir en empresas que no tienen un historial comprobado de éxito.
Cómo funcionan las OPI calientes
Las empresas privadas que desean cotizar en bolsa a menudo lo hacen emitiendo acciones a través de una oferta pública inicial. Pueden recaudar una cantidad sustancial de dinero en poco tiempo, especialmente si la emisión atrae la atención del público y se convierte en una OPI interesante. Una oferta pública inicial le da a una empresa privada la oportunidad de sacar provecho de la demanda pública de sus acciones.
El primer paso es que la empresa encuentre al menos un banco de inversión que actúe como suscriptor. Los suscriptores comercializan la oferta pública inicial, ayudando a la empresa a establecer un precio por acción. Los bancos asumen un número específico de acciones, que ofrecerán a sus compradores, que son inversores institucionales o minoristas. Los bancos cobran una parte de los ingresos de la venta como una tarifa, que se denomina margen de suscripción.
Las OPI se consideran candentes siempre y cuando atraigan mucha atención de los medios, lo que puede generar mucho interés por parte de los inversores. Al pasar por el proceso de oferta pública inicial en caliente, las empresas pueden obtener una gran cantidad de capital en un corto período de tiempo. Esto les permite pagar sus deudas, financiar sus operaciones y reservar dinero para el crecimiento futuro.
El aumento de la demanda de acciones en una oferta pública inicial en caliente a menudo conduce a un fuerte aumento en el precio de la acción poco después de que comienza a cotizar. Este aumento repentino en el precio de las acciones a menudo no es sostenible, lo que significa que el precio cae. Este patrón puede tener un gran impacto en el propio mercado.
Los movimientos bruscos de los precios pueden afectar a los accionistas iniciales después de que se abra la negociación en el mercado secundario. Los suscriptores pueden dar un trato preferencial a los clientes de alto valor cuando ofrecen acciones en una OPI caliente, por lo que corren cierto riesgo si sobrevaloran las acciones.
Una IPO caliente no es una victoria garantizada para los inversionistas porque la exageración no da el fruto planeado para el inversionista.
Consideraciones Especiales
Las ofertas públicas iniciales atractivas atraen a los inversores que anticipan que la demanda de acciones superará la cantidad de acciones ofrecidas. Las OPI con más demanda que oferta se consideran suscritas en exceso , lo que las convierte en un objetivo para los especuladores a corto plazo , así como para aquellos que ven una oportunidad a largo plazo en la tenencia de acciones.
Debido a que es probable que una OPI caliente tenga un exceso de suscripciones, las empresas a menudo permiten que sus suscriptores aumenten el tamaño de la oferta para acomodar a más inversionistas y ganar más dinero.
Los suscriptores deben equilibrar el tamaño de la oferta pública inicial con el precio apropiado para el nivel de interés en la oferta. Cuando se hace correctamente, este equilibrio maximizará las ganancias para la empresa y sus bancos suscriptores.
Si una OPI caliente es una emisión con un precio bajo, por lo general verá un rápido aumento en el precio después de que las acciones lleguen al mercado y el mercado se ajuste a la alta demanda de las acciones. Sobrevalorar la oferta pública inicial puede conducir a una rápida caída de los precios, aunque el precio más alto beneficia al banco suscriptor que emite las acciones, ya que solo gana dinero en la emisión inicial.
Las empresas tienen otras formas de cotizar en bolsa, incluida una cotización directa o una oferta pública directa.
Ejemplos de una oferta pública inicial en caliente
La oferta pública inicial del gigante de las redes sociales, Facebook, se considera comúnmente como una salida a bolsa en oferta. A principios de 2012, los analistas indicaron que su tan esperada oferta pública inicial, que buscaba recaudar alrededor de $10.6 mil millones mediante la venta de más de 337 millones de acciones a $28 a $35 por acción, podría generar un interés tan significativo por parte de los inversionistas.
Esos analistas predijeron una oferta pública inicial con exceso de suscripciones.
Cuando el mercado abrió el 18 de mayo de 2012, el interés de los inversionistas mostró una mayor demanda por las acciones de la compañía de lo que ofrecía. Para aprovechar la oferta pública inicial con exceso de suscripciones y satisfacer la demanda de los inversores, Facebook aumentó el número de acciones a 421 millones. Pero también elevó el rango de precios a $34 a $38 por acción.
Facebook y sus suscriptores aumentaron efectivamente tanto la oferta como el precio de las acciones para satisfacer la demanda, disminuyendo su sobresuscripción.
Sin embargo, rápidamente quedó claro que Facebook no estaba suscrito en exceso al precio de su OPI, ya que las acciones cayeron precipitadamente en sus primeros cuatro meses de cotización. La acción no se negoció por encima de su precio de salida a bolsa hasta el 31 de julio de 2013.
Reflejos
Es probable que las OPI calientes subvaluadas vean subir el precio de sus acciones después de que las acciones comiencen a cotizar, mientras que el precio de las acciones baja para las sobrevaluadas,
Una oferta pública inicial en caliente es una oferta pública inicial que atrae un gran interés de los medios y demanda de los inversores.
Las empresas traen al menos un banco para suscribir y manejar la fijación de precios, el marketing y las decisiones sobre la cantidad de acciones y el rango de precios de las acciones.
La demanda de acciones en una salida a bolsa en caliente supera la oferta inicial, lo que significa que el precio debe revisarse al alza.
Una mayor demanda conduce a fuertes aumentos de precios en el mercado secundario, que generalmente no son sostenibles.
