kuluçka fonu

Kuluçka Fonu Nedir?

Kuluçka fonu, kuluçka döneminde ilk kez özel olarak sunulan bir fondur. Bu tür bir fondaki yatırımcılar genellikle fonla ilişkili çalışanlar ve aile üyeleridir. Hedge fonları,. yeni stratejileri ve teklifleri test etmek için yaygın olarak kuluçka fonlarını kullanır.

Kuluçka fonu, sınırlı dağıtım fonu olarak da adlandırılabilir.

Kuluçka Fonunun Yıkılması

Kuluçka fonu genellikle belirli bir deneme süresi ile başlatılır. Bazı durumlarda, bir fon şirketi, en iyi performans gösteren fonların ilerlediği bir kuluçka denemesinde birkaç fonu test edebilir. Kuluçka fon lansmanları, belirli bir grup kişiye duyurulur ve ayrıca tipik olarak sağlam sermaye ile finanse edilir. Bu fonlar genellikle kuluçka ve halka arz olmak üzere iki aşamadan geçer .

Kuluçka

Kuluçka, bir yatırım şirketinin yeni fonları test etmek için kullandığı deneme süresidir. Kuluçka dönemi boyunca kuluçka fonu sadece seçilmiş bir grup yatırımcıya sunulur. Yatırım şirketleri, kuluçkaya yatırılan fonları genellikle çalışanlar ve aile üyeleri gibi seçkin yatırımcılarla test eder. Hedge fonlar, kuluçka fonları için de benzer bir yaklaşım kullanır ve teklifler yalnızca çalışanları ve aile üyelerini finanse etmek için kullanılabilir.

Bazı durumlarda, bir fon, bir kuluçka döneminde birkaç stratejiyi test etmeyi seçebilir. Başarılı olursa, fon tamamen yeni stratejiler başlatabilir veya yalnızca en iyi performans gösteren stratejiyi başlatmayı planlayabilir.

Kuluçka Fonlarını Etkileyen Faktörler

Kuluçka fonları, özellikle fon şirketi risklere karşı yüksek hassasiyete sahip olabileceğine inanıyorsa, belirli bir fon stratejisini test etmenin ihtiyatlı bir yolu olabilir. Bir kuluçka dönemi kullanmak, bir yatırım şirketinin fonun yönetimine ve faaliyetlerine küçük bir yatırım yapmasına izin verir. Bir kuluçka fonu , fonun faaliyetleriyle ilişkili ticaret mekanizmalarını ve işlem maliyetlerini yakından izleyecektir . Potansiyel olarak halka arzını etkileyen diğer faktörler arasında araç yapısı, kayıt kısıtlamaları, talep ve piyasadaki diğer fonlara veya fon ailesi ile karşılaştırıldığında başarı potansiyeli yer alacaktır. Genel olarak, kuluçka fonuna yapılan küçük bir yatırım, yalnızca kısa bir süre sonra kapatılması gereken başarısız bir fon başlatmanın maliyetlerinden çok daha ağır basabilir.

Herkese Açık Lansman

Bir kuluçka denemesinde bir fonun operasyonel faaliyetlerini test etmenin yanı sıra, test aşaması ayrıca şirketlerin distribütörlerden, aracılardan ve hizmet sağlayıcılardan alacakları potansiyel kamu piyasa desteğini özel olarak ölçmelerine olanak tanır. Bu kuruluşlar, özellikle kayıtlı fonların halka açılması için önemlidir. Distribütörler,. fonu pazarlamak ve indirimli aracı kurumlarla ve finansal danışman platformlarında listelemek için fonla ortak olurlar. Ek olarak, çoğu yeni fon, halka açıldıktan sonraki ilk birkaç yıl içinde net giderleri daha düşük tutan feragat ve indirim anlaşmaları imzalar. Bir fon şirketi, bir fonu başlatmak için temizlemeye karar verdiğinde, aynı zamanda, muafiyet ve indirim anlaşmalarına entegre edilen fon için ek sermaye sağlayabilir ve bu da masrafları diğer fon rakiplerinden nispeten daha düşük tutma potansiyeline yardımcı olur.

Açıklamalar

Bir fon şirketinin genellikle kayıt belgelerinde kuluçka denemelerini ifşa etmesi gerekmez. Ancak bazı durumlarda, fon şirketleri bir kuluçka denemesinde elde edilen performansı varsayımsal getiriler olarak kullanabilir. Eleştirmenler bazen bu uygulamayı yanıltıcı bulmaktadır, çünkü kuluçka denemesi performansı her zaman kamu piyasasında ortaya çıkan getirileri ve masrafları tam olarak temsil etmeyebilir. Yatırımcılar her zaman varsayımsal getirilere karşı dikkatli olmalı ve bunlarla ilişkili varsayımları tam olarak anladığından emin olmalıdır.