Valutazione del rischio Morningstar
Qual è il rating di rischio Morningstar?
Il rating di rischio Morningstar, o semplicemente il rating Morningstar, è una classifica assegnata ai fondi comuni quotati in borsa e ai fondi negoziati in borsa (ETF) dalla società di ricerca sugli investimenti Morningstar. Il rischio è valutato attraverso cinque livelli progettati per aiutare gli investitori a identificare rapidamente i fondi da considerare per i loro portafogli.
I fondi ricevono valutazioni che vanno da 1 a 5, con 1 assegnato ai peggiori e 5 ai migliori. La classifica si basa sulle variazioni dei rendimenti mensili di un fondo, con un'enfasi sulle variazioni al ribasso, rispetto a fondi simili.
Comprendere il rating di rischio Morningstar
I rating Morningstar si basano sulla performance passata del fondo rispetto ad altri fondi della sua categoria Morningstar. La valutazione del rischio è spesso un punto di partenza per ulteriori ricerche e non è una raccomandazione di acquisto o vendita.
Nel processo di valutazione del rischio, il 10% dei fondi di una categoria con il rischio misurato più basso viene classificato come "basso rischio". Il 22,5% successivo è valutato "sotto la media", il 35% medio è "medio", il 22,5% successivo "sopra la media", mentre il 10% più alto è valutato come rischio "alto". Morningstar misura il rischio per un massimo di tre periodi (tre, cinque e 10 anni). Queste misure separate vengono quindi ponderate e calcolate la media per produrre una misura complessiva per il fondo. I fondi con una performance storica inferiore a tre anni non sono valutati.
Morningstar fornisce anche valutazioni di categoria e di gruppo di pari per aiutare gli investitori a confrontare ulteriormente i fondi. Ad esempio, a fine 2018, Morningstar assegna un rating di 3,9 stelle ai fondi obbligazionari municipali come gruppo, un rating di 3,4 stelle ai fondi azionari nazionali e un rating di 3 stelle ai fondi azionari internazionali.
Morningstar valuta i singoli fondi comuni di investimento e gli ETF e vende i rating insieme ad altre ricerche agli investitori.
Altri fornitori di valutazione del rischio
Morningstar non è l'unica azienda che crea valutazioni del rischio. Altri creatori di rating includono Thomson Reuters Lipper, Zacks Investment Research, Standard and Poor's e TheStreet.
Anche le pubblicazioni economiche e finanziarie come Forbes e US News & World Report classificano e valutano i fondi, così come altre classi di attività , per i loro lettori. In molti casi, basano gran parte delle loro analisi sulle valutazioni di Morningstar e degli altri.
Critiche alle valutazioni del rischio Morningstar
Sebbene i rating Morningstar siano considerati essenziali per guidare gli investitori verso decisioni di investimento di qualità , non sono immuni da critiche. Alcuni analisti finanziari hanno criticato queste valutazioni perché confrontano i fondi solo con altri fondi, isolati dal mercato più ampio. Di conseguenza, il rating di un fondo può riflettere la sua idoneità per il mercato particolare più della sua redditività e potenziale complessivi.
Ad esempio, poiché i prezzi stanno aumentando in un mercato rialzista,. i fondi con titoli storicamente sicuri di società come AT&T tendono a ottenere buoni risultati. Al contrario, quando i prezzi scendono in un mercato ribassista, i fondi caratterizzati da azioni speculative di società come Tesla Motors e Charles Schwab tendono a fare meglio. Di conseguenza, alcuni investitori preferiscono rating che tengano conto delle condizioni di mercato, come i rating generati da Forbes.
Esempio di rating di rischio Morningstar
Per avere un'idea di come Morningstar assegna i suoi rating di rischio, diamo un'occhiata ai suoi dati su iShares Nasdaq Biotechnology ETF (IBB). L'exchange traded fund presenta agli investitori un rating di rischio superiore alla media di tre stelle su base a tre, cinque e 10 anni, basato su una media ponderata dei dati sulla performance. Negli ultimi 10 anni, il fondo ha prodotto un rendimento totale annualizzato del 15,38%, rispetto all'11,59% dell'indice S&P 500 di riferimento.
Mette in risalto
Viene assegnato un punteggio di 5 al miglior rischio esecutore, con un punteggio di 1 al peggiore.
Morningstar fornisce anche valutazioni di categorie e gruppi di pari.
I rating Morningstar si basano sulla performance storica del fondo rispetto ad altri fondi simili.
I critici sostengono che le valutazioni Morningstar non guardano al quadro più ampio in cui i fondi vengono confrontati con il mercato.
Il rating di rischio Morningstar è una classifica data dalla società di ricerca Morningstar ai fondi comuni quotati in borsa e agli ETF (exchange traded fund).
FAQ
Quanto sono affidabili le valutazioni Morningstar?
Sebbene le valutazioni a stelle forniscano un'euristica semplice per misurare il rendimento corretto per il rischio in passato, tendono a essere predittori relativamente scarsi delle prestazioni future. Uno studio di ricerca di Vanguard ha rilevato che i rating Morningstar non prevedevano un investimento redditizio rispetto al benchmark di un fondo. Inoltre, lo studio ha rilevato che i fondi a una stella hanno avuto i maggiori rendimenti in eccesso rispetto ai loro benchmark.
Come funziona la valutazione del rischio delle stelle di Morningstar?
La valutazione a stelle è una metrica quantitativa che indica il rendimento storico aggiustato per il rischio di un fondo comune. I fondi possono ricevere da 1 a 5 stelle, di cui 5 sono le migliori. Un fondo perde punti per avere una maggiore "penalità per il rischio", quindi se due fondi restituiscono lo stesso rendimento in un dato periodo, il fondo che ha subito una maggiore volatilità (varianza) nei rendimenti sarebbe valutato più basso, come più rischioso.
Cosa significa un rating di rischio Morningstar di 5 stelle?
Un rating di rischio a 5 stelle indica che un fondo è stato tra i migliori risultati del mercato in termini di rendimento aggiustato per il rischio negli ultimi tre, cinque o dieci anni.
