Reclassement

Qu'est-ce que le reclassement ?

Le reclassement est plus communément connu comme le processus de changement d'une classe d'actions émises par des fonds communs de placement. Cela peut se produire lorsque certaines exigences ont été respectées, ou bien cela peut être causé par des changements apportés par la société de fonds communs de placement. Dans la plupart des cas, le reclassement n'est pas considéré comme un événement imposable.

Comprendre le reclassement

Le reclassement peut être utilisé dans la structuration de fonds communs de placement à capital variable. Il offre au fonds commun de placement une certaine souplesse dans la gestion des caractéristiques des catégories d'actions. Il peut également offrir des avantages aux investisseurs.

Dans les fonds communs de placement à capital variable, le fonds émet généralement plusieurs catégories d'actions. Chaque classe d'actions est structurée avec ses propres frais et frais de vente. Certaines sociétés de fonds communs de placement peuvent structurer certaines actions avec des dispositions de reclassement en fonction de leur durée. Les actions de classe B sont généralement converties en actions de classe A après une période de temps spécifiée.

Dans le cas des actions de catégorie B, un investisseur pourrait potentiellement éviter les frais d'acquisition et payer un ratio de dépenses inférieur après la conversion. Les actions de catégorie B n'encourent généralement que des frais de vente différés de sortie qui diminuent avec le temps. Après une période de temps spécifiée, ces actions sont souvent converties en actions de catégorie A. La conversion est un événement non imposable.En outre, le ratio des dépenses de la catégorie d'actions est souvent inférieur pour les actions de catégorie A, ce qui constitue un avantage supplémentaire pour l'actionnaire.

Certaines sociétés de fonds peuvent avoir certaines exigences qui déclenchent un reclassement de classe d'actions. Vanguard en fournit un exemple avec ses actions Admiral, qui sont destinées aux particuliers fortunés. Si un investisseur tombe en dessous de l'investissement minimum, ses actions sont automatiquement reclassées dans la catégorie d'actions d'investisseurs du fonds .

Les fonds au sein d'une famille de fonds peuvent être reclassés en raison des privilèges d'échange. Les privilèges d'échange permettent aux investisseurs d'échanger facilement des classes d'actions au sein d'un fonds. Ils peuvent également échanger des actions contre un nouveau fonds dans le cadre des offres de fonds de la société d'investissement.

Restructuration des classes d'actions

Certains fonds peuvent choisir de restructurer les classes d'actions à leur discrétion. Cela peut se produire lorsque des changements opérationnels affectent le fonds. La restructuration des catégories d'actions peut également résulter de la demande. Une certaine classe d'actions peut avoir une faible demande, ce qui oblige la société de fonds à la fusionner avec une autre classe d'actions. Une société peut créer une nouvelle classe d'actions à des fins de reclassification répondant aux demandes de certains types de clients.

Autres cas de reclassement

Les entreprises peuvent reclasser les dividendes versés, ce qui peut affecter les impôts d'un investisseur. Une société de fonds peut choisir de fusionner un fonds en raison d'une faible demande ou d'un faible rendement. Ce type de reclassement peut créer un événement imposable pour l'investisseur en fonction du prix de conversion des actions lors de la fusion avec le nouveau fonds .

Points forts

Le reclassement se produit lorsqu'une société de fonds communs de placement change la catégorie d'actions de certaines émissions.
Les reclassements sont généralement un événement non imposable, mais peuvent avoir un impact sur les détenteurs de fonds de différentes manières .
Cela peut être fait pour ajouter ou supprimer une charge de vente des parts de fonds, ou pour exiger des investissements minimums plus importants pour l'achat.