Yeniden sınıflandırma
Yeniden Sınıflandırma Nedir?
yatırım fonları tarafından ihraç edilen bir hisse sınıfının değiştirilmesi süreci olarak bilinir . Bu, belirli gereksinimler karşılandığında ortaya çıkabilir veya yatırım fonu şirketi tarafından yapılan değişikliklerden kaynaklanabilir. Çoğu durumda yeniden sınıflandırma vergiye tabi bir olay olarak kabul edilmez .
Yeniden Sınıflandırmayı Anlama
Açık uçlu yatırım fonu yapılandırmasında yeniden sınıflandırma kullanılabilir. Hisse sınıfı özelliklerini yönetmek için yatırım fonuna biraz esneklik sağlar . Yatırımcılara da fayda sağlayabilir.
Açık uçlu yatırım fonlarında, fon tipik olarak birden fazla hisse sınıfı ihraç eder. Her hisse sınıfı, kendi ücretleri ve satış yükleri ile yapılandırılmıştır. Bazı yatırım fonu şirketleri, belirli payları sürelerine göre yeniden sınıflandırma hükümleriyle yapılandırabilirler. B Grubu paylar, belirli bir süre sonra genellikle A Grubu paylara dönüştürülür.
B Sınıfı hisseler söz konusu olduğunda, bir yatırımcı potansiyel olarak satış ücretlerinden kaçınabilir ve dönüşümden sonra daha düşük bir gider oranı ödeyebilir. B Sınıfı hisseler genellikle yalnızca zamanla azalan arka uç ertelenmiş satış ücretlerine tabidir. Belirli bir süre sonra bu hisseler genellikle A Sınıfı hisselere dönüştürülür. Dönüştürme vergiye tabi olmayan bir olaydır. Ek olarak, A Grubu hisseler için hisse sınıfı gider oranı genellikle daha düşüktür, bu da hissedar için ek bir faydadır.
Bazı fon şirketlerinin, hisse sınıfı yeniden sınıflandırmasını tetikleyen belirli gereksinimleri olabilir. Vanguard, yüksek net değerli bireylere yönelik Amiral Hisseleri ile bir örnek sunar. Bir yatırımcı minimum yatırımın altına düşerse, hisseleri otomatik olarak fonun Yatırımcı Hissesi sınıfına yeniden sınıflandırılır .
Bir fon ailesi içindeki fonlar, değişim imtiyazları nedeniyle yeniden sınıflandırılabilir. Borsa ayrıcalıkları, yatırımcıların bir fon içindeki hisse sınıflarını kolayca değiştirmelerine olanak tanır. Ayrıca yatırım şirketinin fon teklifleri dahilinde yeni bir fona hisse takası yapabilirler.
Sınıf Yeniden Yapılandırmasını Paylaşın
Bazı fonlar, kendi takdirlerine bağlı olarak hisse sınıflarını yeniden yapılandırmayı seçebilir. Bu, operasyonel değişiklikler fonu etkilediğinde ortaya çıkabilir. Hisse sınıfının yeniden yapılandırılması da talebin sonucu olabilir. Belirli bir hisse sınıfının talebi düşük olabilir ve bu da fon şirketinin onu başka bir hisse sınıfıyla birleştirmesine neden olabilir. Bir şirket, belirli müşteri türlerinden gelen talepleri karşılayan yeniden sınıflandırma için yeni bir hisse sınıfı oluşturabilir.
Diğer Yeniden Sınıflandırma Örnekleri
Şirketler, bir yatırımcının vergilerini etkileyebilecek şekilde ödenen temettüleri yeniden sınıflandırabilir. Bir fon şirketi, düşük talep veya performans nedeniyle bir fonu birleştirmeyi seçebilir. Bu tür bir yeniden sınıflandırma, yeni fonla birleştiğinde hisse dönüşüm fiyatına dayalı olarak yatırımcı için vergiye tabi bir olay oluşturabilir .
Öne Çıkanlar
Yeniden sınıflandırma, bir yatırım fonu şirketi belirli konuların hisse sınıfını değiştirdiğinde gerçekleşir.
Yeniden sınıflandırmalar genellikle vergiye tabi olmayan bir olaydır, ancak fon sahiplerini farklı şekillerde etkileyebilir .
Bu, fon paylarına satış yükü eklemek veya çıkarmak veya satın almak için daha büyük minimum yatırımları gerektirmek için yapılabilir.
