加速建书

什么是加速建书？

加速簿记建档是股权资本市场的一种发行形式。它涉及在短时间内发行股票，几乎没有营销。发行的书籍构建在一两天内很快完成。承销商有时可能会向公司保证最低价格和销售收益。

了解加速建书

当公司迫切需要融资时，通常会使用加速的账簿构建，在这种情况下，债务融资是不可能的。当一家公司正在寻求收购另一家公司时，这可能是正确的。简而言之，当一家公司由于其高额债务而无法为短期项目或收购获得额外融资时，它可以使用另一种途径，通过称为加速账簿建立的过程从股票市场获得快速融资。

簿记构建是证券价格发现过程，涉及在首次公开募股(IPO) 或其他发行阶段生成和记录投资者对股票的需求。发行公司聘请投资银行担任承销商。承销商确定证券的价格区间并将招股说明书草案发送给多个投资者。在给定价格范围的情况下，投资者出价他们愿意购买的股票数量。该书在固定时间段内开放，在此期间投标人可以修改报价。在预定的时间段之后，该账簿被关闭，并且可以评估对该问题的总需求，以便为证券赋予价值。选择的最终价格只是投资银行家收到的所有投标的加权平均值。

借助加速的簿记建立，要约期仅开放一两天，几乎没有营销。换句话说，定价和发行之间的时间是 48 小时或更短。加速的簿记建档通常在一夜之间实施，发行公司在预定配售前一晚联系一些可以作为承销商的投资银行。发行人以拍卖方式招标，并将承销合同授予承诺最高止损价格的银行。承销商向机构投资者提交带有价格区间的提案。实际上，投资者的配售发生在一夜之间，证券定价通常发生在 24 到 48 小时内。

在过去几年中，加速预订量占总发行量的百分比急剧增加。这主要是因为它们允许成熟的机构通过在发行公司或股东与承销机构之间划分市场风险来快速筹集资金。话虽如此，加速的账簿构建也不能免除风险，因为可用于对发行进行尽职调查的时间减少了。因此，牵头经办人必须依靠经验来快速评估报价，并在随后的阶段信任市场，在此阶段他们收到来自顶级金融机构的投标，以确定准确的价格。

加速建书示例

2017年，新加坡主权财富基金GIC Private Limited出售了其在瑞士银行UBS Group 2.4%的流通股和投票权。该提议仅提供给合格人员，例如高净值公司。该交易在 20 分钟内完成，分配反映了一些投资者的大力支持，前 10 名订单获得了一半的股份。书中大约有 140 行。由瑞银作为独家承销商进行的此次出售在两个半小时内完成。

＃＃ 强调

• 加速簿记是一种发行形式，公司在非常短的时间窗口内向机构投资者发行股票，通常持续 24 小时至 48 小时。

-多年来，加速簿记的份额有所增加，因为它们允许公司快速筹集资金，同时在它们和承销商之间分摊风险。