inkuberet fond

Hvad er en inkuberet fond

En inkuberet fond er en fond, der først udbydes privat i en inkubationsperiode. Investorer i denne type fond er normalt ansatte tilknyttet fonden og deres familiemedlemmer. Hedgefonde bruger også almindeligvis inkuberede midler til at teste nye strategier og tilbud.

En inkuberet fond kan også kaldes en begrænset udlodningsfond.

NEDBRYDE Inkuberet fond

En inkuberet fond lanceres normalt med en specificeret prøveperiode. I nogle tilfælde kan et fondsselskab teste flere fonde i et inkubationsforsøg med de bedst præsterende fonde på vej frem. Inkuberede fondslanceringer annonceres til en udvalgt gruppe af enkeltpersoner og finansieres også typisk med fast kapital. Disse midler gennemgår generelt to faser, inkubation og offentlig udbud.

Inkubation

Inkubation er den prøveperiode et investeringsselskab bruger til at teste nye fonde. I inkubationsperioden tilbydes den inkuberede fond kun til en udvalgt gruppe af investorer. Investeringsselskaber vil ofte teste inkuberede fonde med udvalgte investorer, såsom ansatte og familiemedlemmer. Hedgefonde bruger også en lignende tilgang til inkuberede fonde, hvor tilbudene kun er tilgængelige for fondsansatte og familiemedlemmer.

I nogle tilfælde kan en fond vælge at teste flere strategier i en inkubationsperiode. Hvis det lykkes, kan fonden lancere helt nye strategier, eller de kan planlægge kun at lancere den bedst ydende strategi.

Faktorer, der påvirker inkuberede midler

Inkuberede fonde kan være en fornuftig måde at teste en bestemt fondsstrategi på, specielt hvis fondsselskabet mener, at det kan have en høj risikofølsomhed. Brug af en inkubationsperiode giver et investeringsselskab mulighed for at foretage en lille investering i fondens ledelse og aktiviteter. En inkuberet fond vil nøje overvåge handelsmekanismerne og transaktionsomkostningerne forbundet med fondens aktiviteter. Andre faktorer, der påvirker dets potentielle lancering til offentligheden, vil omfatte køretøjsstruktur, registreringsbegrænsninger, efterspørgsel og potentiale for succes i sammenligning med andre fonde på markedet eller med fondsfamilien. Samlet set kan en lille investering foretaget i en inkuberet fond langt opveje omkostningerne ved at lancere en mislykket fond, der kræver lukning efter kun en kort periode.

Offentlig lancering

Ud over at teste en fonds operationelle aktiviteter i et inkubationsforsøg giver testfasen også virksomheder mulighed for privat at vurdere den potentielle offentlige markedsstøtte, den vil modtage fra distributører, mellemmænd og tjenesteudbydere. Disse enheder er vigtige for den offentlige lancering af registrerede fonde specifikt. Distributører samarbejder med fonden for at markedsføre og notere den med rabatmæglere og på finansielle rådgiverplatforme. Derudover underskriver de fleste nye fonde dispensations- og rabataftaler, der holder nettoudgifterne lavere i de første par år efter den offentlige lancering. Når et fondsselskab beslutter at cleare en fond til lancering, kan det også give yderligere kapital til fonden, som er integreret i dens dispensations- og rabataftaler, hvilket potentielt hjælper med at holde udgifterne forholdsvis lavere end andre fondens konkurrenter.

##afsløringer

Et fondsselskab er generelt ikke forpligtet til at oplyse inkubationsforsøg i sine registreringsdokumenter. I nogle tilfælde kan fondsselskaber dog bruge præstation opnået i et inkubationsforsøg som hypotetisk afkast. Kritikere finder nogle gange denne praksis vildledende, da præstationer i inkubationsforsøg ikke altid fuldt ud repræsenterer afkastet og udgifterne på det offentlige marked. Investorer bør altid være forsigtige med hypotetiske afkast og sikre, at de fuldt ud forstår de antagelser, der er forbundet med dem.