Fundo Incubado

O que é um Fundo Incubado

Um fundo incubado é um fundo que é oferecido pela primeira vez de forma privada em um período de incubação. Os investidores neste tipo de fundo são normalmente colaboradores associados ao fundo e seus familiares. Os fundos de hedge também costumam usar fundos incubados para testar novas estratégias e ofertas.

Um fundo incubado também pode ser chamado de fundo de distribuição limitada.

DESCRIÇÃO Fundo Incubado

Um fundo incubado geralmente é lançado com um período de teste especificado. Em alguns casos, uma empresa de fundos pode testar vários fundos em um teste de incubação com os fundos com melhor desempenho avançando. Os lançamentos de fundos incubados são anunciados para um grupo seleto de indivíduos e também normalmente financiados com capital firme. Esses fundos geralmente passam por duas fases, incubação e oferta pública.

Incubação

A incubação é o período de teste que uma empresa de investimento usa para testar novos fundos. Durante o período de incubação, o fundo incubado é oferecido apenas a um seleto grupo de investidores. As empresas de investimento costumam testar fundos incubados com investidores selecionados, como funcionários e familiares. Os fundos de hedge também usam uma abordagem semelhante para fundos incubados com as ofertas disponíveis apenas para financiar funcionários e familiares.

Em alguns casos, um fundo pode optar por testar várias estratégias em um período de incubação. Se for bem-sucedido, o fundo pode lançar estratégias totalmente novas ou planejar lançar apenas a estratégia com melhor desempenho.

Fatores que influenciam os fundos incubados

Fundos incubados podem ser uma maneira prudente de testar uma estratégia de fundo específica, especificamente se a empresa do fundo acredita que pode ter uma alta suscetibilidade a riscos. A utilização de um período de incubação permite que uma empresa de investimento faça um pequeno investimento na gestão e nas atividades do fundo. Um fundo incubado acompanhará de perto os mecanismos de negociação e os custos de transação associados às atividades do fundo. Outros fatores que influenciam seu potencial lançamento ao público incluem estrutura do veículo, restrições de registro, demanda e potencial de sucesso em comparação com outros fundos no mercado ou com a família de fundos. No geral, um pequeno investimento feito em um fundo incubado pode superar em muito os custos de lançamento de um fundo malsucedido que requer fechamento após um curto período de tempo.

Lançamento público

Além de testar as atividades operacionais de um fundo em um teste de incubação, a fase de teste também permite que as empresas avaliem de forma privada o potencial apoio do mercado público que receberá de distribuidores, intermediários e prestadores de serviços. Essas entidades são importantes para o lançamento público de fundos registrados especificamente. Os distribuidores fazem parceria com o fundo para comercializar e o listam com corretoras de desconto e em plataformas de consultores financeiros. Além disso, a maioria dos novos fundos assina acordos de isenção e desconto que mantêm as despesas líquidas mais baixas nos primeiros anos após o lançamento público. Uma vez que uma empresa de fundos decida liberar um fundo para lançamento, ela também pode fornecer capital adicional para o fundo, que é integrado aos seus acordos de isenção e desconto, ajudando a manter as despesas comparativamente mais baixas do que outros concorrentes de fundos.

Divulgações

Uma empresa de fundos geralmente não é obrigada a divulgar os ensaios de incubação em seus documentos de registro. Em alguns casos, no entanto, as empresas de fundos podem utilizar o desempenho obtido em um teste de incubação como retornos hipotéticos. Os críticos às vezes consideram essa prática enganosa, pois o desempenho do teste de incubação nem sempre representa totalmente os retornos e despesas incorridos no mercado público. Os investidores devem sempre ser cautelosos com os retornos hipotéticos e garantir que compreendem completamente as premissas associadas a eles.