Bilgi Katsayısı (IC)

Bilgi Katsayısı (IC) Nedir?

analistinin veya aktif bir portföy yöneticisinin becerisini değerlendirmek için kullanılan bir ölçüdür . Bilgi katsayısı, analistin finansal tahminlerinin gerçek finansal sonuçlarla ne kadar yakından eşleştiğini gösterir. IC 1.0 ile -1.0 arasında değişebilir, -1 analistin tahminlerinin gerçek sonuçlarla hiçbir ilişkisi olmadığını ve 1 analistin tahminlerinin gerçek sonuçlarla mükemmel bir şekilde eşleştiğini gösterir.

IC'nin Formülü

$\begin &\text = (2 \times \text{Orantı Doğru}) - 1 \ &\textbf \ & \text{Orantı Doğru} = \text{Yapılan tahminlerin oranı} \ &\text{analist tarafından doğru şekilde} \ \end{hizalı}$

Bilgi Katsayının Açıklanması

Bilgi katsayısı, bazen bir finansal analistin katkısını ölçmek için kullanılan, tahmini ve gerçek hisse senedi getirileri arasındaki korelasyonu tanımlar. +1.0'lık bir IC, tahmin edilen ve gerçekleşen getiriler arasında mükemmel bir doğrusal ilişkiyi gösterirken, 0.0'lık bir IC, doğrusal bir ilişki olmadığını gösterir. -1.0'lık bir IC, analistin her zaman doğru bir tahmin yapmakta başarısız olduğunu gösterir.

+1.0'a yakın bir bilgi katsayısı (IC) puanı, analistin tahminde büyük beceriye sahip olduğunu gösterir. Ancak gerçekte, "doğru" tanımı, analistin tahmininin gerçek sonuçların yönü (yukarı veya aşağı) ile eşleşmesi ise, tahmini doğru yapma olasılığı 50/50'dir. Dolayısıyla, hiçbir beceriye sahip olmayan bir analistin bile 0 civarında bir IC'ye sahip olması beklenebilir, bu da tahminlerin yarısının doğru ve yarısının yanlış olduğu anlamına gelir. 0'a yakın bir puan, analistin tahmin becerilerinin tesadüfen elde edilebilecek sonuçlardan daha iyi olmadığını ortaya koyar ve -1'e yaklaşan IC'lerin nadir olduğunu gösterir.

IC, Bilgi Oranı (IR) ile karıştırılmamalıdır. IR, bir yöneticinin fazla getirisini alınan risk miktarıyla karşılaştıran, bir yatırım yöneticisinin becerisinin bir ölçüsüdür .

IC ve IR'nin her ikisi de, bir yöneticinin performansının (IR) beceri düzeyine (IC) ve genişliğine veya ne sıklıkta kullanıldığına bağlı olduğunu belirten Aktif Yönetimin Temel Yasası'nın bileşenleridir.

Bilgi Katsayısı Örneği

Varsayımsal bir örnek olarak, bir yatırım analisti iki tahminde bulunsa ve iki doğru tahminde bulunsaydı, bilgi katsayısı şöyle olurdu:

$\begin{array}{cc} IC = (</ mo>2\times1.0)-1=+1.0 \end{array} < annotation encoding="application/x-tex">\begin &\text = (2 \times 1.0) - 1 = +1.0 \ \end$

Bir analistin tahminleri zamanın sadece yarısı doğruysa, o zaman:

$\begin &\text = (2 \times 0,5) - 1 = 0.0 \ \end$

Ancak eğer. tahminlerin hiçbiri doğru değildi, o zaman:

$\begin{array}{cc} IC = (</ mo>2\times0.0)-1=-1.0 \end{array} < annotation encoding="application/x-tex">\begin &\text = (2 \times 0.0) - 1 = -1.0 \ \end$

Bilgi Katsayının Sınırlamaları

IC, yalnızca çok sayıda tahminde bulunan bir analist için anlamlıdır. Bunun nedeni, yalnızca az sayıda tahmin varsa, rastgele şansın sonuçların çoğunu açıklayabilmesidir. Yani sadece iki tahmin yapılmışsa ve her ikisi de doğruysa bilgi katsayısı +1.0'dır. Bununla birlikte, birkaç düzine tahmin yapıldıktan sonra IC +1.0'a kadar veya buna yakınsa, şanstan çok yeteneğe atfedilebilir.

Öne Çıkanlar

+1.0'lık bir IC, gerçek getirilerin mükemmel bir tahminini gösterirken, 0.0'lık bir IC, doğrusal bir ilişki olmadığını gösterir. -1.0'lık bir IC, analistin her zaman doğru bir tahmin yapmakta başarısız olduğunu gösterir.
IC, Bilgi Oranı (IR) ile karıştırılmamalıdır. IR, bir yöneticinin fazla getirisini alınan risk miktarıyla karşılaştıran, bir yatırım yöneticisinin becerisinin bir ölçüsüdür.
Bilgi katsayısı (IC), bir yatırım analisti veya aktif portföy yöneticisinin becerisini değerlendirmek için kullanılan bir ölçüdür.