Горячее IPO

Что такое горячее IPO?

Термин «горячее IPO» относится к первичному публичному размещению акций со значительным спросом.

Эти IPO популярны и вызывают огромный интерес у инвесторов и средств массовой информации еще до того, как они появятся на рынке. Эта шумиха и внимание обычно приводят к значительному росту цен на акции после того, как компания становится публичной.

Горячее IPO может быть рискованным, особенно когда речь идет об инвестировании в компании, которые не имеют доказанного успеха.

Как работает горячее IPO

Частные компании, которые хотят стать публичными, часто делают это, выпуская акции через первичное публичное предложение. Они могут собрать значительную сумму денег за короткое время, особенно если выпуск привлечет внимание общественности и станет популярным IPO. IPO дает частной компании возможность заработать на спросе населения на ее акции.

Первым шагом для компании является поиск по крайней мере одного инвестиционного банка, который будет выступать в качестве андеррайтера. Андеррайтер (ы) продвигает IPO, помогая компании устанавливать цену за акцию. Банки предполагают определенное количество акций, которое они предложат своим покупателям, будь то институциональные или розничные инвесторы. Банки получают часть выручки от продажи в качестве комиссии, которая называется андеррайтинговым спредом.

IPO считаются популярными, если и когда они привлекают большое внимание средств массовой информации, что может вызвать большой интерес со стороны инвесторов. Проходя горячий процесс IPO, компании могут привлечь большой капитал за короткий промежуток времени. Это позволяет им погасить свои долги, финансировать свою деятельность и откладывать деньги на будущий рост.

Повышенный спрос на акции в ходе горячего IPO часто приводит к резкому росту цены акций вскоре после начала торгов. Этот внезапный рост цены акций часто не является устойчивым, что означает падение цены. Эта модель может оказать большое влияние на сам рынок.

Резкие скачки цен могут повлиять на первоначальных акционеров после открытия торгов на вторичном рынке. Андеррайтеры могут отдавать предпочтение клиентам с высокой стоимостью при размещении акций в ходе горячего IPO, поэтому они несут некоторый риск, если завышают цену акций.

Горячее IPO не является гарантированным выигрышем для инвесторов, потому что ажиотаж не приносит инвестору запланированных плодов.

Особые соображения

Горячие IPO привлекают инвесторов, которые ожидают, что спрос на акции превысит количество предлагаемых акций. IPO с большим спросом, чем предложение, считаются переподпиской,. что делает их целью для краткосрочных спекулянтов,. а также для тех, кто видит долгосрочные возможности во владении акциями.

Поскольку горячее IPO, вероятно, будет переподписано, компании часто позволяют своим андеррайтерам увеличить размер предложения, чтобы привлечь больше инвесторов и заработать больше денег.

Андеррайтеры должны сбалансировать размер IPO с ценой, соответствующей уровню заинтересованности в предложении. Если все сделано правильно, это уравновешивание максимизирует прибыль компании и ее банков-андеррайтеров.

Если горячее IPO является недооцененным выпуском, обычно наблюдается быстрый рост цены после того, как акции попадают на рынок, и рынок приспосабливается к высокому спросу на акции. Завышение цены IPO может привести к быстрому падению цен, хотя более высокая цена выгодна банку-андеррайтеру, выпускающему акции, поскольку он зарабатывает деньги только на первоначальном выпуске.

У компаний есть другие способы стать публичными, включая прямой листинг или прямое публичное предложение.

Примеры горячего IPO

Первичное публичное размещение акций социального гиганта Facebook обычно считается горячим IPO. В начале 2012 года аналитики указали, что ее долгожданное IPO с целью привлечь около 10,6 млрд долларов за счет продажи более 337 млн акций по цене от 28 до 35 долларов за акцию может вызвать такой значительный интерес со стороны инвесторов.

Эти аналитики предсказывали IPO с переподпиской.

Когда рынок открылся 18 мая 2012 года, интерес инвесторов продемонстрировал более высокий спрос на акции компании, чем она предлагала. Чтобы воспользоваться IPO с переподпиской и удовлетворить спрос инвесторов, Facebook увеличил количество акций до 421 миллиона. Но это также увеличило ценовой диапазон до 34-38 долларов за акцию.

Facebook и его андеррайтеры эффективно увеличили как предложение, так и цену акций, чтобы удовлетворить спрос, уменьшив их чрезмерную подписку.

Тем не менее, быстро стало ясно, что Facebook не был переподписан по цене IPO, поскольку акции резко упали в первые четыре месяца торгов. Акции не торговались выше цены IPO до 31 июля 2013 года.

Особенности

• Горячие IPO с заниженной ценой, скорее всего, увидят рост цены акций после того, как акции начнут торговаться, в то время как цена акций с завышенной ценой упадет,

• Горячее IPO – это первичное размещение акций, вызывающее большой интерес со стороны СМИ и спрос со стороны инвесторов.

• Компании привлекают по крайней мере один банк для обеспечения и управления ценообразованием, маркетингом и решениями о количестве акций и диапазоне цен на акции.

• Спрос на акции в ходе горячего IPO превышает первоначальное предложение, а значит, цену нужно пересматривать в сторону повышения.

• Более высокий спрос приводит к резкому росту цен на вторичном рынке, который, как правило, не является устойчивым.