Riclassificazione
Che cos'è la riclassificazione?
La riclassificazione è più comunemente nota come il processo di modifica di una classe di azioni emessa da fondi comuni di investimento. Ciò può verificarsi quando sono stati soddisfatti determinati requisiti, oppure può essere causato da modifiche apportate dalla società di fondi comuni di investimento. Nella maggior parte dei casi la riclassificazione non è considerata un evento imponibile.
Capire la riclassificazione
La riclassificazione può essere utilizzata nella strutturazione di fondi comuni di investimento aperti. Fornisce al fondo comune di investimento una certa flessibilità per la gestione delle caratteristiche delle classi di azioni. Può anche fornire vantaggi agli investitori.
Nei fondi comuni di investimento aperti, il fondo emette in genere più classi di azioni. Ogni classe di azioni è strutturata con le proprie commissioni e carichi di vendita. Alcune società di fondi comuni di investimento possono strutturare determinate azioni con disposizioni di riclassificazione in base alla loro durata. Le azioni di Classe B vengono comunemente convertite in azioni di Classe A dopo un determinato periodo di tempo.
Nel caso delle azioni di Classe B, un investitore potrebbe potenzialmente evitare le spese di vendita e pagare un rapporto di spesa inferiore dopo la conversione. Le azioni di classe B generalmente sono soggette solo a spese di vendita differite di back-end che diminuiscono nel tempo. Dopo un determinato periodo di tempo, queste azioni vengono spesso convertite in azioni di Classe A. La conversione è un evento non imponibile.Inoltre , il rapporto di spesa della classe di azioni è spesso inferiore per le azioni di Classe A, il che rappresenta un ulteriore vantaggio per l'azionista.
Alcune società di fondi possono avere determinati requisiti che attivano una riclassificazione di classi di azioni. Vanguard fornisce un esempio con le sue azioni Admiral, che sono destinate a individui con un patrimonio netto elevato. Se un investitore scende al di sotto dell'investimento minimo, le sue azioni vengono automaticamente riclassificate nella classe di azioni Investor del fondo .
I fondi all'interno di una famiglia di fondi possono essere riclassificati a causa dei privilegi di scambio. I privilegi di scambio consentono agli investitori di scambiare facilmente le classi di azioni all'interno di un fondo. Possono anche scambiare azioni con un nuovo fondo nell'ambito delle offerte di fondi della società di investimento.
Ristrutturazione della classe di azioni
Alcuni fondi possono scegliere di ristrutturare le classi di azioni a loro discrezione. Ciò può verificarsi quando i cambiamenti operativi interessano il fondo. La ristrutturazione della classe di azioni può anche essere il risultato della domanda. Una certa classe di azioni potrebbe avere una domanda bassa, facendo sì che la società di fondi la fondi con un'altra classe di azioni. Una società potrebbe creare una nuova classe di azioni per la riclassificazione che soddisfi le richieste di determinati tipi di clienti.
Altri casi di riclassificazione
Le aziende possono riclassificare i dividendi pagati che possono influenzare le tasse di un investitore. Una società di fondi può scegliere di fondere un fondo a causa della bassa domanda o della bassa performance. Questo tipo di riclassificazione può creare un evento imponibile per l'investitore in base al prezzo di conversione delle azioni al momento della fusione con il nuovo fondo .
Mette in risalto
La riclassificazione si verifica quando una società di fondi comuni di investimento cambia la classe di azioni di determinate emissioni.
Le riclassifiche sono in genere un evento non imponibile, ma possono avere un impatto diverso sui detentori di fondi .
Questo può essere fatto per aggiungere o rimuovere un carico di vendita dalle azioni del fondo o per richiedere investimenti minimi maggiori per l'acquisto.
