Dana Tilt
Apakah Dana Tilt?
Tilt fund ialah sejenis dana bersama atau dana dagangan bursa yang merangkumi pegangan teras saham yang meniru jenis indeks penanda aras,. yang mana sekuriti tambahan ditambahkan untuk membantu mencondongkan dana ke arah mengatasi prestasi pasaran.
Memahami Tilt Funds
Dana Tilt juga kadangkala dipanggil dana indeks dipertingkatkan kerana ia pada asasnya adalah dana indeks dengan lebih banyak pilihan. Dana ini biasanya digunakan oleh pelabur utama dalam usaha untuk meningkatkan pulangan pelaburan keseluruhan. Dana Tilt boleh ditanda aras dengan mana-mana indeks di dunia, tetapi pengurus dana Amerika biasanya menggunakan Indeks Standard & Poor's 500 (S&P 500) atau indeks berasaskan luas lain sebagai penanda aras untuk mengukur prestasi dana kecondongan, memberikan mereka keupayaan untuk bersaing dengan hala tuju umum pasaran keseluruhan.
Pengurus dana menggunakan dana kecondongan untuk mendapatkan pulangan yang dipercepatkan daripada pelaburan mereka sambil mengekalkan tahap keselamatan tertentu dengan mengekalkan saham arus perdana yang besar dan tidak menyimpang terlalu jauh daripada indeks. Oleh itu, sementara dana kecondongan mempunyai potensi untuk mengatasi prestasi pasaran yang lebih luas, risiko yang mereka tanggung untuk mencapai pulangan unggul dianggap agak rendah. Oleh kerana strategi pelaburan kurang berisiko mereka, dana kecondongan telah popular dengan dana pencen secara sejarah. Campuran yang betul, atau kecondongan, saham, memberikan keselamatan dan prestasi dengan menggabungkan elemen gaya dana indeks aktif dan pasif .
Dana indeks biasa boleh, sebagai contoh, melabur secara eksklusif dalam syarikat yang terdapat di bursa saham S&P 500. Dana yang menggunakan strategi condong mungkin mempunyai sebahagian besar modal yang dilaburkan dalam 500 syarikat tersebut, tetapi ia juga mungkin membenarkan pengurus fleksibiliti untuk memasukkan saham lain juga. Sebaliknya, kecondongan nilai dalam dana mungkin juga condong ke arah satu jenis saham berbanding yang lain, seperti condong ke arah saham bermodal kecil yang dari segi sejarah telah memberikan pulangan yang lebih tinggi daripada purata.
Pengurus dana Tilt menggunakan beberapa kaedah untuk memilih saham condong ini, termasuk mencari sektor dan saham berprestasi tinggi tertentu dengan nisbah harga kepada pendapatan yang rendah. Sesetengah pengurus juga menyasarkan prestasi yang lebih baik dengan mengambil kedudukan "singkat", atau membeli saham dan membuat keuntungan jika ia turun.
Contoh Pelaburan Miring
Beberapa contoh dana condong yang popular termasuk S&P 1500 Value Tilt ETF (VLU) SPDR. VLU biasanya meniru pulangan Indeks Kecondongan Penilaian Rendah S&P 1500. Walau bagaimanapun, perbezaan dengan ETF ini ialah ia membalikkan skrip pada penilaian: ia melebihkan saham dengan penilaian yang agak rendah dan saham kurang wajaran dengan penilaian yang lebih tinggi. Indeks ini juga secara khusus mencari dana berdasarkan nisbah P/E, nisbah harga kepada aliran tunai, antara faktor lain seperti dividen yang dibayar. Satu lagi dana condong yang popular ialah Pasaran AS Morningstar (TILT) FlexShares.
Pelaburan Miring Berwajaran
Satu lagi cara dana kecondongan boleh berusaha ke arah meningkatkan pulangan dan mengatasi prestasi dana indeks ialah dengan menimbang pelaburannya, dengan itu memberi lebih wajaran kepada saham tertentu dalam indeks yang diunjurkan untuk mengatasi prestasi yang lain. Dana kecondongan tertentu juga mungkin melabur lebih banyak dalam saham dengan pembayaran dividen yang tinggi, yang menjana modal sebagai tambahan kepada yang diperoleh daripada kenaikan harga saham. Jenis dana kecondongan berwajaran ini dikenali sebagai dana indeks kecondongan hasil.
##Sorotan
Pelbagai dana condong meletakkan pelaburan mereka dalam sekuriti tambahan atas faktor seperti nisbah P/E, jumlah dividen yang dibayar atau kategori saham tertentu untuk meningkatkan prestasi kewangan.
Dana condong ditanda aras terhadap dana indeks biasa dan kemudian dipertingkatkan dengan sekuriti tambahan yang "bersandar" ke arah strategi pelaburan tertentu, dalam usaha untuk mengatasi prestasi dana asas.
