Değişim Ayrıcalığı

Exchange Ayrıcalığı Nedir?

Borsa imtiyazı, yatırım fonu hissedarlarına bir fondaki yatırımlarını aynı fon ailesi içinde başka bir fonla değiştirme fırsatıdır. Bu ayrıcalık bir dizi pazar stratejisi için kullanılabilir.

Exchange Ayrıcalığını Anlama

Borsa ayrıcalıkları her tür yatırımcı tarafından kullanılabilir ve özellikle kendin yap yatırımcıları için faydalıdır. Borsa ayrıcalıkları, bir yatırımcının, bir yatırım fonundan fon ailesindeki diğer herhangi bir yatırım fonuna sahipliğini değiştirmesine izin verir. Bazı yatırımcılar, bir fon ailesi hesabı oluştururken daha kolay uygulanabilecek olan genel yatırım stratejilerinde bu ayrıcalığı kullanmayı seçebilir .

##Fon Ailesi

Açık uçlu bir yatırım fonu şirketi ile bir hesap oluşturmak, düşük bir maliyetle çeşitlendirilmiş yatırım fonlarından oluşan bir portföy oluşturmak için harika bir yol olabilir. Tüm açık uçlu yatırım fonları, borsalar yerine fon şirketi aracılığıyla işlem görür. Bu nedenle, yatırım fonu şirketleri, yatırımcıların bireysel fonlar kurmasına ve doğrudan fon şirketi ile yatırım fonu alıp satmasına izin verir. Bu yaklaşım kullanılırken satış ücretlerinden genellikle feragat edilir. Bir fon ailesi hesabı, yatırımcıların fon ailesinin sunduğu her şeyden tam olarak yararlanmasına olanak tanır. Dağıtılması daha zor olsa da, bir fon ailesi hesabı dışında da değişim ayrıcalıklarına izin verilir.

Operasyonel Beklentiler

ücretleri genellikle çok düşüktür ve birçok fon şirketi değişim ücreti talep etmez. Bazı durumlarda, bir yatırımcının bir yıl içinde kaç kez para değiştirebileceği konusunda bir sınır olabilir. Fon alışverişinde, bir yatırımcı fon içindeki bir hisse sınıfından aynı fon içindeki başka bir hisse sınıfına geçebilir. Ayrıca bir fondan fon ailesindeki herhangi bir başka fona geçiş yapabilirler. Bunu yaparken toplam paylarını başka bir fondaki aynı sayıda pay ile değiştirirler. Yatırımcılar, bir sermaye kazancı meydana gelirse bunun vergi yüküne yol açabileceğinin farkında olmalıdır.

Fon borsaları için operasyonel prosedürler, onları yöneten fon şirketine göre değişir. Yatırımcıların, fon değişimini başlatmak için doğrudan bir fon temsilcisiyle görüşmesi gerekebilir.

Exchange Ayrıcalık Stratejileri

Borsa ayrıcalıkları bir yatırımcıya birçok yönden yardımcı olabilir. Birincisi, yatırımcı, piyasa koşullarını takip eden rotasyonel stratejiler için değişim ayrıcalığını kullanabilir. Dönme stratejilerinde, bir yatırımcı sermayeyi korumak ve potansiyel sermaye değer kazanma fırsatları sunan piyasa değişikliklerinden yararlanmak için farklı fonlara girip çıkabilir. Takas ayrıcalıklarının yararlı olabileceği ikinci bir yol, emekliliğe yaklaşan yatırımcılar içindir. Takas ayrıcalıkları, bir yatırımcının emeklilik yaklaştıkça daha yüksek riskli fonları ve daha muhafazakar fonları değiştirmesine izin verir. Bu stratejiler genellikle kendin yap yatırımcılar tarafından kullanılır ve tam hizmet danışmanlığı ile ilgili maliyetlerin bir kısmını azaltabilir.

##Öne çıkanlar

• Bir fon ailesi içinde takas ayrıcalığından yararlanan yatırımcılar, yatırım stratejilerini piyasa koşullarına göre yönlendirebilmekte ve genellikle yatırım fonu şirketinin sunduğu çeşitli fonlardan yararlanabilmektedir.

• Borsa imtiyazı, yatırım fonu hissedarlarına bir fondaki yatırımlarını aynı fon ailesi içinde başka bir fonla değiştirme fırsatıdır.

• İlki genellikle çok az olsa da, belirli döviz ücretleri veya sermaye kazançları vergileri geçerli olabilir.