Sabah Yıldızı Risk Derecelendirmesi

Morningstar Risk Derecelendirmesi Nedir?

yatırım araştırma şirketi Morningstar tarafından halka açık yatırım fonlarına ve borsada işlem gören fonlara (ETF'ler) verilen bir sıralamadır . Risk, yatırımcıların portföyleri için dikkate alacakları fonları hızlı bir şekilde belirlemelerine yardımcı olmak için tasarlanmış beş düzeyde değerlendirilir .

Fonlar, en kötü performans gösterenlere 1 ve en iyi performans gösterenlere 5 olmak üzere 1 ile 5 arasında değişen derecelendirmeler alır. Sıralama, benzer fonlarla karşılaştırıldığında, bir fonun aylık getirilerindeki değişikliklere (aşağı yönlü değişikliklere vurgu yapılarak) dayanmaktadır.

Morningstar Risk Derecelendirmesini Anlama

Morningstar derecelendirmeleri, Morningstar kategorisindeki diğer fonlarla karşılaştırıldığında fonun geçmiş performansına dayanmaktadır. Risk derecelendirmesi genellikle ek araştırmalar için bir başlangıç noktasıdır ve bir al veya sat tavsiyesi değildir.

Risk derecelendirme sürecinde, ölçülen en düşük riske sahip kategori fonlarının %10'u "düşük riskli" olarak derecelendirilir. Sonraki %22,5 "ortalamanın altında", ortadaki %35 "ortalama", sonraki %22,5 "ortalamanın üstünde", en üstteki %10 ise "yüksek" risk olarak derecelendirildi. Morningstar, riski üç dönem (üç, beş ve 10 yıl) boyunca ölçer. Bu ayrı ölçüler daha sonra ağırlıklandırılır ve fon için genel bir ölçü elde etmek için ortalaması alınır. Üç yıldan az performans geçmişi olan fonlar derecelendirilmez.

Morningstar ayrıca, yatırımcıların fonları daha fazla karşılaştırmasına yardımcı olmak için kategori derecelendirmeleri ve akran grubu derecelendirmeleri sağlar. Örneğin, 2018 yılsonu itibarıyla Morningstar, grup olarak belediye tahvil fonlarına 3,9 yıldız, yerli hisse senedi fonlarına 3,4, uluslararası hisse senedi fonlarına 3 yıldız notu vermektedir.

Morningstar, bireysel yatırım fonlarını ve ETF'leri derecelendirir ve derecelendirmeleri diğer araştırmalarla birlikte yatırımcılara satar.

Diğer Risk Derecelendirme Sağlayıcıları

Morningstar, risk derecelendirmeleri oluşturan tek şirket değil. Diğer derecelendirme yaratıcıları arasında Thomson Reuters Lipper, Zacks Investment Research, Standard and Poor's ve TheStreet bulunmaktadır.

Forbes ve US News & World Report gibi iş ve finans yayınları da okuyucuları için fonları ve diğer varlık sınıflarını sıralar ve derecelendirir. Çoğu durumda, analizlerinin çoğunu Morningstar ve diğerlerinden alınan puanlara dayandırırlar.

Morningstar Risk Derecelendirmelerinin Eleştirisi

Morningstar derecelendirmeleri, yatırımcıları kaliteli yatırım kararlarına yönlendirmede önemli olarak görülse de, eleştiriye karşı bağışık değildir. Bazı finansal analistler bu derecelendirmeleri eleştirdiler çünkü fonları yalnızca daha büyük piyasadan ayrı olarak diğer fonlarla karşılaştırıyorlar. Sonuç olarak, bir fonun notu, genel uygulanabilirliği ve potansiyelinden daha fazla belirli bir pazar için uygunluğunu yansıtabilir.

Örneğin, bir boğa piyasasında fiyatlar yükselirken,. AT&T gibi şirketlerin tarihsel olarak güvenli hisse senetlerine sahip fonlar iyi performans gösterme eğilimindedir. Tersine, bir ayı piyasasında fiyatlar düştüğünde, Tesla Motors ve Charles Schwab gibi şirketlerin spekülatif hisse senetlerini içeren fonlar daha iyi olma eğilimindedir. Sonuç olarak, bazı yatırımcılar Forbes tarafından oluşturulan derecelendirmeler gibi piyasa koşullarını göz önünde bulunduran derecelendirmeleri tercih etmektedir.

Morningstar Risk Derecelendirmeleri Örneği

Morningstar'ın risk derecelendirmelerini nasıl atadığı hakkında bir fikir edinmek için, iShares Nasdaq Biyoteknoloji ETF'sindeki (IBB) verilerine bakalım. Borsa yatırım fonu, performans rakamlarının ağırlıklı ortalamasına dayalı olarak, yatırımcılara üç, beş ve 10 yıllık bazda üç yıldızdan oluşan ortalamanın üzerinde bir risk derecelendirmesi sunacak şekilde derecelendirilir. Son 10 yılda fon, gösterge S&P 500 endeksi için %11,59'a kıyasla yıllık %15,38'lik bir toplam getiri sağladı.

##Öne çıkanlar

• En iyi risk uygulayanlara 5, en kötüye 1 puan verilir.

• Morningstar ayrıca kategori ve akran grubu derecelendirmeleri sağlar.

• Morningstar derecelendirmeleri, diğer benzer fonlara kıyasla fonun geçmiş performansına dayanmaktadır.

• Eleştirmenler, Morningstar derecelendirmelerinin, fonların piyasa ile karşılaştırıldığında daha büyük resme bakmadığını savunuyor.

• Morningstar risk derecelendirmesi, Morningstar araştırma firması tarafından halka açık yatırım fonlarına ve borsa yatırım fonlarına (ETF'ler) verilen bir sıralamadır.

##SSS

Morningstar Derecelendirmeleri Ne Kadar Güvenilir?

Yıldız derecelendirmeleri, geçmişte riske göre ayarlanmış getiriyi ölçmek için kolay bir buluşsal yöntem sağlarken, gelecekteki performansın nispeten zayıf tahmin edicileri olma eğilimindedir. Vanguard tarafından yapılan bir araştırma çalışması, Morningstar derecelendirmelerinin bir fonun kıyaslamasına göre karlı bir yatırım öngörmediğini buldu. Çalışma, tek yıldızlı fonların, kıyaslamalarına kıyasla en fazla getiriye sahip olduğunu buldu.

Morningstar'ın Yıldız Risk Derecelendirmesi Nasıl Çalışır?

Yıldız derecelendirmesi, bir yatırım fonunun tarihsel riske göre düzeltilmiş getirisini gösteren nicel bir ölçümdür. Fonlar, en iyisi 5 olmak üzere 1 ila 5 yıldız alabilir. Bir fon, daha büyük bir "risk cezası" aldığı için puan kaybeder, bu nedenle, belirli bir dönemde iki fon aynı getiriyi döndürürse, getirilerde daha fazla oynaklık (varyans) yaşayan fon daha düşük, daha riskli olarak derecelendirilir.

5 Yıldızlı Morningstar Risk Derecelendirmesi Ne Anlama Geliyor?

5 yıldızlı bir risk derecelendirmesi, bir fonun son üç, beş veya on yıllık dönemde riske göre düzeltilmiş getiri açısından piyasanın en iyi performans gösterenleri arasında olduğunu gösterir.