Dana Inkubasi

Apakah itu Dana Inkubasi

Dana diinkubasi ialah dana yang pertama kali ditawarkan secara persendirian dalam tempoh inkubasi. Pelabur dalam jenis dana ini biasanya pekerja yang dikaitkan dengan dana dan ahli keluarga mereka. Dana lindung nilai juga biasanya menggunakan dana diinkubasi untuk menguji strategi dan tawaran baharu.

Dana yang diinkubasi juga boleh dipanggil dana pengedaran terhad.

MEROSAKKAN Dana Inkubasi

Dana diinkubasi biasanya dilancarkan dengan tempoh percubaan tertentu. Dalam sesetengah kes, syarikat dana mungkin menguji beberapa dana dalam percubaan inkubasi dengan dana berprestasi terbaik meningkat. Pelancaran dana diinkubasi diiklankan kepada kumpulan individu terpilih dan juga biasanya dibiayai dengan modal yang kukuh. Dana ini biasanya melalui dua fasa, inkubasi dan tawaran awam.

Pengeraman

Inkubasi ialah tempoh percubaan yang digunakan oleh syarikat pelaburan untuk menguji dana baharu. Semasa tempoh inkubasi, dana diinkubasi hanya ditawarkan kepada kumpulan pelabur terpilih. Syarikat pelaburan selalunya akan menguji dana diinkubasi dengan pelabur terpilih, seperti pekerja dan ahli keluarga. Dana lindung nilai juga menggunakan pendekatan yang sama untuk dana diinkubasi dengan tawaran yang tersedia hanya untuk membiayai pekerja dan ahli keluarga.

Dalam sesetengah kes, dana boleh memilih untuk menguji beberapa strategi dalam tempoh inkubasi. Jika berjaya, dana mungkin melancarkan strategi baharu atau mereka mungkin merancang untuk melancarkan strategi berprestasi terbaik sahaja.

Faktor Yang Mempengaruhi Dana Inkubasi

Dana diinkubasi boleh menjadi cara berhemat untuk menguji strategi dana tertentu, khususnya jika syarikat dana percaya ia mungkin mempunyai kerentanan yang tinggi terhadap risiko. Menggunakan tempoh inkubasi membolehkan syarikat pelaburan membuat pelaburan kecil dalam pengurusan dan aktiviti dana. Dana diinkubasi akan memantau dengan teliti mekanisme perdagangan dan kos transaksi yang berkaitan dengan aktiviti dana. Faktor lain yang mempengaruhi potensi pelancarannya kepada orang ramai termasuk struktur kenderaan, kekangan pendaftaran, permintaan dan potensi kejayaan berbanding dana lain dalam pasaran atau dengan keluarga dana. Secara keseluruhan, pelaburan kecil yang dibuat dalam dana diinkubasi jauh melebihi kos pelancaran dana yang tidak berjaya yang memerlukan penutupan hanya dalam tempoh yang singkat.

Pelancaran Awam

Selain menguji aktiviti operasi dana dalam percubaan inkubasi, fasa ujian juga membolehkan syarikat mengukur secara persendirian potensi sokongan pasaran awam yang akan diterimanya daripada pengedar, pengantara dan penyedia perkhidmatan. Entiti ini penting untuk pelancaran awam dana berdaftar secara khusus. Pengedar bekerjasama dengan dana untuk memasarkan dan menyenaraikannya dengan pembrokeran diskaun dan pada platform penasihat kewangan. Selain itu, kebanyakan dana baharu menandatangani perjanjian penepian dan diskaun yang mengekalkan perbelanjaan bersih lebih rendah dalam beberapa tahun pertama selepas pelancaran awam. Sebaik sahaja syarikat dana memutuskan untuk menjelaskan dana untuk pelancaran, ia juga mungkin menyediakan modal tambahan untuk dana itu, yang disepadukan ke dalam penepian dan perjanjian diskaunnya, membantu berpotensi mengekalkan perbelanjaan secara perbandingan lebih rendah daripada pesaing dana lain.

Pendedahan

Syarikat dana secara amnya tidak perlu mendedahkan ujian inkubasi dalam dokumen pendaftarannya. Walau bagaimanapun, dalam beberapa kes, syarikat dana mungkin menggunakan prestasi yang diperoleh dalam percubaan inkubasi sebagai pulangan hipotesis. Pengkritik kadangkala mendapati amalan ini mengelirukan kerana prestasi percubaan inkubasi mungkin tidak selalu mewakili sepenuhnya pulangan dan perbelanjaan yang ditanggung dalam pasaran awam. Pelabur harus sentiasa berhati-hati dengan pulangan hipotetikal dan memastikan bahawa mereka memahami sepenuhnya andaian yang berkaitan dengannya.