モーニングスターのリスク評価

##モーニングスターのリスク評価とは何ですか？

モーニングスターのリスク格付け、または単にモーニングスターの格付けは、投資調査会社モーニングスターによって上場投資信託および上場投資信託（ETF）に与えられるランキングです。リスクは、投資家がポートフォリオで検討するファンドをすばやく特定できるように設計された5つのレベルにわたって評価されます。

ファンドは1から5の範囲の評価を受け、1は最低のパフォーマンスを示し、5は最高のパフォーマンスを示します。ランキングは、同様のファンドと比較した、ファンドの月次リターンの変動に基づいており、マイナス面の変動に重点が置かれています。

##モーニングスターのリスク評価を理解する

モーニングスターの格付けは、モーニングスターカテゴリーの他のファンドと比較したファンドの過去のパフォーマンスに基づいています。リスク評価は、多くの場合、追加の調査の開始点であり、売買の推奨ではありません。

リスク評価プロセスでは、測定されたリスクが最も低いカテゴリーのファンドの10％が「低リスク」と評価されます。次の22.5％は「平均以下」、中央の35％は「平均」、次の22.5％は「平均以上」、上位10％は「高」リスクと評価されています。モーニングスターは、最大3つの期間（3年、5年、および10年）のリスクを測定します。次に、これらの個別の測定値が加重および平均化されて、ファンドの全体的な測定値が生成されます。パフォーマンス履歴が3年未満のファンドは格付けされません。

モーニングスターはまた、投資家がファンドをさらに比較できるように、カテゴリー格付けとピアグループ格付けを提供しています。たとえば、2018年末現在、モーニングスターは、グループとして地方債ファンドに3.9つ星の格付け、国内株式ファンドに3.4つ星の格付け、国際株式ファンドに3つ星の格付けを割り当てています。

モーニングスターは、個々の投資信託とETFを評価し、その評価を他の調査とともに投資家に販売します。

##その他のリスク評価プロバイダー

リスク評価を作成しているのはモーニングスターだけではありません。その他の格付け作成者には、トムソンロイターリッパー、ザックスインベストメントリサーチ、スタンダードアンドプアーズ、ザストリートが含まれます。

ForbesやUSNews＆World Reportなどのビジネスおよび金融の出版物も、読者のためにファンドやその他の資産クラスをランク付けして評価しています。多くの場合、彼らはモーニングスターや他の人からの評価に基づいて分析を行っています。

##モーニングスターのリスク評価に対する批判

モーニングスターの格付けは、投資家を質の高い投資決定に導くために不可欠であると考えられていますが、批判の影響を受けません。一部の金融アナリストは、より大きな市場から切り離されて、ファンドを他のファンドと比較するだけであるため、これらの格付けを批判しています。その結果、ファンドの格付けは、全体的な実行可能性と可能性よりも、特定の市場への適合性を反映している可能性があります。

たとえば、強気市場では価格が上昇しているため、AT＆Tなどの企業からの歴史的に安全な株を保有するファンドは好調に推移する傾向があります。逆に、クマ市場で価格が下落している場合、テスラモーターズやチャールズシュワブなどの企業からの投機株をフィーチャーしたファンドの方がうまくいく傾向があります。その結果、一部の投資家は、フォーブスによって生成された格付けなど、市況を念頭に置いた格付けを好みます。

##モーニングスターのリスク評価の例

モーニングスターがリスク評価をどのように割り当てるかを理解するために、iShares Nasdaq Biotechnology ETF（IBB）のデータを見てみましょう。上場投資信託は、パフォーマンス数値の加重平均に基づいて、3年、5年、および10年ベースで3つ星の平均以上のリスク評価を投資家に提示するものとして評価されます。過去10年間で、ファンドはベンチマークS＆P 500インデックスの11.59％と比較して、15.38％の年間総収益を達成しました。

##ハイライト

-最高のリスクパフォーマーには5のスコアが与えられ、最低のスコアは1になります。

-モーニングスターは、カテゴリーおよびピアグループの評価も提供します。

-モーニングスターの格付けは、他の同様のファンドと比較したファンドの過去のパフォーマンスに基づいています。

-批評家は、モーニングスターの格付けは、資金が市場と比較される全体像を見ていないと主張しています。

-モーニングスターのリスク評価は、調査会社モーニングスターが上場投資信託および上場投資信託（ETF）に与えるランキングです。

＃＃よくある質問

###モーニングスターの評価はどの程度信頼できますか？

星による評価は、過去のリスク調整後リターンを測定するための簡単なヒューリスティックを提供しますが、将来のパフォーマンスの予測には比較的不十分である傾向があります。バンガードの調査研究によると、モーニングスターの格付けは、ファンドのベンチマークと比較して収益性の高い投資を予測していませんでした。この調査では、1つ星のファンドは、ベンチマークと比較して、すべての中で最大の超過リターンを持っていることがわかりました。

###モーニングスターのスターリスク評価はどのように機能しますか？

星評価は、ミューチュアルファンドの過去のリスク調整後リターンを示す定量的な指標です。ファンドは1から5の星を受け取ることができ、5つが最高です。ファンドは「リスクペナルティ」が大きいためにポイントを失います。したがって、2つのファンドが特定の期間に同じ利回りを返す場合、リターンのボラティリティ（分散）が大きいファンドはリスクが高いと評価されます。

5つ星のモーニングスターのリスク評価はどういう意味ですか？

5つ星のリスク評価は、ファンドが過去3年、5年、または10年の期間にわたってリスク調整後リターンの点で市場のトップパフォーマーの1つであることを示します。