Eğim Fonu
Tilt Fonu Nedir?
fonun piyasadan daha iyi performans göstermesine yardımcı olmak için ek menkul kıymetlerin eklendiği, bir kıyaslama tipi endeksi taklit eden hisse senetlerinin çekirdek holdingini içeren bir tür yatırım fonu veya borsada işlem gören fondur .
Tilt Fonlarını Anlama
, esasen daha fazla seçeneğe sahip endeks fonları oldukları için bazen gelişmiş endeks fonları olarak da adlandırılır. Bu fonlar genellikle büyük yatırımcılar tarafından genel yatırım getirilerini iyileştirmek amacıyla kullanılır. Tilt fonları dünyadaki herhangi bir endeksle kıyaslanabilir, ancak Amerikan fon yöneticileri tipik olarak Standard & Poor's 500 Endeksini (S&P 500) veya bir tilt fonunun performansının ölçüldüğü kıyaslama olarak başka bir geniş tabanlı endeksi kullanır. genel pazarın genel yönüne ayak uydurabilme yeteneği.
Fon yöneticileri, büyük, ana akım hisse senetlerine bağlı kalarak ve bir endeksten çok uzaklaşmadan belirli bir güvenlik seviyesini korurken yatırımlarından daha hızlı getiri elde etmek için eğimli fonları kullanır. Bu nedenle, eğimli fonların daha geniş pazardan daha iyi performans gösterme potansiyeli olmasına rağmen, üstün getiri elde etmek için üstlendikleri riskin nispeten düşük olduğu düşünülmektedir. Daha az riskli yatırım stratejileri nedeniyle, tilt fonları tarihsel olarak emeklilik fonları arasında popüler olmuştur. Hisse senetlerinin doğru karışımı veya eğimi, aktif ve pasif endeks fonu tarzlarının unsurlarını birleştirerek hem güvenlik hem de performans sağlar.
Tipik bir endeks fonu, örneğin, yalnızca S&P 500 borsasında bulunan şirketlere yatırım yapabilir. Devirme stratejisi kullanan bir fon, bu 500 şirkete yatırılan sermayenin büyük çoğunluğuna sahip olabilir, ancak aynı zamanda yöneticiye diğer hisse senetlerini de dahil etme esnekliği sağlayabilir. Öte yandan, bir fondaki değer eğimleri, tarihsel olarak ortalamanın üzerinde getiri sağlayan küçük ölçekli hisse senetlerine yaslanmak gibi, bir tür hisse senedine diğerine yönelebilir.
Eğimli fon yöneticileri, bu eğimli hisse senetlerini seçmek için, belirli yüksek performanslı sektörleri ve düşük fiyat-kazanç oranına sahip hisse senetlerini aramak da dahil olmak üzere çeşitli yöntemler kullanır. Bazı yöneticiler ayrıca “kısa” bir pozisyon alarak veya hisse senedi satın alarak ve düşerse kâr ederek daha iyi performans elde etmeyi amaçlar.
Yatırılmış Yatırım Örnekleri
Popüler eğik fonların bazı örnekleri, SPDR'nin S&P 1500 Value Tilt ETF'sini (VLU) içerir. VLU tipik olarak S&P 1500 Düşük Değerleme Eğim Endeksinin getirilerini taklit eder. Bununla birlikte, bu ETF'nin farkı, değerlemelerdeki senaryoyu değiştirmesidir: nispeten düşük değerlemelere sahip hisse senetlerine aşırı ağırlık ve daha yüksek değerlemelere sahip düşük ağırlıklı hisse senetlerine. Endeks ayrıca, ödenen temettüler gibi diğer faktörlerin yanı sıra özellikle F/K oranı, fiyat-nakit akışı oranına dayalı fonları da arar. Bir başka popüler eğimli fon, FlexShares'in Morningstar ABD Pazarı'dır (TILT).
Ağırlıklı Devirme Yatırımları
Bir eğim fonunun getirileri artırmaya ve bir endeks fonundan daha iyi performans göstermesine yönelik bir başka yol, yatırımlarını ağırlıklandırmak ve böylece endeks içindeki diğerlerinden daha iyi performans göstermesi öngörülen belirli hisse senetlerine daha fazla ağırlık vermektir. Bazı tilt fonları, yükselen hisse senedi fiyatlarından kazanılana ek olarak sermaye üreten yüksek temettü ödemeli hisse senetlerine daha fazla yatırım yapabilir. Bu tür ağırlıklı eğim fonu, getiri eğim endeksi fonu olarak bilinir .
##Öne çıkanlar
Çeşitli eğik fonlar, yatırımlarını, finansal performansı iyileştirmek için F/K oranları, ödenen temettü miktarı veya belirli hisse senedi kategorileri gibi faktörlere ek menkul kıymetlere yerleştirir.
Eğimli fonlar, ortak endeks fonlarıyla kıyaslanır ve daha sonra, temel fondan daha iyi performans gösterme çabasıyla, belirli bir yatırım stratejisine "eğik" olan ek menkul kıymetlerle güçlendirilir.
