Inkubert fond

Hva er et inkubert fond

Et inkubert fond er et fond som først tilbys privat i en inkubasjonsperiode. Investorer i denne typen fond er vanligvis ansatte tilknyttet fondet og deres familiemedlemmer. Hedgefond bruker også ofte inkuberte midler for å teste nye strategier og tilbud.

Et inkubert fond kan også kalles et begrenset distribusjonsfond.

NEDBRYTTE Inkubert fond

Et inkubert fond lanseres vanligvis med en spesifisert prøveperiode. I noen tilfeller kan et fondsselskap teste flere fond i en inkubasjonsforsøk med de fondene som gir best resultater. Inkuberte fondslanseringer annonseres til en utvalgt gruppe enkeltpersoner og finansieres vanligvis med solid kapital. Disse midlene går generelt gjennom to faser, inkubasjon og offentlig tilbud.

Inkubasjon

Inkubasjon er prøveperioden et investeringsselskap bruker til å teste nye fond. I løpet av inkubasjonsperioden tilbys det inkuberte fondet kun til en utvalgt gruppe investorer. Investeringsselskaper vil ofte teste inkuberte fond med utvalgte investorer, som ansatte og familiemedlemmer. Hedgefond bruker også en lignende tilnærming for inkuberte fond med tilbudene som kun er tilgjengelige for ansatte og familiemedlemmer.

I noen tilfeller kan et fond velge å teste flere strategier i en inkubasjonsperiode. Hvis det lykkes, kan fondet lansere helt nye strategier, eller de kan planlegge å lansere bare den strategien som gir best resultater.

Faktorer som påvirker inkuberte midler

Inkuberte fond kan være en forsvarlig måte å teste en bestemt fondsstrategi på, spesielt hvis fondsselskapet mener det kan ha en høy følsomhet for risiko. Ved å bruke en inkubasjonsperiode kan et investeringsselskap foreta en liten investering i forvaltningen og aktivitetene til fondet. Et inkubert fond vil følge nøye med på handelsmekanismene og transaksjonskostnadene knyttet til fondets aktiviteter. Andre faktorer som påvirker den potensielle lanseringen til publikum vil inkludere kjøretøystruktur, registreringsbegrensninger, etterspørsel og potensial for suksess sammenlignet med andre fond i markedet eller med fondsfamilien. Samlet sett kan en liten investering gjort i et inkubert fond langt oppveie kostnadene ved å lansere et mislykket fond som krever stenging etter bare en kort periode.

Offentlig lansering

I tillegg til å teste de operasjonelle aktivitetene til et fond i en inkubasjonsforsøk, lar testfasen også selskaper privat måle den potensielle offentlige markedsstøtten de vil motta fra distributører, mellommenn og tjenesteleverandører. Disse enhetene er spesielt viktige for offentlig lansering av registrerte fond. Distributører samarbeider med fondet for å markedsføre og liste det med rabattmeglere og på finansrådgiverplattformer. I tillegg signerer de fleste nye fond frafalls- og rabattavtaler som holder nettokostnadene lavere de første årene etter offentlig lansering. Når et fondsselskap bestemmer seg for å klarere et fond for lansering, kan det også gi ytterligere kapital til fondet, som er integrert i dispensasjons- og rabattavtalene, og bidrar til å potensielt holde utgiftene relativt lavere enn andre fondskonkurrenter.

Avsløringer

Et fondsselskap er generelt ikke pålagt å offentliggjøre inkubasjonsforsøk i sine registreringsdokumenter. I noen tilfeller kan imidlertid fondsselskaper bruke ytelse oppnådd i en inkubasjonsforsøk som hypotetisk avkastning. Kritikere finner noen ganger denne praksisen misvisende siden ytelsen til inkubasjonsprøver kanskje ikke alltid fullt ut representerer avkastningen og utgiftene som påløper i det offentlige markedet. Investorer bør alltid være forsiktige med hypotetisk avkastning og sikre at de fullt ut forstår forutsetningene knyttet til dem.