Değeri düşük

Değersiz Olan Nedir?

Düşük değerli, piyasada yatırımın gerçek gerçek değerinin altında olduğu varsayılan bir fiyattan satılan bir menkul kıymet veya başka tür bir yatırıma atıfta bulunan bir finansal terimdir. Bir şirketin gerçek değeri, şirket tarafından yapılması beklenen serbest nakit akışlarının bugünkü değeridir. Değeri düşük bir hisse senedi, temel şirketin mali tablolarına bakılarak ve hisse senedinin gerçek değerini tahmin etmek için nakit akışı, varlıkların getirisi, kar yaratma ve sermaye yönetimi gibi temelleri analiz edilerek değerlendirilebilir.

Buna karşılık, aşırı değerlenmiş olarak kabul edilen bir hisse senedinin piyasada algılanan değerinden daha yüksek fiyatlandırıldığı söylenir. Değeri düşük hisse senetleri satın almak, ünlü yatırımcı Warren Buffett'in değer yatırım stratejisinin önemli bir bileşenidir.

Değer Düşüklüğünü Anlamak

Bununla birlikte, değer yatırımı kusursuz değildir. Değeri düşük görünen bir hisse senedinin ne zaman veya ne zaman değerleneceğinin garantisi yoktur. Ayrıca, bir hisse senedinin gerçek değerini belirlemenin kesin bir yolu yoktur - ki bu aslında eğitimli bir tahmin oyunudur. Birisi bir hisse senedinin değerinin düşük olduğunu söylediğinde, esas olarak söyledikleri, hisse senedinin mevcut piyasa fiyatından daha değerli olduğuna inandıklarıdır, ancak bu doğası gereği özneldir ve iş temellerinden rasyonel bir argümana dayanabilir veya dayanmayabilir.

değerleme modelinde kullanılanlar gibi mevcut göstergelere dayalı olarak çok düşük fiyatlandırıldığına inanılmaktadır . Belirli bir şirketin hissesi sektör ortalamasının çok altında değerlenirse, değer düşüklüğü olarak kabul edilebilir. Bu koşullarda, değer yatırımcıları, daha düşük bir başlangıç maliyeti için makul getiriler elde etme yöntemi olarak bu yatırımları elde etmeye odaklanabilirler.

Bir hisse senedinin gerçekten değer düşüklüğü olup olmadığı veya yoruma açık olup olmadığı. Bir değerleme modeli hatalıysa veya yanlış bir şekilde uygulanıyorsa, bu, hisse senedinin zaten uygun şekilde değerlendiği anlamına gelebilir.

Değer Yatırımı ve Değeri Azaltılmış Varlıklar

Değer yatırımı, satın alma veya yatırım yapma amacıyla piyasada değeri düşük hisse senetleri veya menkul kıymetler arayan bir yatırım stratejisidir . Varlıklar nispeten düşük bir maliyetle elde edilebildiğinden, yatırımcı getiri olasılığını artırmayı umuyor.

Ek olarak, değer yatırım metodolojisi, olumsuz bir getiri korkusuyla piyasada aşırı değerli sayılabilecek herhangi bir ürünü satın almaktan kaçınır.

Düşük Değerleme, Öznellik ve Etkin Piyasalar

Bir hisse senedinin, bir yatırımcının bu yanlış fiyatlandırılmış hisse senetleri üzerinde işlem yaparak sürekli olarak piyasanın üzerinde getiri elde edebileceği şekilde sürekli olarak düşük (veya aşırı değerli) olabileceği fikri, hisse senedi piyasasının tüm hisse senetlerini tam olarak verimli bir şekilde kullandığı fikriyle çelişir. mevcut bilgiler. Bir hisse senedi, piyasa fiyatından gerçekten daha büyük bir içsel değere sahip olsaydı ve bu, mali tablolarından kolaylıkla tespit edilebilseydi, o zaman tüm piyasa tüccarları, hisse senedini satın almak için hemen bir teşvike sahip olacak ve bunu yaparken, fiyatı gerçek değerine kadar teklif edecekti. .

Başka bir deyişle, piyasalar verimliyse,. gerçekten düşük değerli bir hisse senedi bulmak neredeyse imkansız olmalıdır (diğer piyasa katılımcılarına açık olmayan içeriden bilgi yoksa). Bu, belirli bir hisse senedinin değerinin düşük olduğunu düşünen bir yatırımcının, piyasanın geri kalanının aksine (içeriden bilgiler hariç) doğası gereği sübjektif bir yargıda bulunduğu anlamına gelir. Aynı zamanda, sürekli olarak piyasadan daha iyi tahminde bulunabilen başarılı değerli tüccarların varlığının, piyasaların verimli olduğu fikrine karşı bir meydan okuma olacağı anlamına gelir.

Değer Yatırımı vs. Değerlere Dayalı Yatırım

Değerlere dayalı yatırım, bir yatırımcının kişisel değerlerine dayalı olarak şirketlerde hisse satın alma kavramıdır. Düşük fiyatlı hisse senetleri arayan değer yatırımından farklıdır. Bu yatırım stratejisinde, yatırımcı, piyasa göstergeleri pozisyonu karlı olarak desteklemese bile, kişisel olarak inandıklarına göre yatırım yapmayı seçer . Bu, desteklemedikleri ürünlere sahip şirketlere yatırım yapmaktan kaçınmayı ve destekledikleri ürünlere fon yönlendirmeyi içerebilir.

Örneğin bir yatırımcı sigaraya karşı olup alternatif yakıt kaynaklarını destekliyorsa parasını buna göre yatırır. Bu tür bir yatırım, yatırımcının öncelikle ürünün ve sektörün değerlerine uygun olup olmadığını düşünmesi anlamına gelir.

##Öne çıkanlar

• Değer düşüklüğüne uğramış bir varlık, piyasa fiyatı algılanan içsel değerinden daha düşük olan bir varlıktır.

• Gerçek ve piyasa değeri arasındaki boşluktan yararlanmak için düşük değerli hisse senedi satın almak, değer yatırımı olarak bilinir.

• Bir hisse senedinin değerinin düşük olması, piyasa fiyatının bir şekilde “yanlış” olduğu ve yatırımcının ya piyasanın geri kalanı için mevcut olmayan bilgilere sahip olduğu veya tamamen öznel, aykırı bir değerlendirme yaptığı anlamına gelir.