Fundo de Inclinação
O que é um Fundo Tilt?
Um fundo de inclinação é um tipo de fundo mútuo ou fundo negociado em bolsa que inclui uma participação principal de ações que imitam um índice do tipo benchmark,. ao qual títulos adicionais são adicionados para ajudar a inclinar o fundo para superar o mercado.
Entendendo os Fundos Tilt
Os fundos de inclinação também são chamados de fundos de índice aprimorados, pois são essencialmente fundos de índice com mais opções. Esses fundos são normalmente usados por grandes investidores em um esforço para melhorar os retornos gerais do investimento. Os fundos Tilt podem ser comparados com qualquer índice do mundo, mas os gestores de fundos americanos normalmente usam o Standard & Poor's 500 Index (S&P 500) ou outro índice de base ampla como referência contra a qual o desempenho de um fundo Tilt é medido, dando-lhes a capacidade de acompanhar a direção geral do mercado geral.
Os gerentes de fundos usam fundos de inclinação para obter retornos acelerados de seus investimentos, mantendo um certo nível de segurança, mantendo-se em ações grandes e tradicionais e não divergindo muito de um índice. Portanto, embora os fundos de inclinação tenham o potencial de superar o mercado mais amplo, o risco que assumem para obter retornos superiores é considerado relativamente baixo. Por causa de sua estratégia de investimento de menor risco, os fundos de inclinação têm sido historicamente populares entre os fundos de pensão. A combinação certa, ou inclinação, de ações oferece segurança e desempenho ao combinar elementos de estilos de fundos de índice ativos e passivos.
Um fundo de índice típico pode, por exemplo, investir exclusivamente em empresas encontradas na bolsa de valores S&P 500. Um fundo que utiliza uma estratégia de inclinação pode ter a grande maioria do capital investido nessas 500 empresas, mas também pode permitir ao gestor a flexibilidade de incluir outras ações. Por outro lado, as inclinações de valor em um fundo também podem se inclinar para um tipo de ação em detrimento de outro, como inclinar-se para ações de pequena capitalização que historicamente forneceram retornos acima da média.
Os gerentes de fundos Tilt usam vários métodos para escolher essas ações de inclinação, incluindo a procura de determinados setores de alto desempenho e ações com uma baixa relação preço-lucro. Alguns gerentes também buscam um melhor desempenho assumindo uma posição “short” ou comprando uma ação e obtendo lucro se ela cair.
Exemplos de investimentos inclinados
Alguns exemplos de fundos inclinados populares incluem o S&P 1500 Value Tilt ETF (VLU) da SPDR. A VLU normalmente imita os retornos do S&P 1500 Low Valuation Tilt Index. No entanto, a diferença com este ETF é que ele inverte o roteiro das avaliações: ele sobrepondera ações com avaliações relativamente baixas e ações subponderadas com avaliações mais altas. O índice também busca especificamente fundos com base na relação P/L, relação preço/fluxo de caixa, entre outros fatores, como dividendos pagos. Outro fundo inclinado popular é o Morningstar US Market (TILT) da FlexShares.
Investimentos de inclinação ponderada
Outra maneira que um fundo de inclinação pode trabalhar para aumentar os retornos e superar um fundo de índice é ponderando seus investimentos, dando mais peso a certas ações dentro do índice que são projetadas para superar as outras. Certos fundos de inclinação também podem investir mais fortemente em ações com altos pagamentos de dividendos, o que gera capital além do que é ganho com o aumento dos preços das ações. Este tipo de fundo de inclinação ponderada é conhecido como fundo de índice de inclinação de rendimento.
##Destaques
Vários fundos inclinados colocam seus investimentos em títulos adicionais em fatores como índices P/L, quantidade de dividendos pagos ou categorias específicas de ações para melhorar o desempenho financeiro.
Os fundos inclinados são comparados com os fundos de índice comuns e, em seguida, aprimorados com títulos adicionais que "inclinam-se" para uma determinada estratégia de investimento, em um esforço para superar o fundo de referência.
