Инкубационный фонд

Что такое инкубационный фонд

Инкубационный фонд — это фонд, который впервые предлагается частным образом в инкубационный период. Инвесторами в этот тип фонда обычно являются сотрудники, связанные с фондом, и члены их семей. Хедж-фонды также обычно используют инкубационные фонды для тестирования новых стратегий и предложений.

Инкубационный фонд можно также назвать фондом ограниченного распределения.

РАЗБИВКА Инкубационный фонд

Инкубационный фонд обычно запускается с установленным испытательным сроком. В некоторых случаях компания-фонд может протестировать несколько фондов в инкубационном испытании, при этом наиболее эффективные фонды будут авансированы. Запуск инкубационных фондов рекламируется для избранной группы лиц и также обычно финансируется за счет твердого капитала. Эти фонды обычно проходят две фазы: инкубацию и публичное предложение.

Инкубация

Инкубация — это пробный период, который инвестиционная компания использует для тестирования новых фондов. В течение инкубационного периода инкубационный фонд предлагается только избранной группе инвесторов. Инвестиционные компании часто тестируют инкубационные фонды с избранными инвесторами, такими как сотрудники и члены семьи. Хедж-фонды также используют аналогичный подход для инкубационных фондов с предложениями, доступными только для финансирования сотрудников и членов семьи.

В некоторых случаях фонд может протестировать несколько стратегий в инкубационный период. В случае успеха фонд может запустить совершенно новые стратегии или запланировать запуск только самой эффективной стратегии.

Факторы, влияющие на инкубационные фонды

Инкубационные фонды могут быть разумным способом протестировать конкретную стратегию фонда, особенно если компания фонда считает, что она может иметь высокую восприимчивость к рискам. Использование инкубационного периода позволяет инвестиционной компании сделать небольшие инвестиции в управление и деятельность фонда. Инкубационный фонд будет внимательно следить за торговыми механизмами и транзакционными издержками, связанными с деятельностью фонда. Другие факторы, влияющие на его потенциальный запуск для общественности, будут включать структуру транспортного средства, ограничения регистрации, спрос и потенциал успеха по сравнению с другими фондами на рынке или с семейством фондов. В целом, небольшая инвестиция, сделанная в инкубационный фонд, может намного перевесить затраты на запуск неудачного фонда, который необходимо закрыть через короткий промежуток времени.

Публичный запуск

В дополнение к тестированию операционной деятельности фонда в инкубационном испытании, этап тестирования также позволяет компаниям в частном порядке оценить потенциальную поддержку публичного рынка, которую они получат от дистрибьюторов, посредников и поставщиков услуг. Эти организации особенно важны для публичного запуска зарегистрированных фондов. Дистрибьюторы сотрудничают с фондом для продвижения на рынок и размещают его в дисконтных брокерских компаниях и на платформах финансовых консультантов. Кроме того, большинство новых фондов подписывают соглашения об освобождении от обязательств и скидках, которые снижают чистые расходы в течение первых нескольких лет после публичного запуска. Как только компания фонда решает очистить фонд для запуска, она также может предоставить дополнительный капитал для фонда, который интегрирован в ее соглашения об отказе от прав и дисконтах, что потенциально помогает удерживать расходы на сравнительно более низком уровне, чем у других конкурентов фондов.

Раскрытие информации

Фондовая компания, как правило, не обязана раскрывать информацию об инкубационных испытаниях в своих регистрационных документах. Однако в некоторых случаях фонды могут использовать результаты, полученные в ходе инкубационных испытаний, в качестве гипотетической доходности. Критики иногда считают эту практику вводящей в заблуждение, поскольку результаты инкубационных испытаний не всегда могут полностью отражать доходы и расходы, понесенные на открытом рынке. Инвесторы всегда должны быть осторожны с гипотетическими доходами и убедиться, что они полностью понимают предположения, связанные с ними.