Fondo de inclinación
驴Qu茅 es un fondo de inclinaci贸n?
Un fondo de inclinaci贸n es un tipo de fondo mutuo o fondo cotizado en bolsa que incluye una tenencia central de acciones que imitan un 铆ndice de tipo de referencia,. al que se agregan valores adicionales para ayudar a inclinar el fondo hacia un rendimiento superior al del mercado.
Comprender los fondos de inclinaci贸n
Los fondos de inclinaci贸n tambi茅n se denominan a veces fondos indexados mejorados, ya que son esencialmente fondos indexados con m谩s opciones. Estos fondos suelen ser utilizados por los principales inversores en un esfuerzo por mejorar la rentabilidad general de las inversiones. Los fondos inclinados se pueden comparar con cualquier 铆ndice del mundo, pero los administradores de fondos estadounidenses suelen utilizar el 铆ndice Standard & Poor's 500 (S&P 500) u otro 铆ndice de base amplia como punto de referencia con el que se mide el rendimiento de un fondo inclinado, lo que les otorga la capacidad de seguir el ritmo de la direcci贸n general del mercado en general.
Los gestores de fondos utilizan los fondos inclinados para obtener rendimientos acelerados de sus inversiones mientras mantienen un cierto nivel de seguridad al ce帽irse a las acciones principales principales y no alejarse demasiado de un 铆ndice. Por lo tanto, si bien los fondos inclinados tienen el potencial de superar el mercado en general, el riesgo que asumen para lograr rendimientos superiores se considera relativamente bajo. Debido a su estrategia de inversi贸n de menor riesgo, los fondos de inclinaci贸n hist贸ricamente han sido populares entre los fondos de pensiones. La combinaci贸n o inclinaci贸n correcta de acciones brinda seguridad y rendimiento al combinar elementos de estilos de fondos indexados activos y pasivos.
Un fondo indexado t铆pico puede, por ejemplo, invertir exclusivamente en empresas que se encuentran en la bolsa de valores S&P 500. Un fondo que utiliza una estrategia de inclinaci贸n podr铆a tener la gran mayor铆a del capital invertido en esas 500 empresas, pero tambi茅n podr铆a permitirle al administrador la flexibilidad de incluir otras acciones tambi茅n. Por otro lado, las inclinaciones de valor en un fondo tambi茅n pueden inclinarse hacia un tipo de acci贸n sobre otro, como inclinarse hacia acciones de peque帽a capitalizaci贸n que hist贸ricamente han proporcionado rendimientos superiores al promedio.
Los administradores de fondos de inclinaci贸n utilizan varios m茅todos para elegir estas acciones de inclinaci贸n, incluida la b煤squeda de ciertos sectores de alto rendimiento y acciones con una baja relaci贸n precio-beneficio. Algunos gerentes tambi茅n apuntan a un mejor desempe帽o tomando una posici贸n "corta" o comprando una acci贸n y obteniendo ganancias si baja.
Ejemplos de inversiones inclinadas
Algunos ejemplos de fondos inclinados populares incluyen el S&P 1500 Value Tilt ETF (VLU) de SPDR. VLU normalmente imita los rendimientos del 铆ndice de inclinaci贸n de baja valoraci贸n S&P 1500. Sin embargo, la diferencia con este ETF es que cambia el gui贸n de las valoraciones: sobrepondera las acciones con valoraciones relativamente bajas e infrapondera las acciones con valoraciones m谩s altas. El 铆ndice tambi茅n busca espec铆ficamente fondos en funci贸n de la relaci贸n P/E, la relaci贸n precio/flujo de caja, entre otros factores, como los dividendos pagados. Otro fondo inclinado popular es Morningstar US Market (TILT) de FlexShares.
Inversiones inclinadas ponderadas
Otra forma en que un fondo de inclinaci贸n puede trabajar para aumentar los rendimientos y superar a un fondo indexado es ponderando sus inversiones, dando as铆 m谩s peso a ciertas acciones dentro del 铆ndice que se prev茅 que superen a las dem谩s. Ciertos fondos inclinados tambi茅n pueden invertir m谩s en acciones con altos pagos de dividendos, lo que genera capital adem谩s del que se gana con el aumento de los precios de las acciones. Este tipo de fondo de inclinaci贸n ponderada se conoce como fondo de 铆ndice de inclinaci贸n de rendimiento.
Reflejos
Varios fondos inclinados colocan sus inversiones en valores adicionales en factores tales como relaciones P/E, cantidad de dividendos pagados o categor铆as espec铆ficas de acciones para mejorar el desempe帽o financiero.
Los fondos inclinados se comparan con los fondos indexados comunes y luego se mejoran con valores adicionales que se "inclinan" hacia una determinada estrategia de inversi贸n, en un esfuerzo por superar el rendimiento del fondo de referencia.
