틸트 펀드

틸트 펀드란?

벤치마크 유형 지수 를 모방한 주식의 핵심 보유를 포함하는 뮤추얼 펀드 또는 상장 지수펀드의 일종으로, 여기에 추가 증권이 추가되어 펀드가 시장을 능가하도록 기울입니다.

틸트 펀드 이해하기

는 본질적으로 더 많은 옵션을 제공하는 인덱스 펀드이기 때문에 때때로 인핸스드 인덱스 펀드 라고도 합니다. 이 펀드는 일반적으로 주요 투자자가 전반적인 투자 수익을 개선하기 위해 사용합니다. 틸트 펀드는 전 세계의 모든 지수에 대해 벤치마킹할 수 있지만 미국 펀드 매니저는 일반적으로 S&P 500 지수 또는 기타 광범위한 지수를 틸트 펀드의 성과를 측정하는 벤치마크로 사용합니다. 전체 시장의 일반적인 방향에 보조를 맞추는 능력.

펀드 매니저는 틸트 펀드를 사용하여 대형 주류 주식을 고수하고 지수에서 너무 멀리 벗어나지 않음으로써 일정 수준의 안전을 유지하면서 투자에서 가속화된 수익을 얻습니다. 따라서 틸트 펀드는 더 넓은 시장을 능가할 가능성이 있지만 우수한 수익을 달성하기 위해 감수하는 위험은 상대적으로 낮은 것으로 간주됩니다. 저위험 투자 전략으로 인해 틸트 펀드는 역사적으로 연기금으로 인기가 있었습니다. 주식의 올바른 혼합 또는 기울기는 액티브 및 패시브 인덱스 펀드 스타일 의 요소를 결합하여 안전성과 성과를 모두 제공 합니다.

예를 들어, 전형적인 인덱스 펀드는 S&P 500 증권 거래소에 상장된 회사에만 독점적으로 투자할 수 있습니다. 틸팅 전략을 사용하는 펀드는 500개 회사에 대부분의 자본을 투자할 수 있지만 관리자가 다른 주식도 포함할 수 있는 유연성을 허용할 수도 있습니다. 반면에, 펀드의 가치 기울기는 역사적으로 평균 이상의 수익률을 제공했던 소형주에 기대는 것과 같이 다른 유형보다 한 유형의 주식으로 기울어질 수도 있습니다.

틸트 펀드 매니저는 이러한 틸트 주식을 선택하기 위해 몇 가지 방법을 사용합니다. 여기에는 특정 고성과 섹터와 낮은 가격 대비 수익 비율의 주식을 찾는 것이 포함됩니다. 일부 관리자는 또한 "공매도" 포지션을 취하거나 주식을 매수하고 하락할 경우 이익을 냄으로써 더 나은 성과를 목표로 합니다.

기울어진 투자의 예

인기 있는 틸트 펀드의 예로는 SPDR의 S&P 1500 Value Tilt ETF(VLU)가 있습니다. VLU는 일반적으로 S&P 1500 Low Valuation Tilt Index의 수익률을 모방합니다. 그러나 이 ETF와의 차이점은 밸류에이션에 대한 스크립트를 뒤집는다는 것입니다. 상대적으로 밸류에이션이 낮은 주식에 대해 과대평가를 하고 밸류에이션이 높은 주식을 과소평가합니다. 또한 이 지수는 배당금 지급과 같은 다른 요소 중에서 P/E 비율, 현금 흐름 대비 가격 비율을 기반으로 하는 펀드를 구체적으로 찾습니다. 또 다른 인기 있는 틸트 펀드는 FlexShares의 Morningstar US Market(TILT)입니다.

가중 틸팅 투자

틸트 펀드가 수익률을 높이고 인덱스 펀드보다 우수한 성과를 내는 또 다른 방법은 투자에 가중치를 주어 다른 종목보다 수익률이 높을 것으로 예상되는 지수 내 특정 주식에 더 많은 가중치를 부여하는 것입니다. 특정 틸트 펀드는 높은 배당금을 지급하는 주식에 더 많이 투자할 수 있으며, 이는 주가 상승으로 얻는 것 외에도 자본을 창출합니다. 이러한 유형의 가중 틸트 펀드는 수익률 틸트 인덱스 펀드 로 알려져 있습니다 .

##하이라이트

• 다양한 틸트형 펀드는 재무 성과를 개선하기 위해 P/E 비율, 지급된 배당금 또는 특정 범주의 주식과 같은 요인에 따라 추가 증권에 투자합니다.

• 틸트 펀드는 일반 인덱스 펀드에 대해 벤치마킹한 다음 기준 펀드를 능가하기 위한 노력의 일환으로 특정 투자 전략에 "기대"하는 추가 증권으로 강화됩니다.