Bugünkü Değer (PV)

İş Dünyası Kurumsal Finans ve Muhasebe Finansal Tablolar

Mevcut Değer (PV) Nedir?

belirli bir getiri oranı verilen gelecekteki bir para veya nakit akışı toplamının bugünkü değeridir . Gelecekteki nakit akışları iskonto oranında iskonto edilir ve iskonto oranı ne kadar yüksek olursa , gelecekteki nakit akışlarının bugünkü değeri o kadar düşük olur. Uygun iskonto oranının belirlenmesi, ister kazanç ister borç yükümlülüğü olsun, gelecekteki nakit akışlarını uygun şekilde değerlendirmenin anahtarıdır.

Mevcut Değeri (PV) Anlama

Bugünkü değer, bugün bir miktar paranın gelecekte aynı miktardan daha değerli olduğunu belirten kavramdır. Başka bir deyişle, gelecekte alınan para, bugün alınan eşit miktar kadar değerli değildir.

Bugün 1.000 dolar almak, bundan beş yıl sonra 1.000 dolardan daha değerlidir. Neden? Niye? Bir yatırımcı bugün 1000$'lık yatırım yapabilir ve muhtemelen önümüzdeki beş yıl içinde bir getiri oranı elde edebilir. Bugünkü değer, bir yatırımın kazanabileceği herhangi bir faiz oranını hesaba katar.

Örneğin, bir yatırımcı bugün 1.000 ABD Doları alıyorsa ve yılda %5'lik bir getiri oranı elde edebiliyorsa, bugünkü 1.000 ABD Doları, bundan beş yıl sonra elde edilecek 1.000 ABD Dolarından kesinlikle daha değerlidir. Bir yatırımcı 1000 $ için beş yıl bekleseydi, bir fırsat maliyeti olurdu veya yatırımcı beş yıllık getiri oranını kaybederdi.

Enflasyon ve Satın Alma Gücü

Enflasyon,. mal ve hizmet fiyatlarının zaman içinde yükseldiği süreçtir. Bugün para alırsanız, bugünkü fiyatlarla mal satın alabilirsiniz. Muhtemelen enflasyon, gelecekte mal fiyatlarının yükselmesine neden olacak ve bu da paranızın satın alma gücünü azaltacaktır.

Bugün harcanmayan paranın, enflasyon veya para yatırılmışsa getiri oranı olabilecek bazı zımni yıllık oranlarla gelecekte değer kaybetmesi beklenebilir. Şimdiki değer formülü, enflasyondan veya bir meblağ yatırıldığında elde edilebilecek getiri oranından zımni yıllık oranı faktoring ederek gelecekteki değeri bugünün dolarına indirger.

Bugünkü Değeri Bulmak İçin İndirim Oranı

İskonto oranı, bugünkü değer hesaplamasına uygulanan yatırım getiri oranıdır. Başka bir deyişle, bir yatırımcı bugün aynı tutara karşı gelecekte bir tutarı kabul etmeyi seçerse, iskonto oranı vazgeçilen getiri oranı olacaktır. Bugünkü değer hesaplaması için seçilen iskonto oranı oldukça sübjektiftir çünkü bugünün dolarlarını bir süreliğine yatırmış olsaydınız alacağınız beklenen getiri oranıdır.

Çoğu durumda, risksiz bir getiri oranı belirlenir ve genellikle engel oranı olarak adlandırılan iskonto oranı olarak kullanılır . Oran, yatırımın veya projenin izlenmeye değer olması için kazanması gereken getiri oranını temsil eder. Hazine tahvilleri ABD hükümeti tarafından desteklendiğinden, risksiz oran olarak genellikle bir ABD Hazine tahvili oranı kullanılır. Bu nedenle, örneğin, iki yıllık bir Hazine %2 faiz veya getiri öderse,. riski haklı çıkarmak için yatırımın en az %2'den fazla kazanması gerekir.

İskonto oranı, gelecekteki değeri nominal veya mutlak olarak matematiksel olarak artıran zaman değeri ile ilgili faiz oranının toplamıdır. Tersine, iskonto oranı, gelecekteki değeri bugünkü değer açısından hesaplamak için kullanılır ve borç verenin, sermayenin bugünkü değeriyle ilgili olarak gelecekteki kazanç veya yükümlülüklerin makul tutarını ödemesine izin verir. "İndirim" kelimesi, gelecekteki değerin bugünkü değere indirgenmesi anlamına gelir.

Birçok finansal hesaplamada iskonto edilmiş veya bugünkü değerin hesaplanması son derece önemlidir. Örneğin, net bugünkü değer,. tahvil getirileri ve emeklilik yükümlülüklerinin tümü, indirgenmiş veya bugünkü değere dayanır. Bugünkü değer hesaplamaları yapmak için bir finansal hesap makinesini nasıl kullanacağınızı öğrenmek, nakit indirimi, bir araba satın alımında %0 finansman veya bir ipotekte puan ödemesi gibi teklifleri kabul edip etmeyeceğinize karar vermenize yardımcı olabilir .

##PV Formülü ve Hesaplama

$\begin &\text{Mevcut Değer} = \dfrac{\text}{(1+r)^n}\ &\textbf\ &\text = \text{Gelecekteki Değer}\ &r = \text{Geri dönüş oranı} \ &n = \text{Periyot sayısı}\ \end{hizalanmış}$

Formülün payında almayı umduğunuz gelecekteki tutarı girin.
Şimdi ve gelecek arasında almayı beklediğiniz faiz oranını belirleyin ve oranı paydadaki "r" yerine ondalık sayı olarak yazın.
Zaman periyodunu paydada "n" üssü olarak girin. Bu nedenle, üç yıl içinde almayı umduğunuz bir miktarın bugünkü değerini hesaplamak istiyorsanız, paydadaki "n" yerine üç sayısını eklersiniz.
Bu mevcut değer hesaplayıcı da dahil olmak üzere bir dizi çevrimiçi hesaplayıcı vardır.

Gelecek Değere Karşı bugünkü değeri

Bugünkü değerin gelecekteki değerle (FV) karşılaştırılması, paranın zaman değeri ilkesini ve ek riske dayalı faiz oranlarının yüklenmesi veya ödenmesi ihtiyacını en iyi şekilde gösterir. Basitçe söylemek gerekirse, bugünün parası, zamanın geçmesi nedeniyle yarın aynı paradan daha değerlidir. Gelecekteki değer, bugünün parasının yatırılmasından gelecek nakit girişleri veya bugün ödünç alınan parayı geri ödemek için gerekli olan gelecekteki ödeme ile ilgili olabilir.

Gelecek değer (FV), varsayılan bir büyüme oranına dayalı olarak gelecekte belirli bir tarihte cari bir varlığın değeridir. FV denklemi, sabit bir büyüme oranı ve yatırım süresince dokunulmamış tek bir peşin ödeme olduğunu varsayar. FV hesaplaması, yatırımcıların farklı yatırımlarla üretilebilecek kar miktarını değişen doğruluk dereceleriyle tahmin etmelerini sağlar.

Bugünkü değer (PV), belirli bir getiri oranı verilen gelecekteki bir para veya nakit akışı toplamının bugünkü değeridir. Bugünkü değer, gelecekteki değeri alır ve bir iskonto oranı veya yatırım yapıldığında kazanılabilecek faiz oranı uygular. Gelecek değer, gelecekte bir yatırımın ne kadar değerli olduğunu söylerken, şimdiki değer, gelecekte belirli bir miktar kazanmak için bugünün doları cinsinden ne kadar ihtiyacınız olacağını söyler.

Bugünkü Değerin Eleştirisi

Daha önce belirtildiği gibi, bugünkü değerin hesaplanması, zaman periyodu boyunca fonlardan bir getiri oranı kazanılabileceği varsayımını içerir. Yukarıdaki tartışmada, bir yıl boyunca bir yatırıma baktık. Ancak, bir şirket her yıl ve her proje için farklı getiri oranına sahip bir dizi projeye devam etmeye karar veriyorsa, beklenen getiri oranları gerçekçi değilse, bugünkü değer daha az kesin hale gelir. Herhangi bir yatırım kararında, hiçbir faiz oranının garanti edilmediğini ve enflasyonun bir yatırımın getiri oranını aşındırabileceğini düşünmek önemlidir.

Mevcut Değer Örneği

Diyelim ki bugün 2.000$ ödeme alma ve yıllık %3 kazanç elde etme veya bundan bir yıl sonra 2.200$ kazanma seçeneğiniz olduğunu varsayalım. En iyi seçenek hangisidir?

Bugünkü değer formülünü kullanarak, hesaplama 2.200 $ / (1 + .03)¹ = 2135.92 $'dır.
PV = 2,135,92 ABD Doları veya bundan bir yıl sonra 2,200 ABD Doları olması için bugün ödenmesi gereken minimum miktar. Diğer bir deyişle, bugün size 2.000$ ödenmiş olsaydı ve %3 faiz oranına göre bu miktar size bundan bir yıl sonra 2.200$ vermeye yetmeyecekti.
alternatif olarak, bir yıl içinde bugün 2.000$'ın gelecekteki değerini hesaplayabilirsiniz: 2.000 x 1.03 = 2.060$.

Bugünkü değer, gelecekteki herhangi bir finansal fayda veya yükümlülüğün adil olup olmadığının değerlendirilmesi için bir temel sağlar. Örneğin, bugünkü değere indirgenen gelecekteki bir nakit indirimi, potansiyel olarak daha yüksek bir satın alma fiyatına sahip olmaya değebilir veya olmayabilir. Aynı finansal hesaplama, bir araba satın alırken% 0 finansman için de geçerlidir.

Daha düşük bir etiket fiyatına biraz faiz ödemek, alıcı için daha yüksek bir etiket fiyatına sıfır faiz ödemekten daha iyi sonuç verebilir. Daha sonra daha düşük ipotek ödemeleri karşılığında şimdi ipotek puanları ödemek, yalnızca gelecekteki ipotek tasarruflarının bugünkü değeri bugün ödenen ipotek puanlarından daha büyükse mantıklıdır.

##Öne çıkanlar

Bugünkü değer, bugün bir miktar paranın gelecekte aynı miktardan daha değerli olduğunu belirtir.
Bugün harcanmayan para, gelecekte enflasyon veya para yatırılmışsa getiri oranı nedeniyle zımni bir yıllık oran ile değer kaybedebilir.
Başka bir deyişle, bugünkü değer, gelecekte alınan paranın bugün alınan eşit tutar kadar değerli olmadığını gösterir.
Bugünkü değerin hesaplanması, dönem boyunca fonlardan bir getiri oranı elde edilebileceğini varsaymayı içerir.

##SSS

Bugünkü Değeri Nasıl Hesaplarsınız?

Bugünkü değer, bir yatırımdan beklenen gelecekteki nakit akışlarının bugüne iskonto edilmesiyle hesaplanır. Bunu yapmak için yatırımcının üç temel veri noktasına ihtiyacı vardır: beklenen nakit akışları, nakit akışlarının ödeneceği yıl sayısı ve bunların iskonto oranı. İndirim oranı, bugünkü değeri etkilemede çok önemli bir faktördür, daha yüksek iskonto oranları daha düşük bir bugünkü değere yol açar ve bunun tersi de geçerlidir. Yatırımcılar bu değişkenleri kullanarak şu formülü kullanarak mevcut değeri hesaplayabilir: $\begin &\text{Mevcut Değer} = \dfrac{\text}{(1+r)^n}\ \ &\textbf\ &\text = \text{Gelecekteki Değer}\ &r = \text{Geri dönüş oranı}\ &n = \text{Dönem sayısı }\ \end{hizalanmış}$ < span>

Mevcut Değerin Bazı Örnekleri Nelerdir?

Örnek vermek gerekirse, beş yıl içinde 5.000 ABD doları tutarında toplu ödeme kazanmayı umduğunuz bir senaryo düşünün. İndirim oranı %8,25 ise, bu ödemenin bugünkü değerinin ne olacağını bilmek istersiniz, böylece PV = 5000$/(1,0825)5 = 3,363,80'i hesaplarsınız.

Bugünkü Değer Neden Önemlidir?

Bugünkü değer önemlidir çünkü yatırımcıların bir yatırım için ödedikleri fiyatın uygun olup olmadığına karar vermelerine olanak tanır. Örneğin, önceki örneğimizde, %12'lik bir iskonto oranına sahip olmak, yatırımın bugünkü değerini yalnızca 1.802,39 ABD Dolarına düşürür. Bu senaryoda, mevcut değer hesaplamamız başka yerlerde daha iyi fırsatlar bulabileceğimizi gösterdiğinden, yatırım için bu miktardan daha fazlasını ödemek konusunda isteksiz oluruz. Bunun gibi mevcut değer hesaplamaları, yatırım analizi, risk yönetimi ve finansal planlama gibi alanlarda kritik bir rol oynamaktadır.