Tilt Fund
Hva er et tilt-fond?
Et tilt-fond er en type verdipapirfond eller børshandlet fond som inkluderer en kjernebeholdning av aksjer som etterligner en referanseindeks,. som tilleggsverdipapirer legges til for å hjelpe fondet til å vinne bedre enn markedet.
Forstå Tilt Funds
Tilt-fond kalles også noen ganger forbedrede indeksfond siden de i hovedsak er indeksfond med flere alternativer. Disse midlene brukes vanligvis av store investorer i et forsøk på å forbedre den totale investeringsavkastningen. Tilt-fond kan referanseindekseres mot enhver indeks i verden, men amerikanske fondsforvaltere bruker vanligvis Standard & Poor's 500 Index (S&P 500) eller en annen bredt basert indeks som referanseindeksen som ytelsen til et tilt-fond måles mot, og gir dem evnen til å holde tritt med den generelle retningen til det totale markedet.
Fondsforvaltere bruker tilt-fond for å oppnå akselerert avkastning fra investeringene sine samtidig som de opprettholder et visst sikkerhetsnivå ved å holde seg til store, vanlige aksjer og ikke avvike for langt fra en indeks. Derfor, mens tilt-fond har potensial til å overgå det bredere markedet, anses risikoen de tar for å oppnå overlegen avkastning å være relativt lav. På grunn av deres strategi med mindre risikofylte investeringer, har tilt-fond historisk sett vært populære blant pensjonsfond. Riktig blanding, eller tilt, av aksjer, gir både sikkerhet og ytelse ved å kombinere elementer av aktive og passive indeksfondsstiler.
Et typisk indeksfond kan for eksempel utelukkende investere i selskaper som finnes på S&P 500-børsen. Et fond som bruker en vippestrategi kan ha det store flertallet av kapitalen investert i disse 500 selskapene, men det kan også gi forvalteren fleksibiliteten til å inkludere andre aksjer også. På den annen side kan verditilt i et fond også lene seg mot én type aksje fremfor en annen, for eksempel å lene seg mot small-cap-aksjer som historisk sett har gitt høyere enn gjennomsnittet avkastning.
Tilt-fondsforvaltere bruker flere metoder for å velge disse tilt-aksjene, inkludert å se etter visse sektorer med høy ytelse og aksjer med lavt pris-til-inntektsforhold. Noen ledere sikter også mot bedre ytelse ved å ta en "kort" posisjon, eller kjøpe en aksje og tjene penger hvis den går ned.
Eksempler på vippede investeringer
Noen eksempler på populære vippede fond inkluderer SPDRs S&P 1500 Value Tilt ETF (VLU). VLU etterligner vanligvis avkastningen til S&P 1500 Low Valuation Tilt Index. Forskjellen med denne ETFen er imidlertid at den snur scriptet om verdivurderinger: den overvekter aksjer med relativt lav verdivurdering og undervekt aksjer med høyere verdivurdering. Indeksen ser også spesifikt etter fond basert på P/E-forhold, pris til kontantstrømforhold, blant andre faktorer som utbetalt utbytte. Et annet populært vippefond er FlexShares' Morningstar US Market (TILT).
Vektede vippeinvesteringer
En annen måte et tilt-fond kan jobbe mot å øke avkastningen og overgå et indeksfond, er ved å vekte investeringene, og dermed gi mer vekt til enkelte aksjer i indeksen som anslås å overgå de andre. Enkelte tiltfond kan også investere tyngre i aksjer med høye utbyttebetalinger, som genererer kapital i tillegg til det som tjenes på stigende aksjekurser. Denne typen vektet tilt-fond er kjent som et yield-tilt-indeksfond.
Høydepunkter
Ulike vippede fond plasserer sine investeringer i ekstra verdipapirer på faktorer som P/E-forhold, utbetalt utbytte eller bestemte kategorier av aksjer for å forbedre den økonomiske ytelsen.
Vippede fond er benchmarket mot vanlige indeksfond og deretter forbedret med ytterligere verdipapirer som "lener" mot en bestemt investeringsstrategi, i et forsøk på å overgå basisfondet.
