Pazara Maruz Kalma
Pazara Maruz Kalma Nedir?
, belirli bir tür menkul kıymete, piyasa sektörüne veya sektöre yatırılan daha geniş bir portföyün dolar cinsinden fon miktarını veya yüzdesini ifade eder . Piyasa riski, genellikle, örneğin petrol ve gaz sektörüne maruz kalan bir portföyün %10'u veya Tesla hissesinde 50.000 ABD doları olduğu gibi, toplam portföy varlıklarının yüzdesi olarak ifade edilir.
Piyasa riski, bir yatırımcının belirli bir yatırım veya varlık sınıfına özgü risklerden kaybedebileceği miktarı temsil eder. Bir yatırım portföyündeki riski ölçmek ve dengelemek için kullanılan bir araçtır. Belirli bir alana çok fazla maruz kalmak, bir portföyün daha geniş çeşitlilikten geçmesi gerektiğini gösterebilir.
Pazar Etkisini Anlama
Piyasaya maruz kalma, bir yatırım portföyü içindeki varlıkların bölünmesi göz önüne alındığında, bir yatırımcı için risk ve ödül potansiyelini tanımlar. Herhangi bir varlık sınıfına, pazar segmentine, coğrafi bölgeye, sektöre veya hisse senedine yatırılan varlıkların oranı, yatırımcının bu belirli varlıklar nedeniyle potansiyel zarara maruz kalma derecesini ölçmek için kullanılabilir. "
Piyasa riski, daha sonra bir yatırımcının diğer varlık sınıflarına, bölgelere veya sektörlere çeşitlendirme yoluyla maruziyeti dengeleyerek belirli yatırımlarda yer alan riskleri hafifletmesine izin veren çeşitli faktörlere göre ayrılabilir. Bir kişinin piyasa riski ne kadar büyükse, o belirli yatırım alanındaki toplam piyasa riski de o kadar büyük olur. Herhangi bir alanda piyasa maruziyetinin yoğunlaşması, o alan sert bir şekilde vurulursa büyük kayıplara yol açabilir.
Yatırım Türüne Göre Pazar Maruziyeti
Yatırımlar, ilgili varlık sınıfının türüne göre bölümlere ayrılabilir. Örneğin, bir portföy %20 tahvil ve %80 hisse senedinden oluşabilir. Yatırımcının hisse senedi piyasa riski bu nedenle %80'dir. Bu yatırımcı, tahvillerin performansından ziyade hisse senetlerinin nasıl performans gösterdiğine bağlı olarak daha fazla kaybeder veya kazanır.
Bölgeye Göre Pazar Maruz Kalma
Bir portföydeki piyasa riskini incelerken, bir yatırımcı coğrafi konuma göre varlıkları da inceleyebilir. Bu, yerel yatırımları yabancı ekonomilerin yatırımlarından ayırmayı veya yabancı pazarları dünyadaki kendi bölgelerine veya gelişmekte olan pazarlara göre daha da bölmeyi içerebilir.
Örneğin, bir yatırımcının %50 yerli ve %50 yabancı hisse senedine ayrılmış bir portföyü olabilir. Ek risk ayrımı istenirse, yabancı holdingler Asya pazarlarında %30 ve Avrupa pazarlarında %20 gösterecek şekilde daha fazla bölünebilir. Ayrıca Asya segmentini gelişmiş ve gelişmekte olan pazarlara %50 oranında tahsis edilmiş olarak tanımlayabiliriz.
Endüstri Segmentine Göre Pazar Maruziyeti
Yatırımlar, temeldeki şirketlerin faaliyet gösterdiği endüstri veya ekonomik sektöre göre de bölünebilir.
Yukarıdaki varsayımsal yatırımcının hisse senetlerine yönelik %80'lik pazar riskini kullanarak, sağlık sektörü için %30 pazar payı, teknoloji sektörü için %25,. finansal hizmetler sektörü için %20, savunma sektörü için %15 ve savunma sektörü için bir pazar payı olabilir. %10 enerji sektörüne. Portföyün getirileri, birincisine daha fazla piyasa maruziyeti nedeniyle enerji stoklarından ziyade sağlık hisselerinden daha fazla etkilenir.
Maruziyet, Çeşitlendirme ve Risk Yönetimi
varlık tahsisi belirlenirken bir portföyün belirli menkul kıymetlere, piyasalara veya sektörlere maruz kalması, çeşitlendirme getirileri büyük ölçüde artırırken aynı zamanda kayıpları en aza indirebileceğinden dikkate alınmalıdır . Örneğin, her iki varlık türüne karşı piyasa riskini içeren hem hisse senedi hem de tahvil varlığına sahip bir portföy, genellikle yalnızca hisse senetlerine maruz kalan bir portföyden daha az riske sahiptir. Başka bir deyişle, bu şekilde çeşitlendirme, piyasaya maruz kalma risklerini azaltır.
Bu, varlıkları farklı varlık sınıfları veya endüstriler arasında tahsis etmek için geçerlidir. Yukarıda bahsedilen örneği kullanarak, yatırımcı, sektördeki yeni federal düzenlemelerin getirdiği büyük değişiklikler nedeniyle sağlık hizmetlerine yüksek pazar maruziyetini azaltmak isterse, bu varlıkların %50'sini satmak, söz konusu riski %15'e düşürür.
##Öne çıkanlar
Piyasa riski, bir menkul kıymetler sınıfına, belirli bir sektöre veya coğrafi bir pazara bağlı olan birinin varlıklarının oranıdır.
Piyasa riski, farklı piyasa türlerinde yatırımcılara yönelik riskler hakkında fikir edinmek için çeşitli şekillerde alt bölümlere ayrılabilir.
Çeşitlendirilmiş bir portföydeki tüm varlıklarda piyasa riskini ölçmek ve dengelemek, toplam riski yönetmenin önemli bir yönüdür.
