تصنيف مخاطر Morningstar
ما هو تصنيف Morningstar للمخاطر؟
تصنيف مخاطر Morningstar ، أو ببساطة تصنيف Morningstar ، هو تصنيف يتم منحه لصناديق الاستثمار المشتركة المتداولة علنًا والصناديق المتداولة في البورصة (ETFs) من قبل شركة أبحاث الاستثمار Morningstar. يتم تقييم المخاطر عبر خمسة مستويات مصممة لمساعدة المستثمرين على تحديد الأموال بسرعة للنظر فيها لمحافظهم الاستثمارية.
تتلقى الصناديق تصنيفات تتراوح من 1 إلى 5 ، مع تصنيف 1 للأسوأ أداء و 5 للأفضل. يعتمد الترتيب على الاختلافات في العوائد الشهرية للصندوق - مع التركيز على الاختلافات السلبية - مقارنة بالصناديق المماثلة.
فهم تصنيف Morningstar للمخاطر
تستند تقييمات Morningstar إلى الأداء السابق للصندوق مقارنة بالصناديق الأخرى في فئة Morningstar. غالبًا ما يكون تصنيف المخاطر نقطة انطلاق للبحث الإضافي وليس توصية بيع أو شراء.
في عملية تصنيف المخاطر ، يتم تصنيف 10٪ من أموال الفئة ذات المخاطر الأقل قياسًا على أنها "منخفضة المخاطر". تم تصنيف الـ 22.5٪ التالية على أنها "أقل من المتوسط" ، والوسط 35٪ "متوسط" ، و 22.5٪ التالية "أعلى من المتوسط" ، بينما صُنفت أعلى 10٪ على أنها "عالية". يقيس Morningstar المخاطر لما يصل إلى ثلاث فترات (ثلاث وخمس و 10 سنوات). ثم يتم ترجيح هذه التدابير المنفصلة ومتوسطها لإنتاج مقياس شامل للصندوق. لا يتم تصنيف الصناديق التي يقل تاريخ أدائها عن ثلاث سنوات.
يوفر Morningstar أيضًا تصنيفات الفئات وتصنيفات مجموعة الأقران لمساعدة المستثمرين على مقارنة الأموال بشكل أكبر. على سبيل المثال ، اعتبارًا من نهاية العام 2018 ، قامت Morningstar بتعيين تصنيف 3.9 نجوم لصناديق السندات البلدية كمجموعة ، وتصنيف 3.4 نجوم لصناديق الأسهم المحلية ، وتصنيف 3 نجوم لصناديق الأسهم الدولية.
تقوم Morningstar بتقييم الصناديق المشتركة الفردية وصناديق الاستثمار المتداولة وتبيع التصنيفات جنبًا إلى جنب مع الأبحاث الأخرى للمستثمرين.
مقدمو تصنيف المخاطر الآخرون
Morningstar ليست الشركة الوحيدة التي تنشئ تصنيفات للمخاطر. ومن بين منشئي التصنيف الآخرين Thomson Reuters Lipper و Zacks Investment Research و Standard and Poor's و TheStreet.
تقوم المنشورات التجارية والمالية مثل Forbes و US News & World Report أيضًا بترتيب الأموال وتقييمها ، بالإضافة إلى فئات الأصول الأخرى لقرائها. في كثير من الحالات ، يبنون الكثير من تحليلاتهم على تقييمات من Morningstar والآخرين.
نقد تقييمات المخاطر Morningstar
بينما تعتبر تقييمات Morningstar ضرورية في توجيه المستثمرين نحو قرارات استثمارية عالية الجودة ، فهي ليست محصنة ضد النقد. انتقد بعض المحللين الماليين هذه التصنيفات لأنهم يقارنون الصناديق بصناديق أخرى فقط ، بمعزل عن السوق الأكبر. نتيجة لذلك ، قد يعكس تصنيف الصندوق مدى ملاءمته لسوق معين أكثر من قدرته على البقاء والإمكانيات بشكل عام.
على سبيل المثال ، مع ارتفاع الأسعار في سوق صاعدة ، تميل الصناديق ذات الأسهم الآمنة تاريخياً من شركات مثل AT&T إلى الأداء الجيد. على العكس من ذلك ، عندما تنخفض الأسعار في سوق هابطة ، فإن الصناديق التي تضم أسهمًا مضاربة من شركات مثل Tesla Motors و Charles Schwab تميل إلى الأداء بشكل أفضل. نتيجة لذلك ، يفضل بعض المستثمرين التصنيفات التي تضع ظروف السوق في الاعتبار ، مثل التصنيفات التي أنشأتها فوربس.
مثال على تقييمات مخاطر Morningstar
للحصول على فكرة عن كيفية قيام Morningstar بتعيين تصنيفات المخاطر الخاصة بها ، دعنا نلقي نظرة على بياناتها على iShares Nasdaq Biotechnology ETF (IBB). تم تصنيف الصندوق المتداول في البورصة على أنه يقدم للمستثمرين تصنيف مخاطر أعلى من المتوسط بثلاث نجوم على أساس ثلاث وخمس و 10 سنوات ، بناءً على المتوسط المرجح لأرقام الأداء. على مدى السنوات العشر الماضية ، حقق الصندوق عائدًا سنويًا إجماليًا بنسبة 15.38٪ ، مقارنة بـ 11.59٪ لمؤشر S&P 500 القياسي.
يسلط الضوء
تُمنح درجة 5 لأفضل أصحاب المخاطر ، مع 1 للأسوأ.
يوفر Morningstar أيضًا تصنيفات الفئة ومجموعة الأقران.
تعتمد تصنيفات Morningstar على الأداء التاريخي للصندوق مقارنة بالصناديق المماثلة الأخرى.
يجادل النقاد بأن تقييمات Morningstar لا تنظر إلى الصورة الأكبر حيث تتم مقارنة الأموال بالسوق.
تصنيف مخاطر Morningstar هو تصنيف تقدمه شركة الأبحاث Morningstar إلى الصناديق المشتركة المتداولة علنًا والصناديق المتداولة في البورصة (ETFs).
التعليمات
ما مدى موثوقية تقييمات Morningstar؟
بينما توفر تصنيفات النجوم طريقة إرشادية سهلة لقياس العائد المعدل حسب المخاطر في الماضي ، إلا أنها تميل إلى أن تكون تنبؤات ضعيفة نسبيًا للأداء المستقبلي. وجدت دراسة بحثية أجرتها Vanguard أن تقييمات Morningstar لم تتنبأ باستثمار مربح مقارنة بمعيار الصندوق. علاوة على ذلك ، وجدت الدراسة أن الصناديق ذات النجمة الواحدة لديها أكبر عوائد فائضة مقارنة بمعاييرها.
كيف يعمل تصنيف Morningstar's Star Risk؟
تصنيف النجوم هو مقياس كمي يشير إلى العائد التاريخي المعدل حسب المخاطر للصندوق المشترك. يمكن أن تتلقى الأموال ما بين 1 و 5 نجوم ، مع كون 5 هي الأفضل. يفقد الصندوق نقاطًا لوجود "عقوبة مخاطرة" أكبر ، لذلك إذا كان صندوقان يعيدان نفس العائد في فترة معينة ، فسيتم تصنيف الصندوق الذي تعرض لتقلبات (تباين) أكبر في العوائد على أنه أكثر خطورة.
ماذا يعني تصنيف مخاطر Morningstar بمقدار 5 نجوم؟
يشير تصنيف المخاطر من فئة 5 نجوم إلى أن الصندوق كان من بين أفضل الصناديق أداءً في السوق من حيث العائد المعدل حسب المخاطر خلال فترة السنوات الثلاث أو الخمس أو العشر الماضية.
