Reclasificación
¿Qué es la reclasificación?
La reclasificación se conoce más comúnmente como el proceso de cambiar una clase de acciones emitida por fondos mutuos. Esto puede ocurrir cuando se han cumplido ciertos requisitos, o bien puede ser causado por cambios realizados por la compañía de fondos mutuos. En la mayoría de los casos, la reclasificación no se considera un hecho imponible.
Comprender la reclasificación
La reclasificación se puede utilizar en la estructuración de fondos mutuos abiertos. Brinda al fondo mutuo cierta flexibilidad para administrar las características de las clases de acciones. También puede proporcionar beneficios a los inversores.
En los fondos mutuos abiertos, el fondo generalmente emite múltiples clases de acciones. Cada clase de acciones está estructurada con sus propias tarifas y cargas de ventas. Algunas compañías de fondos mutuos pueden estructurar ciertas acciones con disposiciones de reclasificación basadas en su duración. Las acciones de clase B se convierten comúnmente en acciones de clase A después de un período de tiempo específico.
En el caso de las acciones Clase B, un inversionista podría potencialmente evitar los cargos de venta y pagar un índice de gastos más bajo después de la conversión. Las acciones de clase B comúnmente solo incurren en cargos de venta diferidos de back-end que disminuyen con el tiempo. Después de un período de tiempo específico, estas acciones a menudo se convierten en acciones de Clase A. La conversión es un evento no imponible. Además , el índice de gastos de la clase de acciones suele ser más bajo para las acciones de Clase A, lo que es un beneficio adicional para el accionista.
Algunas compañías de fondos pueden tener ciertos requisitos que desencadenan una reclasificación de clase de acciones. Vanguard proporciona un ejemplo con sus Admiral Shares, que están destinadas a personas de alto patrimonio neto. Si un inversor cae por debajo de la inversión mínima, sus acciones se reclasifican automáticamente a la clase de acciones de inversor del fondo .
Los fondos dentro de una familia de fondos pueden reclasificarse debido a los privilegios de cambio. Los privilegios de cambio permiten a los inversores intercambiar fácilmente clases de acciones dentro de un fondo. También pueden intercambiar acciones por un nuevo fondo dentro de las ofertas de fondos de la compañía de inversión.
Reestructuración de clases de acciones
Algunos fondos pueden optar por reestructurar las clases de acciones a su discreción. Esto puede ocurrir cuando los cambios operativos afectan al fondo. La reestructuración de clases de acciones también puede ser el resultado de la demanda. Cierta clase de acciones puede tener una demanda baja, lo que hace que la compañía de fondos la fusione con otra clase de acciones. Una empresa puede crear una nueva clase de acciones para la reclasificación que satisfaga las demandas de ciertos tipos de clientes.
Otras instancias de reclasificación
Las empresas pueden reclasificar los dividendos pagados que pueden afectar los impuestos de un inversionista. Una compañía de fondos puede optar por fusionar un fondo debido a la baja demanda o el bajo rendimiento. Este tipo de reclasificación puede crear un hecho imponible para el inversor basado en el precio de conversión de acciones cuando se fusiona con el nuevo fondo .
Reflejos
La reclasificación ocurre cuando una compañía de fondos mutuos cambia la clase de acciones de ciertas emisiones.
Las reclasificaciones suelen ser un evento no imponible, pero pueden afectar a los titulares de fondos de diferentes maneras .
Esto se puede hacer para agregar o eliminar una carga de ventas de las acciones del fondo, o para requerir inversiones mínimas más grandes para la compra.
