Inkuboitu rahasto

Mikä on inkuboitu rahasto

Hautomorahasto on rahasto, joka tarjotaan ensimmäisen kerran yksityisesti itämisaikana. Tämäntyyppisten rahastojen sijoittajat ovat yleensä rahastoon liittyviä työntekijöitä ja heidän perheenjäseniään. Hedge-rahastot käyttävät yleensä myös inkuboituja rahastoja testatakseen uusia strategioita ja tarjouksia.

Hautomaista rahastoa voidaan kutsua myös rajoitetun jakelun rahastoksi.

HAJOITTAMINEN Inkuboitu rahasto

Hautomorahasto käynnistetään yleensä tietyllä koeajalla. Joissakin tapauksissa rahastoyhtiö voi testata useita rahastoja inkubaatiokokeilussa parhaiden rahastojen etenemisen kanssa. Hautomaisten rahastojen lanseerauksia mainostetaan valitulle henkilöjoukolle, ja ne rahoitetaan myös tyypillisesti kiinteällä pääomalla. Nämä rahastot käyvät yleensä läpi kaksi vaihetta, inkubaation ja yleisön tarjoamisen.

Inkubointi

Inkubaatio on koeaika, jota sijoitusyhtiö käyttää uusien rahastojen testaamiseen. Hautomoaikana haudontarahastoa tarjotaan vain valitulle sijoittajajoukolle. Sijoitusyhtiöt testaavat usein inkuboituja rahastoja valikoitujen sijoittajien, kuten työntekijöiden ja perheenjäsenten, kanssa. Hedge-rahastot käyttävät samanlaista lähestymistapaa myös hautomalle rahastolle, ja tarjoukset ovat vain rahaston työntekijöille ja perheenjäsenille.

Joissakin tapauksissa rahasto voi halutessaan testata useita strategioita inkubaatiojakson aikana. Menestyessään rahasto voi käynnistää kokonaan uusia strategioita tai se voi suunnitella vain parhaiten tuottavan strategian käynnistämistä.

Hautomaihin rahastoihin vaikuttavat tekijät

Inkuboidut rahastot voivat olla varovainen tapa testata tiettyä rahastostrategiaa, varsinkin jos rahastoyhtiö uskoo sen olevan suuri riskialttius. Inkubaatioajan käyttäminen antaa sijoitusyhtiölle mahdollisuuden tehdä pienen sijoituksen rahaston hallinnointiin ja toimintaan. Hautova rahasto seuraa tarkasti rahaston toimintaan liittyviä kaupankäyntimekanismeja ja transaktiokustannuksia. Muita tekijöitä, jotka vaikuttavat sen mahdolliseen lanseeraukseen yleisölle, ovat ajoneuvorakenne, rekisteröintirajoitukset, kysyntä ja menestysmahdollisuudet verrattuna muihin markkinoilla tai rahastoperheeseen kuuluviin rahastoihin. Kaiken kaikkiaan pieni sijoitus hautovaan rahastoon voi olla paljon suurempi kuin kustannukset, jotka aiheutuvat epäonnistuneen rahaston perustamisesta, joka vaatii sulkemisen vain lyhyen ajan kuluttua.

Julkinen julkaisu

Sen lisäksi, että testivaiheessa testataan rahaston toimintaa inkubaatiokokeilussa, yritykset voivat myös yksityisesti mitata mahdollista julkista markkinatukea, jota ne saavat jakelijoilta, välittäjiltä ja palveluntarjoajilta. Nämä yhteisöt ovat tärkeitä nimenomaan rekisteröityjen rahastojen julkistamisen kannalta. Jakelijat tekevät yhteistyötä rahaston kanssa markkinoidakseen ja listatakseen sitä alennusvälitysten ja rahoitusneuvojan alustoilla. Lisäksi useimmat uudet rahastot allekirjoittavat luopumis- ja alennussopimuksia, jotka pitävät nettokulut pienempänä muutaman ensimmäisen vuoden aikana julkisen lanseerauksen jälkeen. Kun rahastoyhtiö päättää hyväksyä rahaston käynnistämistä varten, se voi myös tarjota rahastolle lisäpääomaa, joka on integroitu sen luopumis- ja alennussopimuksiin, mikä auttaa mahdollisesti pitämään kulut suhteellisen alhaisena kuin muut rahastokilpailijat.

Ilmoitukset

Rahastoyhtiön ei yleensä vaadita ilmoittamaan itämiskokeita rekisteröintiasiakirjoissaan. Joissakin tapauksissa rahastoyhtiöt voivat kuitenkin hyödyntää inkubaatiokokeessa saatua tuottoa hypoteettisena tuotona. Kriitikot pitävät tätä käytäntöä toisinaan harhaanjohtavana, koska hautomokokeilun suorituskyky ei aina välttämättä vastaa täysin julkisilla markkinoilla syntyneitä tuottoja ja kustannuksia. Sijoittajien tulee aina olla varovaisia hypoteettisten tuottojen suhteen ja varmistaa, että he ymmärtävät täysin niihin liittyvät oletukset.