Dolar-Maliyet Ortalaması (DCA)
Dolar-Maliyet Ortalaması Nedir?
oynaklığının yatırımcının ortalama maliyeti üzerindeki etkisini azaltmak için belirli bir varlığa düzenli aralıklarla belirli bir miktarda para yatırmayı içeren bir yatırım stratejisidir - bu varlığın fiyatındaki değişikliklerden bağımsız olarak .
Örneğin, Tesla'ya bir kerede 1.000 $ yatırım yapmak yerine, dolar maliyet ortalamasını kullanan biri, 20 hafta boyunca her hafta aynı anda Tesla'ya 50 $ yatırım yapabilir. Bu yatırımcı, zaman içinde Tesla hissesine koymaya karar verdikleri küçük, eşit miktarlarda yatırım yapmayı seçerek, yatırımlarını Tesla hisse senedi fiyatlarındaki kısa vadeli dalgalanmalardan koruyabilir.
Bir Yatırım Stratejisi Olarak Dolar Maliyet Ortalaması Nasıl Çalışır?
Dolar maliyeti ortalaması ile, bir menkul kıymetin mevcut fiyatından bağımsız olarak her aralıkta aynı miktar harcanır. Bu, bir menkul kıymetin fiyatı daha düşük olduğunda, daha fazla toplam hisse satın alındığı ve bir menkul kıymetin fiyatı daha yüksek olduğunda, daha az toplam hisse satın alındığı anlamına gelir. Bu, bir yatırımcının bir şeyi ucuz olduğunda daha çok, pahalı olduğunda ise daha az satın almasını garanti ederek, periyodik yatırımın tahminini ortadan kaldırır.
Dolar-Maliyet Ortalaması Oynaklığa Karşı Nasıl Korur?
Bu strateji, yatırımcıların bir menkul kıymetin kısa vadeli oynaklığıyla ilişkili riski en aza indirmesine olanak tanır. Yatırımcılar, düzenli olarak aynı dolar tutarında satın alma yaparak, uygun olmayan bir anda toplu ödemelerini bir kerede koyarak bir varlığa yanlışlıkla "fazla ödeme" yapma şanslarını azaltabilirler.
Bu nedenle, dolar maliyeti ortalaması, paralarının nereye tahsis edilmesini istedikleri konusunda iyi bir fikre sahip olan ancak piyasayı sürekli incelemek ve sık sık işlem yapmak için gerekli zamana veya kaynaklara sahip olmayan pasif yatırımcılar için iyi bir stratejidir. ve fırsatçı temel. Ayrıca, işletmelerde değeri nasıl belirleyeceğini bilen ancak borsanın kısa vadede öngörülebilir olduğuna inanmayan yatırımcılar için de iyi bir stratejidir.
Ne Tür Yatırımcılar Dolar-Maliyet Ortalamasını Kullanır?
Birçok farklı yatırımcı türü, oynaklığın portföyleri üzerindeki etkilerini azaltmanın bir yolu olarak dolar maliyet ortalamasını kullanır. Bununla birlikte, strateji muhtemelen, ılımlı ancak nispeten tutarlı getiriler ararken riski en aza indirmeyi tercih eden uzun vadeli değer yatırımcıları ve pasif yatırımcılar için en uygun olanıdır.
401(k) hesaplarını kullanan çoğu insan , farkında bile olmadan dolar-maliyet ortalamasını kullanarak yatırım yapar. İster kendi yatırımlarınızı seçin, ister işvereniniz tarafından varsayılan seçeneklerden birini seçin, maaşınızın aynı yüzdesi her ödeme döneminde aynı menkul kıymetler sepetine tahsis edildiği sürece, yalnızca yatırımlarınıza katkıda bulunarak dolar-maliyet ortalaması alırsınız. 401 (k).
Dolar-Maliyet Ortalamasına Karşı Götürü Toplam Yatırım (AKA Piyasayı Zamanlama veya "Dip'i Satın Alma")
Bir yatırımcı neden dolar maliyeti ortalamasını kullanmayı seçsin? Düşükten alıp yüksekten satmak daha iyi değil mi? Bir yatırımcı onu satın almak için dolar-maliyet ortalamasını kullanırken bir menkul kıymetin fiyatı yükselirse, başlangıçta tüm toplu meblağlarını yatırmış olmalarından daha az para kazanmazlar mı?
Teoride, evet, bir yatırımcı, fiyatı yükselirken periyodik olarak bir varlık satın almaktan ziyade, düşük fiyattan alıp yüksekten satarak daha fazla para kazanabilir. Bununla birlikte, hiç kimse, özellikle kısa vadede, bir menkul kıymetin fiyatının ne zaman yükseleceğini veya düşeceğini kesin olarak bilemez.
Öte yandan, büyük, sağlıklı, halka açık şirketlerin çoğunun hisse senedi fiyatlarının, genel olarak, uzun vadede (3+ yıl diyelim) artacağını varsaymak nispeten güvenlidir. Bu nedenle DCA, uzun vadeli sermaye kazançlarıyla ilgilenen daha pasif yatırımcılar için iyi bir stratejidir.
Her iki strateji de doğası gereği diğerinden daha iyi değildir, ancak her biri farklı bir yatırımcı türü için daha uygundur. Kısa vadeli fiyat değişikliklerinden yararlanmak için günlük olarak menkul kıymet alıp satan, deneyimli günlük tüccarlar ve diğer risk dostu, piyasayı izleyen yatırımcılar, taşıdığı risklere rağmen götürü yatırımı tercih edebilirler.
Öte yandan, uzun vadeli getiriler için satın almayı ve elde tutmayı planlayan riskten kaçınan yatırımcılar, kısa vadeli oynaklığın portföyleri üzerindeki etkilerini en aza indirmek için dolar maliyeti ortalamasını kullanabilirken, sürekli olarak iyi performans göstermesi muhtemel işletmelere yatırım yapabilirler. mesai. Belki de en önemlisi, bunu sürekli piyasayı izlemeden yapabilmeleri.
Dolar-Maliyet Ortalaması Örneği: AAPL
Diyelim ki bir yatırımcının Ekim 2020'de Apple'a (AAPL) yatırım yapmak istediği 1000 doları vardı. Yatırımlarını 10 aya yaymak için dolar maliyeti ortalamasını kullanırlarsa, bir seferde 100 dolar AAPL satın alırlardı. Aşağıdaki tabloya bakın.
TTT
Yahoo Finance'den geçmiş AAPL fiyat bilgileri
Dolar maliyet ortalamasına göre, 10/15/20'de başlayıp 7/15/21'de sona eren her ayın yarısında 100 dolar yatırım yaparak AAPL'ye 10 ay boyunca 1.000 dolar harcayan bir yatırımcı harcaması, ortalama 7,80 hisse ile sonuçlanacaktır. Hisse başına 128.20. Bu, 21/07/21 itibariyle, bu yatırımcının yaklaşık 164$ kazanacağı anlamına gelir.
Aynı yatırımcı 1.000 doların tamamını 10/15/20 tarihinde AAPL'ye harcasaydı, hisse başına ortalama 118.72 maliyetle 8.42 AAPL hissesine sahip olacaktı. Bu, söz konusu yatırımcının AAPL'de daha fazla hisseye sahip olacağı ve başlangıçta 1.000 doları toplu olarak yatırmış olsaydı daha düşük bir ortalama maliyete sahip olacağı anlamına gelir. Bu, 21/07/21 itibariyle, bu yatırımcının yaklaşık 256$ kazanacağı anlamına gelir.
Bununla birlikte, 1.000$'ı 21.02.21 tarihinde harcarlarsa, hisse başına ortalama 135.49 maliyetle 7.3 hisseye sahip olacaklardır. Bu, yatırımcının 2021 yılının Şubat ayında 1.000$'ı toplu olarak yatırması halinde daha az hisseye ve daha yüksek bir ortalama maliyete sahip olacağı anlamına gelir. Bu, 21/7/21 tarihinden itibaren bu yatırımcının yaklaşık 11$ kaybedeceği anlamına gelir.
Bu örnek, dolar-maliyet ortalamasının doğasını iyi bir şekilde göstermektedir. Getirileri en üst düzeye çıkarmanın her zaman en iyi yolu değildir, ancak piyasa zamanlaması konusunda tahminde bulunmayı ortadan kaldırır. Geri görüş 20/20'dir, bu nedenle bu örneğe bakmak ve varsayımsal yatırımcının toplu ödemelerini 2020 yılının Ekim ayında AAPL'ye koyması gerektiğini söylemek kolaydır, ancak AAPL'nin kısa vadeli fiyat oynaklığı nedeniyle, bu yatırımcının hiçbir emin AAPL hissesinin önümüzdeki 10 ay boyunca nasıl performans göstereceğini bilmenin yolu. Ek olarak, bu yatırımcı gerçek bir kişiyse, 2020 yılının Ekim ayında 1.000 doları ortalıkta olmayabilir.
Dolar-Maliyet Ortalamasıyla İlişkili Riskler ve Dezavantajlar Nelerdir?
dolar Maliyet ortalaması alma riski azaltmak için iyi bir yol olsa da, konu getirileri maksimize etmek olduğunda en iyi yatırım stratejisi olmayabilir. Piyasa, uzun vadede zamanla değer kazanma eğilimindedir ve sağlıklı işletmeler de bununla birlikte değer kazanma eğilimindedir. Sağlıklı bir piyasada, dolar maliyeti ortalamasını kullanan yatırımcılar, mümkün olduğunca erken bir toplu yatırım yapmak yerine, her artan yatırımla ortalama hisse başına maliyetlerini yükselterek getirileri kaçırabilirler.
Bazı yatırım platformları her işlem için bir ücret talep eder. Toplu ödemeli bir yatırımcının bu işlem ücretini yalnızca bir kez ödemesi gerekirken, dolar maliyeti ortalamasını kullanan bir yatırımcının bu ücreti her artan yatırımda ödemesi gerekir. Bu günlerde, birçok popüler ticaret platformu ücretsiz ticaret sunuyor, bu yüzden bu o kadar da büyük bir endişe kaynağı değil.
Nakit veya nakit benzerlerinde (çek hesapları, vb.) tutulan para, genellikle faiz getirmez. Hatta enflasyon nedeniyle değer kaybedebilir . Bir yatırımcı, kademeli olarak yatırılabilmesi için bir miktar parayı nakit olarak tutarak, bu parayı bir hisse senedine, fona veya tahvile koyarak büyümesine izin verme fırsatından vazgeçer.
Dolar-Maliyet Ortalamasının Artıları ve Eksileri
TTT
Dolar Maliyet Ortalaması Benim İçin Doğru mu?
Eğer bir yatırımcının büyük miktarda sermayesi varsa ve toplu yatırım yerine dolar maliyeti ortalamasını kullanmayı tercih ederse, piyasa parasının bir kısmını nakitte tutarak yükselmesine izin vermek yerine paranın bir kısmını nakitte tutarak yükselirse getirileri kaçırırdı. başlamak için hepsini pazara atmak.
Bununla birlikte, piyasa bir gerileme yaşarsa, dolar maliyeti ortalamasını kullanan bir yatırımcı, çöküşten önce toplu yatırım yapan birinden daha az para kaybedecek ve** daha iyi bir konumda olacaktır. piyasa döndüğünde kayıplarını telafi edin ve sermaye kazançları elde edin.
Ek olarak, birçok yatırımcının herhangi bir zamanda büyük miktarda sermayesi yoktur. Harcanabilir gelir elde ettikleri için kademeli olarak yatırım yapması gerekenler için, toplu yatırım, en azından büyük miktarlarda, söz konusu olmayabilir.
Periyodik olarak yatırım yapan birçok yatırımcı, para kazandıkça bunu 401(k) hesap veya benzeri yatırım hesapları üzerinden yapmaktadır. Bu yatırımcılar, portföylerindeki her bir menkul kıymetin yüzdesini yalnız bırakarak dolar-maliyet ortalamasına girmeyi seçebilir veya getirilerini en üst düzeye çıkarabileceklerine inanıyorlarsa, piyasaya göz kulak olabilirler ve fonları gittikçe farklı menkul kıymetlere yeniden tahsis edebilirler. Bu şekilde.
Sonuç olarak, dolar maliyet ortalamasını kullanıp kullanmamanız, riske ne kadar toleranslı olduğunuza, bir kerede ne kadar para yatırabileceğinize ve hisse senetlerini ve genel olarak piyasayı incelemeye ne kadar zaman ve dikkat ayırabileceğinize bağlı olmalıdır.
Birçok yatırımcı, aynı anda farklı yatırım stratejilerini test edebilmeleri için birden fazla portföy tutar. Farklı yatırım stratejileriyle oynamak için hayali portföyleri sürdürmek, sizin için neyin işe yaradığını ve neyin rahat olduğunu anlamanın iyi bir yolu olabilir.
##Öne çıkanlar
Dolar maliyeti ortalaması, varlık fiyatlaması açısından zamanlaması yetersiz olan tek bir toplu yatırım yapma hatasından kaçınmayı amaçlar.
Dolar-maliyet ortalaması, fiyattan bağımsız olarak, düzenli aralıklarla aralıklı olarak, sistematik olarak eşit miktarlarda yatırım yapma uygulamasına atıfta bulunur.
Dolar maliyeti ortalamasının amacı, oynaklığın hedef varlığın fiyatı üzerindeki genel etkisini azaltmaktır; Periyodik yatırımlardan biri her yapıldığında fiyat muhtemelen değişeceğinden, yatırım o kadar yüksek oynaklığa tabi değildir.
##SSS
Dolar Maliyeti Ortalaması Kripto Para Birimleri İçin İyi Bir Yatırım Stratejisi mi?
Borsada olduğu gibi, fiyat oynaklığının etkilerini azaltmak için kripto piyasasında dolar maliyeti ortalaması kullanılabilir. Kripto piyasası herkesin bildiği gibi değişkendir, bu nedenle dolar maliyeti ortalaması, uzun vadeli kripto yatırımcıları ve pasif olarak kriptoya yatırım yapmak isteyenler için iyi bir strateji olabilir. Çoğu kripto borsası (Coinbase ve Robinhood gibi), kullanıcıların tekrarlayan yatırımlar ayarlamasına izin verir, böylece dolar maliyeti ortalaması kolayca otomatikleştirilebilir. Bununla birlikte, kripto piyasasının oynaklığı, düşüşler ve zirveler uygun şekilde zamanlanırsa büyük kazançlar elde edilebileceğinden, bazı piyasa gözlemcileri için toplu yatırımı çekici kılıyor.
Dolar Maliyet Ortalaması Gerçekten Çalışıyor mu?
Dolar-maliyet ortalaması, genellikle yapması gereken şeyi yaptığı için işe yarar - kısa vadeli fiyat dalgalanmalarının bir yatırımcının ortalama maliyeti üzerindeki etkisini en aza indirir. Bununla birlikte, risk minimizasyonu her yatırımcının hedefi değildir. Mümkün olan en yüksek getiriyi arayan risk dostu, piyasayı izleyen yatırımcılar, dikkatle zamanlanmış toplu yatırımla muhtemelen daha iyisini yapacaktır.
Dolar-Maliyet Ortalamasını Ne Zaman Durdurmalısınız?
Dolar-maliyet ortalaması, belirli bir süre için veya kalıcı olarak yapılabilir. Emeklilik hesaplarını kullanarak ortalama dolar maliyeti olanlar, periyodik olarak yatırım yaptıkları şeyi değiştirebilseler de, genellikle emekli olana kadar bunu yapmaya devam ederler. Yatırım yaptığınız işin veya fonun uzun vadede değer kazanmaya devam edeceğini varsayarsanız, fiyat düşüşlerinden yararlanmak için mümkün olduğunca uzun süre yatırım yapmaya devam etmek ihtiyatlı olacaktır. ortalama maliyetiniz. Öte yandan, yatırım yaptığınız işin veya fonun maksimum değerine ulaştığını düşünüyorsanız, yatırımınızı durdurmak ve hisselerinizi satmak ihtiyatlı olacaktır. Bunu söylemek yapmaktan daha kolaydır, ancak çoğu işletme süresiz olarak büyümeyi amaçladığından ve bir işletmenin değer açısından ne zaman zirveye ulaştığını bulmak kolay bir iş değildir.
Boğa Piyasasında Dolar Maliyet Ortalaması Çalışır mı?
Boğa piyasasında dolar -maliyet ortalaması o kadar etkili olmayabilir. Bir hisse senedi, fon veya genel olarak piyasa bir süre için tutarlı bir şekilde yükselirse, dolar maliyeti ortalaması, boğa koşusunun başlangıcına doğru toplu bir yatırım yapmaya kıyasla minimum getiri ile sonuçlanacaktır.
Bir Ayı Piyasasında Dolar Maliyet Ortalaması Çalışır mı?
Ayı piyasası , aslında, satın almayı ve elde tutmayı planlıyorsanız, dolar maliyeti ortalamasını kullanmak için en iyi senaryolardan biridir. Hisse senetlerinin fiyatı düştükçe, haftalık veya aylık yatırımınız size daha fazla hisse satın alarak ortalama maliyetinizi düşürür. Ortalama maliyetiniz ne kadar düşükse, piyasa döndüğünde ve hisse senetleri yeniden değer kazandığında o kadar çok kazanırsınız. Dolar-maliyet ortalaması ile, düşüş fiyatları olarak satın almaya devam ettiğiniz için ayı piyasasında yaşadığınız kayıpların en aza indirilmesini sağlarsınız. Başka bir deyişle, bir ayı piyasası sırasında dolar maliyeti ortalaması, “düşüş satın almak” için nispeten güvenli ve mantıklı bir yoldur.
Dolar Maliyet Ortalaması Alırken Ne Sıklıkta Yatırım Yapmalısınız?
Ne kadar sık yatırım yaparsanız, fiyat oynaklığı ortalama maliyetinizi o kadar az etkiler. Başka bir deyişle, oynaklık konusunda ne kadar endişeliyseniz, yatırım aralığınız o kadar kısa olmalıdır. Bununla birlikte, günlük olarak yatırım yapmak, çoğu insan için mutlaka en iyi yol değildir. Ayda 300$ yatırım yapacağınızı varsayarsak, günlük 10$ yatırım yapmak, yatırım yaptığınız süre boyunca ortalama maliyetinizi hedef menkul kıymetinizin ortalama fiyatına çok yakın tutar. Bu, sermaye kazançlarınızın (ve/veya kayıplarınızın) muhtemelen çok sınırlı olacağı anlamına gelir. Öte yandan ayda bir 300$'lık yatırım yapmak, fiyatlar düştüğünde önemli ölçüde daha fazla ve yükseldiğinde önemli ölçüde daha az hisse satın almanızı sağlar, böylece potansiyel kazançlarınız (ve/veya kayıplarınız) daha belirgin olur. Bu yatırım stratejisini kullanan çoğu insan günlük olarak yatırım yapmaz. Ayda bir veya iki kez yatırım yapmak çok daha yaygındır. DCA'yı 401 (k) veya IRA aracılığıyla kullananlar, aldıkları her maaş çeki ile iki haftada bir katkıda bulunma eğilimindedir.
