Tilt-rahasto
Mikä on Tilt Fund?
Tilttirahasto on eräänlainen sijoitusrahasto tai pörssissä noteerattu rahasto, joka sisältää benchmark -tyyppistä indeksiä jäljittelevien osakkeiden ydinosuuden, johon lisätään arvopapereita, jotta rahasto saadaan kallistumaan markkinoita paremmin.
Tilt-rahastojen ymmärtäminen
Tilt-rahastoja kutsutaan joskus myös tehostetuiksi indeksirahastoiksi,. koska ne ovat pohjimmiltaan indeksirahastoja, joissa on enemmän vaihtoehtoja. Näitä varoja käyttävät tyypillisesti suuret sijoittajat pyrkiessään parantamaan sijoitusten kokonaistuottoa. Tilt-rahastoja voidaan verrata mihin tahansa indeksiin maailmassa, mutta amerikkalaiset rahastonhoitajat käyttävät tyypillisesti Standard & Poor's 500 -indeksiä (S&P 500) tai muuta laajapohjaista indeksiä vertailuindeksinä, jota vastaan tilt-rahaston tuottoa mitataan. kyky pysyä yleisen markkinoiden yleisen suunnan tahdissa.
Rahastonhoitajat käyttävät kallistusrahastoja saadakseen nopeutettua tuottoa sijoituksillaan säilyttäen samalla tietyn turvallisuustason pitäytyen suurissa, valtavirran osakkeissa ja olematta poikkeamatta liian kauas indeksistä. Näin ollen, vaikka tilt-rahastoilla on potentiaalia ylittää laajemmat markkinat, niiden riskiä ylivoimaisen tuoton saavuttamiseksi pidetään suhteellisen alhaisena. Vähemmän riskialttiiden sijoitusten strategiansa vuoksi tilt-rahastot ovat perinteisesti olleet suosittuja eläkerahastojen keskuudessa. Oikea osakkeiden yhdistelmä tai kallistus tarjoaa sekä turvallisuutta että suorituskykyä yhdistämällä elementtejä aktiivisista ja passiivisista indeksirahastotyyleistä.
Tyypillinen indeksirahasto voi esimerkiksi sijoittaa yksinomaan S&P 500 -pörssistä löytyviin yrityksiin. Tiltting-strategiaa hyödyntävä rahasto saattaa olla sijoittanut suurimman osan pääomasta näihin 500 yritykseen, mutta se voi myös antaa rahastonhoitajalle mahdollisuuden ottaa mukaan myös muita osakkeita. Toisaalta arvon kallistuminen rahastossa voi myös kallistua yhden tyyppiseen osakkeeseen, kuten kallistumaan pieniin osakkeisiin, jotka ovat historiallisesti tuottaneet keskimääräistä korkeampaa tuottoa.
Tilt-rahastojen hoitajat käyttävät useita menetelmiä valitakseen nämä tilt-osakkeet, mukaan lukien tiettyjen tehokkaiden sektoreiden ja osakkeiden etsiminen, joilla on alhainen hinta-tulossuhde. Jotkut johtajat pyrkivät myös parempaan suorituskykyyn ottamalla "lyhyen" aseman tai ostamalla osakkeita ja ansaitsemalla voittoa, jos se laskee.
Esimerkkejä kallistuneista sijoituksista
Joitakin esimerkkejä suosituista kallistuneista rahastoista ovat SPDR:n S&P 1500 Value Tilt ETF (VLU). VLU jäljittelee tyypillisesti S&P 1500 Low Valuation Tilt -indeksin tuottoa. Erona tähän ETF:ään on kuitenkin se, että se kääntää arvostuksen käsikirjoituksen: se ylipainottaa osakkeet, joilla on suhteellisen alhainen arvostus, ja alipainottaa osakkeet, joilla on korkeampi arvostus. Indeksi etsii varoja myös erityisesti P/E-suhteen, hinta-kassavirtasuhteen sekä muiden tekijöiden, kuten maksettujen osinkojen, perusteella. Toinen suosittu kallistettu rahasto on FlexSharesin Morningstar US Market (TILT).
Painotetut kallistussijoitukset
Toinen tapa, jolla tilt-rahasto voi pyrkiä lisäämään tuottoa ja menestymään indeksirahastoa paremmin, on painottaa sijoituksiaan ja siten antaa enemmän painoa tietyille indeksin osakkeille, joiden ennustetaan tuottavan muita paremmin. Tietyt tilt-rahastot voivat myös sijoittaa voimakkaammin osakkeisiin, joilla on korkea osinkomaksu, mikä tuottaa pääomaa osakekurssien nousun lisäksi. Tämäntyyppinen painotettu kallistusrahasto tunnetaan tuottotilttiindeksirahastona.
Kohokohdat
Useat kallistetut rahastot sijoittavat lisäarvopapereihin esimerkiksi P/E-suhteen, maksettujen osinkojen määrän tai tietyntyyppisten osakkeiden perusteella parantaakseen taloudellista suorituskykyä.
Kallistuvia rahastoja verrataan yleisiin indeksirahastoihin ja niitä täydennetään sitten lisäarvopapereilla, jotka "nojaavat" kohti tiettyä sijoitusstrategiaa, jotta perusrahaston tuotto olisi parempi.
