Neigungsfonds
Was ist ein Neigungsfonds?
Ein Tilt-Fonds ist eine Art Investmentfonds oder börsengehandelter Fonds, der einen Kernbestand an Aktien umfasst, die einen Benchmark -Index nachahmen, dem zusätzliche Wertpapiere hinzugefügt werden, um den Fonds dazu zu bringen, den Markt zu übertreffen.
Tilt-Fonds verstehen
Neigungsfonds werden manchmal auch als erweiterte Indexfonds bezeichnet, da es sich im Wesentlichen um Indexfonds mit mehr Optionen handelt. Diese Mittel werden in der Regel von Großinvestoren verwendet, um die Gesamtanlagerenditen zu verbessern. Tilt-Fonds können mit jedem Index der Welt verglichen werden, aber amerikanische Fondsmanager verwenden normalerweise den Standard & Poor's 500 Index (S&P 500) oder einen anderen breit angelegten Index als Benchmark, an dem die Performance eines Tilt-Fonds gemessen wird die Fähigkeit, mit der allgemeinen Richtung des Gesamtmarktes Schritt zu halten.
Fondsmanager verwenden Tilt-Fonds, um schnellere Renditen aus ihren Anlagen zu erzielen und gleichzeitig ein gewisses Maß an Sicherheit zu wahren, indem sie sich an große Mainstream-Aktien halten und nicht zu weit von einem Index abweichen. Obwohl Neigungsfonds das Potenzial haben, den breiteren Markt zu übertreffen, wird das Risiko, das sie eingehen, um überdurchschnittliche Renditen zu erzielen, als relativ gering angesehen. Aufgrund ihrer Strategie der weniger riskanten Anlage waren Tilt-Fonds in der Vergangenheit bei Pensionsfonds beliebt. Die richtige Mischung oder Ausrichtung von Aktien bietet sowohl Sicherheit als auch Performance, indem Elemente aktiver und passiver Indexfondsstile kombiniert werden.
Ein typischer Indexfonds kann beispielsweise ausschließlich in Unternehmen investieren, die an der Börse S&P 500 gelistet sind. Ein Fonds, der eine Tilt-Strategie anwendet, könnte die überwiegende Mehrheit des Kapitals in diese 500 Unternehmen investiert haben, aber es könnte dem Manager auch die Flexibilität geben, auch andere Aktien aufzunehmen. Andererseits können Wertneigungen in einem Fonds auch zu einer Aktienart gegenüber einer anderen tendieren, beispielsweise zu Small-Cap-Aktien, die in der Vergangenheit überdurchschnittliche Renditen erzielt haben.
Tilt-Fondsmanager verwenden mehrere Methoden, um diese Tilt-Aktien auszuwählen, einschließlich der Suche nach bestimmten leistungsstarken Sektoren und Aktien mit einem niedrigen Kurs-Gewinn-Verhältnis. Einige Manager streben auch eine bessere Performance an, indem sie eine „Short“-Position einnehmen oder eine Aktie kaufen und einen Gewinn erzielen, wenn sie fällt.
Beispiele für geneigte Investitionen
Einige Beispiele für beliebte Tilt-Fonds sind der S&P 1500 Value Tilt ETF (VLU) von SPDR. VLU ahmt typischerweise die Renditen des S&P 1500 Low Valuation Tilt Index nach. Der Unterschied zu diesem ETF besteht jedoch darin, dass er das Bewertungsskript umdreht: Er übergewichtet Aktien mit relativ niedrigen Bewertungen und untergewichtet Aktien mit höheren Bewertungen. Der Index sucht auch speziell nach Fonds, die auf dem Kurs-Gewinn-Verhältnis, dem Preis-Cashflow-Verhältnis und anderen Faktoren wie gezahlten Dividenden basieren. Ein weiterer beliebter geneigter Fonds ist der Morningstar US Market (TILT) von FlexShares.
Gewichtete Neigungsinvestitionen
Eine andere Möglichkeit, wie ein Tilt-Fonds darauf hinarbeiten kann, die Renditen zu steigern und einen Indexfonds zu übertreffen, besteht darin, seine Anlagen zu gewichten, wodurch bestimmte Aktien innerhalb des Index stärker gewichtet werden, von denen prognostiziert wird, dass sie die anderen übertreffen werden. Bestimmte Tilt-Fonds können auch stärker in Aktien mit hohen Dividendenzahlungen investieren, was zusätzlich zu dem, was durch steigende Aktienkurse verdient wird, Kapital generiert. Diese Art von gewichteten Tilt-Fonds ist als Yield Tilt-Indexfonds bekannt.
Höhepunkte
Verschiedene geneigte Fonds platzieren ihre Investitionen in zusätzliche Wertpapiere auf Faktoren wie KGV, Höhe der gezahlten Dividenden oder bestimmte Aktienkategorien, um die finanzielle Performance zu verbessern.
Tilted Funds werden mit gängigen Indexfonds verglichen und dann mit zusätzlichen Wertpapieren angereichert, die sich an einer bestimmten Anlagestrategie orientieren, um den Basisfonds zu übertreffen.
