Temel Kısa
Temeli Kısa Ne Anlama Geliyor?
, gelecekteki fiyat değer artışlarına karşı korunmak için bir vadeli işlem sözleşmesinin aynı anda satın alınması ve dayanak varlığın spot piyasada satılması anlamına gelir.
Kısa temel, uzun temel ile karşılaştırılabilir.
Temeli Kısa Anlamak
Temel risk, teslim edilebilir bir emtianın spot fiyatı ile o emtianın vadeye kadar en kısa süreli vadeli işlem sözleşmesinin fiyatı arasındaki farktır. Bir yatırımcı, olumsuz fiyat oynaklığına maruz kalma riskinden korunmak isterse, bir dereceye kadar hafifletilebilir olsa da, bundan kaçınılamaz. Bu, özünde, "temeli kısalttıklarında" uzun hedger'ın hedefidir.
Kısa bir korunmanın aksine, temeli kısaltmak, yatırımcının emtiada kısa pozisyon ve vadeli işlem sözleşmesinde uzun pozisyon alacağı anlamına gelir. Ticari hedger,. bu vadeli işlem stratejisini gelecekteki bir nakit fiyatı sabitlemek için kullanır ve böylece, altta yatan emtiayı teslim etme konusundaki gelecekteki taahhütlerini etkileyecek olan yükselen fiyatların belirsizliğini ortadan kaldırır. Bu tür bir hedger, o emtianın daha sonraki bir tarihte satın alınmasının efektif spot fiyatını azaltacağından, bazda bir daralma ister.
Kısa temel stratejisinin yararı, fiyatı kilitlemesidir, bu nedenle emtia fiyatlarında daha sonraki bir tarihte bir artış tüccarı etkilemeyecektir. Örneğin hammadde olarak pamuğu kullanan bir üretici, gelecekte belirli bir noktada belirli bir miktara ihtiyaç duyacağını öngörmektedir. Pamuk için spot veya peşin fiyat 3.50$ ve belirtilen vadeli işlem sözleşmesi fiyatı 2.20$'dır. Üretici, pamuğu satın almaları gerektiğinde yükselen fiyatlara karşı koruma sağlamak için pamuk vadeli işlem sözleşmesini 2,20 dolardan satın alır.
Vadeli işlem fiyatları, temel alınan fiziksel emtia fiyatını yansıtır. Birçok geleceğin fiziksel teslimat için bir mekanizması vardır. Bu nedenle, bir vadeli işlem sözleşmesinin alıcısı, emtianın teslimini temsil etme hakkına sahiptir ve satıcı, teslimat süresine kadar tutulan kısa bir pozisyonda teslimat yapmaya hazır olmalıdır. Bununla birlikte, çoğu vadeli işlem sözleşmesi teslimattan önce tasfiye edilir. Gerçek teslimat sürecinden yalnızca küçük bir sayı geçer. Başarılı vadeli işlem sözleşmeleri, vadeli işlem fiyatlarının vadeli işlem sözleşmesinin sona erme tarihinde fiziksel fiyatlara yakınsadığı süreç olan yakınsamaya bağlıdır .
Temeli Kısa ve Temeli Uzun
Temel ticaret,. nakit ve vadeli fiyatlar arasındaki farktan yararlanarak avantajlı baz farklılıklarından yararlanmak isteyen asansörler (ve bazı çiftçiler) tarafından kullanılan bir stratejidir. Tahıl elevatörleri tüm yıl boyunca tahıl alıp satar. Asansörler yerel pazarda çiftçilerden mısır satın alma taahhüdü verdiğinde, asansörler de kendilerini korumak için nakit teslim tarihine yakın vadeli işlemler satacaktır. Asansörler bir alıcıya mısır satma taahhüdü verdiğinde, kendilerini riskten korumak için vadesi nakit teslim tarihine yakın vadeli sözleşmeler de satın alırlar.
Pozisyonlarını hedge etmek isteyen bir yükseliş yatırımcısı, uzun vadeli olarak kabul edilir; Hedge yapmak isteyen düşüş eğilimi gösteren bir yatırımcı, temelin kısa olduğu kabul edilir.
Ülke çapındaki birçok bölgede, temelin düşük ve temelin yüksek olduğu yıl zamanları vardır. Yerel pazarınızı anlarsanız, yıl içinde çiftçilerin ve asansörlerin "uzun vadeli" (uzun nakit, kısa vadeli işlemler) veya "kısa vadeli" (kısa vadeli, uzun vadeli) olmak isteyebilecekleri zamanlar vardır. Baz tüccarlar, yerel pazarlarında temelleri düşük olduğunda temelin uzun olduğunu ve yerel pazarlarında temelin yüksek olduğu durumlarda temelin kısa olduğunu düşünürler.
Öne Çıkanlar
Kısaca temel, bir vadeli işlem sözleşmesi satın almayı ve aynı zamanda dayanak varlığı spot piyasada satmayı içeren bir ticaret stratejisidir.
Temelin kısaltılması, vadeli işlem sözleşmesi sona erene kadar varlıktaki herhangi bir fiyat dalgalanmasının etkisini etkin bir şekilde ortadan kaldıran, bir fiyatı kilitleyen yönlü bir korumadır.
Uzun bir hedger, temeli kısalttığında bazda bir daralmayı tercih eder.
