倾斜基金

什么是倾斜基金？

倾斜基金是一种共同基金或交易所交易基金，其中包括模拟基准类型指数的核心股票，并添加额外的证券以帮助基金走向跑赢市场。

了解倾斜基金

倾斜基金有时也被称为增强型指数基金，因为它们本质上是具有更多选择的指数基金。这些资金通常被主要投资者用来提高整体投资回报。倾斜基金可以以世界上任何指数为基准，但美国基金经理通常使用标准普尔 500 指数 (S&P 500)或其他基础广泛的指数作为衡量倾斜基金业绩的基准，从而使他们跟上整体市场大方向的能力。

基金经理使用倾斜基金从投资中获得加速回报，同时通过坚持大型主流股票而不偏离指数太远来保持一定程度的安全性。因此，虽然倾斜基金具有跑赢大盘的潜力，但它们为实现卓越回报所承担的风险被认为是相对较低的。由于风险较低的投资策略，倾斜基金在历史上一直受到养老基金的欢迎。股票的正确组合或倾斜，通过结合主动和被动指数基金风格的元素，提供安全性和性能。

例如，典型的指数基金可能专门投资于标准普尔 500 指数证券交易所的公司。采用倾斜策略的基金可能将绝大多数资本投资于这 500 家公司，但它也可能允许经理灵活地纳入其他股票。另一方面，基金的价值倾斜也可能倾向于一种股票而不是另一种股票，例如倾向于历史上提供高于平均回报的小盘股。

倾斜基金经理使用多种方法来选择这些倾斜股票，包括寻找某些表现出色的板块和市盈率较低的股票。一些经理还通过“空头”头寸或购买股票并在股票下跌时获利来实现更好的业绩。

倾斜投资示例

一些流行的倾斜基金的例子包括 SPDR 的 S&P 1500 Value Tilt ETF (VLU)。 VLU 通常模仿标准普尔 1500 低估值倾斜指数的回报。然而，这只ETF的不同之处在于它颠倒了估值脚本：它增持估值相对较低的股票，减持估值较高的股票。该指数还专门根据市盈率、价格与现金流的比率以及支付的股息等其他因素寻找基金。另一个受欢迎的倾斜基金是 FlexShares 的晨星美国市场 (TILT)。

加权倾斜投资

倾斜基金可以提高回报并超越指数基金的另一种方法是对其投资进行加权，从而对指数中预计表现优于其他股票的某些股票给予更大的权重。某些倾斜基金也可能更多地投资于股息支付高的股票，除了从股价上涨中赚取的资本外，这些股票还会产生资本。这种加权倾斜基金被称为收益率倾斜指数基金。

＃＃ 强调

• 各种倾斜基金根据市盈率、支付的股息金额或特定类别的股票等因素对额外证券进行投资，以提高财务业绩。

• 倾斜基金以普通指数基金为基准，然后通过“倾向于”特定投资策略的额外证券进行增强，以努力超越基准基金。