Fondo incubato

Che cos'è un fondo incubato

Un fondo incubato è un fondo che viene offerto per la prima volta privatamente in un periodo di incubazione. Gli investitori in questo tipo di fondo sono generalmente dipendenti associati al fondo e ai loro familiari. Gli hedge fund utilizzano comunemente anche i fondi incubati per testare nuove strategie e offerte.

Un fondo incubato può anche essere chiamato fondo a distribuzione limitata.

ABBANDONARE Fondo Incubato

Un fondo incubato viene solitamente lanciato con un periodo di prova specifico. In alcuni casi, una società di fondi può testare diversi fondi in una prova di incubazione con l'avanzamento dei fondi con le migliori prestazioni. I lanci di fondi incubati sono pubblicizzati a un gruppo selezionato di individui e in genere sono anche finanziati con capitale aziendale. Questi fondi generalmente attraversano due fasi, l'incubazione e l'offerta pubblica.

Incubazione

L'incubazione è il periodo di prova utilizzato da una società di investimento per testare nuovi fondi. Durante il periodo di incubazione, il fondo incubato viene offerto solo a un gruppo selezionato di investitori. Le società di investimento spesso testano i fondi incubati con investitori selezionati, come dipendenti e familiari. Gli hedge fund utilizzano anche un approccio simile per i fondi incubati con le offerte disponibili solo per finanziare dipendenti e familiari.

In alcuni casi, un fondo può scegliere di testare diverse strategie in un periodo di incubazione. In caso di successo, il fondo potrebbe lanciare strategie completamente nuove o potrebbe pianificare di lanciare solo la strategia con le migliori prestazioni.

Fattori che influenzano i fondi incubati

I fondi incubati possono essere un modo prudente per testare una particolare strategia di fondo, in particolare se la società di fondi ritiene che possa avere un'elevata suscettibilità ai rischi. L'utilizzo di un periodo di incubazione consente a una società di investimento di effettuare un piccolo investimento nella gestione e nelle attività del fondo. Un fondo incubato monitorerà da vicino i meccanismi di negoziazione ei costi di transazione associati alle attività del fondo. Altri fattori che influenzeranno il suo potenziale lancio al pubblico includeranno la struttura del veicolo, i vincoli di registrazione, la domanda e il potenziale di successo rispetto ad altri fondi sul mercato o con la famiglia di fondi. Nel complesso, un piccolo investimento effettuato in un fondo incubato può superare di gran lunga i costi del lancio di un fondo fallito che richiede la chiusura dopo solo un breve periodo di tempo.

Lancio pubblico

Oltre a testare le attività operative di un fondo in una prova di incubazione, la fase di test consente anche alle aziende di valutare privatamente il potenziale sostegno del mercato pubblico che riceverà da distributori, intermediari e fornitori di servizi. Queste entità sono importanti per il lancio pubblico di fondi registrati in particolare. I distributori collaborano con il fondo per commercializzarlo e quotarlo con intermediari di sconti e su piattaforme di consulenti finanziari. Inoltre, la maggior parte dei nuovi fondi firma accordi di rinuncia e sconto che mantengono le spese nette inferiori nei primi anni dopo il lancio pubblico. Una volta che una società di fondi decide di autorizzare un fondo per il lancio, può anche fornire capitale aggiuntivo per il fondo, che è integrato nei suoi accordi di deroga e sconto, aiutando potenzialmente a mantenere le spese relativamente inferiori rispetto ad altri concorrenti di fondi.

Divulgazioni

Una società di fondi non è generalmente tenuta a divulgare le prove di incubazione nei suoi documenti di registrazione. In alcuni casi, tuttavia, le società di fondi possono utilizzare le performance ottenute in una prova di incubazione come rendimenti ipotetici. I critici a volte trovano questa pratica fuorviante poiché le prestazioni delle prove di incubazione potrebbero non rappresentare sempre completamente i rendimenti e le spese sostenute nel mercato pubblico. Gli investitori dovrebbero sempre prestare attenzione ai rendimenti ipotetici e assicurarsi di comprendere appieno le ipotesi ad essi associate.