Inkuberad fond

Vad är en inkuberad fond

En inkubationsfond är en fond som först erbjuds privat under en inkubationstid. Investerare i denna typ av fonder är vanligtvis anställda som är knutna till fonden och deras familjemedlemmar. Hedgefonder använder också ofta inkuberade fonder för att testa nya strategier och erbjudanden.

En inkuberad fond kan också kallas en begränsad utdelningsfond.

BRYTA NED Inkuberad fond

En inkuberad fond lanseras vanligtvis med en viss provperiod. I vissa fall kan ett fondbolag testa flera fonder i ett inkubationsförsök med de bäst presterande fonderna framåt. Lanseringar av inkuberade fonder annonseras till en utvald grupp individer och finansieras vanligtvis med fast kapital. Dessa fonder går i allmänhet igenom två faser, inkubation och offentligt erbjudande.

Inkubation

Inkubation är den testperiod ett investeringsbolag använder för att testa nya fonder. Under inkubationsperioden erbjuds den inkuberade fonden endast till en utvald grupp investerare. Investmentbolag kommer ofta att testa inkuberade fonder med utvalda investerare, såsom anställda och familjemedlemmar. Hedgefonder använder också ett liknande tillvägagångssätt för inkuberade fonder med erbjudanden endast tillgängliga för fondanställda och familjemedlemmar.

I vissa fall kan en fond välja att testa flera strategier under en inkubationsperiod. Om den lyckas kan fonden lansera helt nya strategier eller så planerar de att lansera bara den strategi som ger bäst resultat.

Faktorer som påverkar inkuberade fonder

Inkuberade fonder kan vara ett klokt sätt att testa en viss fondstrategi, särskilt om fondbolaget tror att det kan ha en hög riskkänslighet. Genom att använda en inkubationsperiod kan ett investeringsbolag göra en liten investering i fondens förvaltning och verksamhet. En inkuberad fond kommer noga att övervaka handelsmekanismerna och transaktionskostnaderna i samband med fondens verksamhet. Andra faktorer som påverkar dess potentiella lansering till allmänheten är fordonsstruktur, registreringsbegränsningar, efterfrågan och potential för framgång i jämförelse med andra fonder på marknaden eller med fondfamiljen. Sammantaget kan en liten investering i en inkuberad fond vida uppväga kostnaderna för att lansera en misslyckad fond som kräver stängning efter bara en kort tidsperiod.

Offentlig lansering

Förutom att testa den operativa verksamheten i en fond i ett inkubationsförsök tillåter testfasen också företag att privat bedöma det potentiella offentliga marknadsstödet som de kommer att få från distributörer, mellanhänder och tjänsteleverantörer. Dessa enheter är särskilt viktiga för den offentliga lanseringen av registrerade fonder. Distributörer samarbetar med fonden för att marknadsföra och lista den med rabattmäklare och på plattformar för finansiella rådgivare. Dessutom tecknar de flesta nya fonder undantags- och rabattavtal som håller nettokostnaderna lägre de första åren efter den offentliga lanseringen. När ett fondbolag bestämmer sig för att rensa en fond för lansering kan det också tillhandahålla ytterligare kapital till fonden, vilket är integrerat i dess dispens- och rabattavtal, vilket hjälper till att potentiellt hålla utgifterna jämförelsevis lägre än andra fondkonkurrenter.

Upplysningar

Ett fondbolag är i allmänhet inte skyldigt att avslöja inkubationsförsök i sina registreringshandlingar. I vissa fall kan dock fondbolag använda prestationer som erhållits i ett inkubationsförsök som hypotetisk avkastning. Kritiker tycker ibland att denna praxis är missvisande eftersom inkubationsförsök inte alltid representerar avkastningen och kostnaderna på den offentliga marknaden. Investerare bör alltid vara försiktiga med hypotetisk avkastning och se till att de till fullo förstår de antaganden som är förknippade med dem.