活跃交易

什么是主动交易？

主动交易是指根据价格的短期走势买卖证券以获取快速利润。目的是仅在短时间内持有该职位。活跃交易没有精确的时间测量。每天进行数十或数百笔交易的日内交易者将非常活跃地交易，而每隔几天开仓或平仓的波段交易者也可能被许多人视为活跃交易者。

流动性市场的价格变动中获利。出于这个原因，活跃的交易者通常专注于股票、外汇交易、期货和交易量大的期权，这使得他们可以轻松地进出仓位。

活跃的交易者通常使用大量交易来获利，因为短期内可能发生的价格波动往往相对较小。他们还将根据情况使用各种订单类型。为了捕捉突破，他们可能会使用止损单。例如，如果在 50 美元处有阻力，他们可能会在 50.05 美元处设置买入止损单，如果价格突破 50 美元并达到 50.05 美元，则会发出买入订单。

止损单——一种用于限制损失的止损单——有助于在价格对交易者不利的情况下保持可控的损失。

为了获得有利的价格，活跃的交易者可能会使用限价单。如果一只股票的交易价格为 30 美元，但交易者想看看他们能否在快速下跌时以 29.50 美元的价格买入，他们可以在 29.50 美元的价格下限价买单。同样，他们可以下限价卖单，以 31 美元的价格退出头寸。

此类订单允许活跃的交易者进行买卖，而不必每天都观察价格。他们设置他们的订单并且知道如果价格达到这些水平他们的订单将被触发。

由于活跃的交易者在短时间内进行交易，基本面或经济方面通常不会在交易中发挥作用。相反，技术和统计分析发挥更大的作用，许多活跃的交易者根据价格行为或技术指标或概念进行交易。

活跃的交易者通常分为三类。每个类别的交易者倾向于在不同的时间范围内交易不同的金额，即使他们都是短期交易者。

日内交易涉及在同一交易日内买卖证券，通常是为了利用预计会影响股票价格的特定事件。例如，日内交易者可能会交易公司发布收益公告或中央银行利率变化之后的价格波动。这些交易者通常会使用 1、5 或 15 分钟图表。

剥头皮使用大量交易来利用短期内的微小价格差异。例如，交易者可能会利用外汇经纪商提供的重要杠杆来放大基于价格图表和一分钟图表的微小价格变动的利润。许多自动化和量化交易策略都属于剥头皮类别。

波段交易涉及持有数天至数周的头寸。波段交易者正在利用每小时、四小时和/或每日价格图表上发生的价格变动。

虽然它们听起来相似，但主动交易和主动投资描述了不同的市场方法。主动投资是指投资者或基金经理为重新安排证券投资组合而进行的活动。积极的投资者不断寻求阿尔法，这是积极管理的投资组合的回报与指数、基准或类似的被动投资策略之间的差异。

被动投资的支持者经常指出，主动交易者很少能胜过被动指数基金。这主要是由于活跃交易的佣金和成本增加。也就是说，许多交易者的表现通常优于指数，这就是为什么主动交易具有如此吸引力的原因是因为它具有高回报（和更高风险）的潜力。

主动交易比主动投资的期限短。虽然投资者可能很活跃，但他们通常打算持有多年的头寸。活跃的交易者对更短期的交易感兴趣。

活跃的交易者使用大量不同的策略。即使在日间交易者中，任何两个交易者也不太可能完全相同。下图显示了基于价格行为的日内交易者如何交易 SPDR S&P 500 (SPY) 的一分钟图表。

在示例中，交易者正在观察趋势的发展。在下降趋势的情况下：较低的摆动高点和较低的摆动低点。在上升趋势的情况下：更高的摆动高点和更高的摆动低点。

他们等待整合，然后强势转向趋势方向。如果价格对他们不利，他们就会亏损退出。当价格再次盘整或价格开始在趋势方向上剧烈移动至少一分钟时，他们会获利退出。箭头标记箭头方向的交易，而“x”标记交易的退出。

在三个小时的时间里，有 7 笔交易被打开和关闭，总共 14 笔交易。

第一笔是赢家，第二笔是输家，第三笔是赢家，第四笔是小赢，第五笔是小亏，第六和第七都是赢家。与任何交易者一样，活跃的交易者只是试图在他们进行的交易中赚得比损失更多，总体而言。由于活跃交易时佣金和费用会迅速增加，因此奖金必须足以克服这些成本。

所讨论的策略仅用于演示目的。

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