Ponowna klasyfikacja
Co to jest reklasyfikacja?
Reklasyfikacja jest najcz臋艣ciej znana jako proces zmiany klasy tytu艂贸w uczestnictwa wyemitowanych przez fundusze inwestycyjne. Mo偶e si臋 to zdarzy膰, gdy okre艣lone wymagania zosta艂y spe艂nione, lub mo偶e by膰 spowodowane zmianami wprowadzonymi przez towarzystwo funduszy inwestycyjnych. W wi臋kszo艣ci przypadk贸w zmiana klasyfikacji nie jest uwa偶ana za zdarzenie podlegaj膮ce opodatkowaniu.
Zrozumienie reklasyfikacji
Reklasyfikacja mo偶e by膰 stosowana w strukturze otwartych funduszy inwestycyjnych. Zapewnia funduszowi inwestycyjnemu pewn膮 elastyczno艣膰 w zarz膮dzaniu funkcjami klasy jednostek uczestnictwa . Mo偶e r贸wnie偶 przynie艣膰 korzy艣ci inwestorom.
W otwartych funduszach inwestycyjnych fundusz zazwyczaj emituje wiele klas jednostek uczestnictwa. Ka偶da klasa jednostek uczestnictwa posiada w艂asne op艂aty i obci膮偶enia sprzeda偶owe. Niekt贸re towarzystwa funduszy wzajemnych mog膮 tworzy膰 struktury niekt贸rych akcji z przepisami dotycz膮cymi reklasyfikacji w oparciu o czas ich trwania. Akcje klasy B s膮 powszechnie konwertowane na akcje klasy A po okre艣lonym czasie.
W przypadku akcji klasy B inwestor m贸g艂by potencjalnie unikn膮膰 op艂at za sprzeda偶 i ponie艣膰 ni偶szy wska藕nik koszt贸w po konwersji. Akcje klasy B zwykle wi膮偶膮 si臋 tylko z odroczonymi op艂atami z tytu艂u sprzeda偶y, kt贸re z czasem malej膮. Po okre艣lonym czasie akcje te s膮 cz臋sto konwertowane na akcje klasy A. Konwersja jest zdarzeniem niepodlegaj膮cym opodatkowaniu .
Niekt贸re towarzystwa funduszy mog膮 mie膰 okre艣lone wymogi, kt贸re powoduj膮 zmian臋 klasy jednostek uczestnictwa. Vanguard podaje jeden przyk艂ad ze swoimi akcjami Admiral, kt贸re s膮 przeznaczone dla os贸b o wysokich dochodach. Je艣li inwestor spadnie poni偶ej minimalnej inwestycji, jego tytu艂y uczestnictwa zostan膮 automatycznie przeklasyfikowane do klasy tytu艂贸w uczestnictwa inwestora funduszu .
Fundusze w ramach rodziny funduszy mog膮 zosta膰 przeklasyfikowane ze wzgl臋du na przywileje gie艂dowe. Przywileje gie艂dowe umo偶liwiaj膮 inwestorom 艂atw膮 wymian臋 klas jednostek uczestnictwa w ramach funduszu. Mog膮 r贸wnie偶 wymienia膰 akcje na nowy fundusz w ramach oferty funduszu firmy inwestycyjnej.
Restrukturyzacja klas jednostek uczestnictwa
Niekt贸re fundusze mog膮 wed艂ug w艂asnego uznania zdecydowa膰 si臋 na restrukturyzacj臋 klas jednostek uczestnictwa. Mo偶e si臋 to zdarzy膰, gdy zmiany operacyjne wp艂ywaj膮 na fundusz. Restrukturyzacja klas akcji mo偶e by膰 r贸wnie偶 wynikiem popytu. Pewna klasa jednostek uczestnictwa mo偶e mie膰 niski popyt, co spowoduje, 偶e towarzystwo funduszu po艂膮czy j膮 z inn膮 klas膮 jednostek uczestnictwa. Firma mo偶e utworzy膰 now膮 klas臋 udzia艂贸w w celu przeklasyfikowania, kt贸ra spe艂nia wymagania niekt贸rych typ贸w klient贸w.
Inne przypadki reklasyfikacji
Firmy mog膮 przeklasyfikowa膰 wyp艂acane dywidendy, co mo偶e wp艂yn膮膰 na podatki inwestora. Towarzystwo funduszu mo偶e zdecydowa膰 si臋 na po艂膮czenie funduszu ze wzgl臋du na niski popyt lub wyniki. Ten rodzaj reklasyfikacji mo偶e stworzy膰 dla inwestora zdarzenie podlegaj膮ce opodatkowaniu w oparciu o cen臋 konwersji akcji po po艂膮czeniu z nowym funduszem .
Przegl膮d najwa偶niejszych wydarze艅
Reklasyfikacja ma miejsce, gdy towarzystwo funduszy inwestycyjnych zmienia klas臋 jednostek uczestnictwa niekt贸rych emisji.
Reklasyfikacje s膮 zazwyczaj zdarzeniem niepodlegaj膮cym opodatkowaniu, ale mog膮 w r贸偶ny spos贸b wp艂ywa膰 na posiadaczy funduszy .
Mo偶na to zrobi膰, aby doda膰 lub usun膮膰 obci膮偶enie sprzeda偶y z udzia艂贸w funduszu lub wymaga膰 wi臋kszych minimalnych inwestycji na zakup.
