再分類

##再分類とは何ですか？

投資信託によって発行された株式クラスを変更するプロセスとして最も一般的に知られています。これは、特定の要件が満たされている場合に発生する可能性があります。そうでない場合は、投資信託会社によって行われた変更が原因である可能性があります。ほとんどの場合、再分類は課税対象とは見なされません。

##再分類を理解する

再分類は、オープンエンドのミューチュアルファンドの構造化に使用できます。これは、投資信託に共有クラスの機能を管理するためのある程度の柔軟性を提供します。また、投資家に利益をもたらす可能性があります。

オープンエンドのミューチュアルファンドでは、ファンドは通常、複数のクラスの株式を発行します。各株式クラスは、独自の手数料と販売負荷で構成されています。一部の投資信託会社は、その期間に基づいて再分類条項を使用して特定の株式を構成する場合があります。クラスB株は通常、指定された期間の後にクラスA株に変換されます。

クラスB株の場合、投資家は潜在的に販売手数料を回避し、転換後に低い費用比率を支払う可能性があります。クラスB株は通常、時間の経過とともに減少するバックエンドの繰延販売手数料のみが発生します。指定された期間が経過すると、これらのシェアはクラスAシェアに変換されることがよくあります。転換は非課税のイベントです。さらに、クラスAの株式の場合、株式クラスの費用比率は低くなることが多く、これは株主にとっての追加のメリットです。

一部のファンド会社には、株式クラスの再分類をトリガーする特定の要件がある場合があります。ヴァンガードは、富裕層を対象としたアドミラルシェアの一例を示しています。投資家が最小投資額を下回った場合、その株式は自動的にファンドの投資家株式クラスに再分類されます。

ファンドファミリー内のファンドは、交換特権のために再分類される場合があります。交換特権により、投資家はファンド内で株式クラスを簡単に交換できます。また、投資会社のファンドオファリング内の新しいファンドに株式を交換する場合もあります。

##共有クラスの再構築

一部のファンドは、独自の裁量で株式クラスを再構築することを選択する場合があります。これは、運用上の変更がファンドに影響を与える場合に発生する可能性があります。シェアクラスの再編も需要の結果である可能性があります。特定の株式クラスは需要が低く、ファンド会社がそれを別の株式クラスと統合する原因となる場合があります。企業は、特定のタイプのクライアントからの要求を満たす再分類のための新しい共有クラスを作成する場合があります。

##再分類の他のインスタンス

企業は、投資家の税金に影響を与える可能性のある支払配当金を再分類できます。ファンド会社は、需要やパフォーマンスが低いためにファンドを統合することを選択する場合があります。このタイプの再分類は、新しいファンドと統合されたときの株式転換の価格に基づいて、投資家に課税対象のイベントを作成する可能性があります。

##ハイライト

-投資信託会社が特定の問題の株式クラスを変更すると、再分類が発生します。

-再分類は通常、非課税のイベントですが、さまざまな方法でファンド保有者に影響を与える可能性があります。

-これは、ファンドの株式に販売負荷を追加または削除するため、または購入のためにより大きな最小投資を要求するために行うことができます。