Seri Seçenek
Seri Seçenek Nedir?
vadeli işlem sözleşmesi üzerine yazılmış, satın alınabilen, ancak altta yatan sözleşme henüz listelenmeden önce yazılmış kısa vadeli bir opsiyondur . Bunu yapmak, sözleşmedeki "ilk indirimleri", bir sonraki mevcut olduğunda, genellikle bir sonraki ayda, kilitli bir fiyattan verebilir.
Seri Seçeneklerini Anlama
Bir yatırımcı henüz mevcut olmayan bir vadeli işlem sözleşmesi satın almak isterse, bunun için bir seri opsiyon satın alabilir. Vadeli işlem sözleşmesi satışa çıkarıldığında seri opsiyonu kullanırlarsa, o sözleşmeye sahip olurlar.
Standart opsiyon sözleşmeleri, vadeli işlem sözleşmelerinin sona erdiği aylar boyunca işlem görür. Seri opsiyonlar, dayanak vadeli işlem sözleşmesinin süresinin dolmadığı aylar için listelenir. Bir seri opsiyon , temel alınan menkul kıymetin vadesi gelmeden önce sona erer . Opsiyonun kullanılması, sahibine yakındaki aylık vadeli işlem sözleşmesinin bir pozisyonunu atar. Genellikle, temeldeki vadeli işlem sözleşmesi bir sonraki ay sona erer.
Çoğu seri opsiyon, satın alındıktan sonraki ay için yazılır ve bu nedenle bir seri opsiyon sadece yaklaşık 30 gün veya daha kısa bir süre için işlem görür. Genellikle standart bir opsiyon sözleşmesinin veya mevcut seri opsiyon sözleşmesinin sona ermesinden beş gün önce ticarete başlarlar.
Seri Seçenek Nasıl Çalışır?
İşte nasıl çalışır: Diyelim ki mısır vadeli sözleşmeleri (ve bu sözleşmelerdeki standart opsiyonlar) Temmuz ve Eylül'de işlem görüyor, ancak Ağustos'ta değil. Temmuz standart mısır opsiyon sözleşmesi 19 Haziran Cuma günü sona eriyor. Böylece, Ağustos seri opsiyon sözleşmesinde - Eylül mısır vadeli işlem sözleşmesi satın alma hakkı - 15 Haziran Pazartesi günü açılacak. Fiyatı, Eylül vadeli işlem sözleşmesi fiyatına bağlı olacaktır. .
Borsalar, emtia yatırımcılarına satın alma şansı sağlamak için seri opsiyonu ve bir vadeli işlem sözleşmesi olmadığında üreticilere ürünlerinin fiyatını korumanın kısa vadeli bir yolunu yarattı. Esasen, hedger'ların kısa vadeli riski düşük bir maliyetle yönetmesini sağlayan bir araçtır. Bir seri opsiyonun vadesinin sona erme süresi konvansiyonel olarak listelenen birçok opsiyona göre daha kısa olduğu için seri opsiyonun primi de daha düşüktür. Tüccarlar ayrıca, ileriye doğru yuvarlayarak bir hedge'i bir aydan diğerine uzatmak için bir seri seçeneği kullanabilirler .
Seri opsiyonlar en çok emtia piyasalarında yaygındır.
Seri Seçenek Örneği
Örneğin, bir altın vadeli işlem sözleşmesinin Şubat, Nisan, Haziran, Ağustos, Ekim ve Aralık aylarında işlem gördüğünü varsayalım. Dolayısıyla Ocak, Mart, Mayıs, Temmuz, Eylül ve Kasım ayı için listelenmiş altın vadeli işlem sözleşmesi bulunmamaktadır. Mart ayı için altına olan riskinden korunmak isteyen bir tüccar, bir Nisan vadeli işlem sözleşmesi mevcut olduğundan Mart seri opsiyonu satın almakla ilgilenebilir. Bu, tüccara, sona erdiğinde Mart seri opsiyonunu kullanma hakkı verecek ve bu da tüccarı Nisan vadeli işlem sözleşmesi için bir pozisyona sokacaktır.
spot piyasayı yansıtmadığı sürece, dayanak varlığın neyi temsil ettiği gerçekten önemli değildir .
Özel Hususlar
Seri seçenekler 21. yüzyılın başında popüler hale geldi. ABD'nin önde gelen emtia borsalarından biri olan Chica go Board of Trade (CBOT), bunları 1998 yılında üyeleriyle tanıştırdı.
Son birkaç yılda, vadeli işlem sözleşmeleri - özellikle emtialar için - elektronik borsalarda listelenmeye başladığından, sözleşme aylarındaki boşluklar büyük ölçüde ortadan kalktı. Aynı zamanda, çeşitli pazarlarda haftalık hatta günlük olarak listelenen seçenekler ortaya çıkmıştır. Bu gibi durumlarda, kapalı aylarda sona eren seri opsiyonların yerini haftalık veya diğer kısa vadeli opsiyonlar almıştır.
Öne Çıkanlar
Seri opsiyon, bir vadeli işlem sözleşmesi şu anda mevcut olmadığında riskten korunma stratejileri sağlamayı amaçlamaktadır.
Seri opsiyon, esasen, sahibine yakında listelenecek bir vadeli işlem sözleşmesi satın alma hakkı veren bir alım opsiyonudur.
Seri bir opsiyonun vadesinin sona erme süresi konvansiyonel listelenen birçok opsiyona göre daha kısa olduğu için opsiyonun primi de daha düşüktür.
