Investor's wiki

Aktywny handel

Aktywny handel

Co to jest aktywny handel?

Aktywny handel odnosi się do kupowania i sprzedawania papierów wartościowych w celu uzyskania szybkich zysków w oparciu o krótkoterminowe zmiany cen. Intencją jest utrzymanie pozycji tylko przez krótki czas. Nie ma precyzyjnego pomiaru czasu dla aktywnego handlu. Inwestorzy jednodniowi,. którzy wykonują dziesiątki lub setki transakcji dziennie, będą bardzo aktywnie handlować, podczas gdy trader wahadłowy,. który otwiera lub zamyka pozycje co kilka dni, może być również uważany za aktywnego tradera.

Zrozumienie aktywnego handlu

Aktywny handel ma na celu czerpanie korzyści z ruchów cen na wysoce płynnych rynkach. Z tego powodu aktywni inwestorzy zazwyczaj koncentrują się na akcjach, transakcjach walutowych, kontraktach terminowych i opcjach o dużym wolumenie,. co pozwala im z łatwością wchodzić i wychodzić z pozycji.

Aktywni inwestorzy zazwyczaj wykorzystują dużą liczbę transakcji do osiągania zysków, ponieważ wahania cen, które mogą wystąpić w krótkim okresie, są zwykle stosunkowo niewielkie. W zależności od sytuacji będą również korzystać z różnych rodzajów zleceń. Aby uchwycić wybicie, mogą użyć zlecenia stop. Na przykład, jeśli występuje opór na 50 USD, mogą ustawić zlecenie kupna na 50,05 USD, które wysyła zlecenie kupna, jeśli cena przekroczy 50 USD i osiągnie 50,05 USD.

Zlecenie stop-loss — zlecenie stop używane do ograniczania strat — pomaga w zarządzaniu stratami, jeśli cena porusza się przeciwko inwestorowi.

Aby uzyskać korzystną cenę, aktywny trader może użyć zleceń z limitem. Jeśli akcja kosztuje 30 USD, ale trader chce sprawdzić, czy może szybko kupić po 29,50 USD, może złożyć zlecenie kupna z limitem na 29,50 USD. Podobnie mogliby złożyć zlecenie sprzedaży z limitem, aby wyjść z pozycji za 31 USD.

Takie zlecenia pozwalają aktywnemu traderowi kupować i sprzedawać bez konieczności obserwowania ceny w każdej sekundzie dnia. Ustawiają swoje zamówienia i wiedzą, że jeśli cena osiągnie te poziomy, ich zamówienia zostaną uruchomione.

Ponieważ aktywni handlowcy handlują w krótkich okresach czasu, aspekty fundamentalne lub ekonomiczne zazwyczaj nie odgrywają roli w transakcjach. Raczej analiza techniczna i statystyczna odgrywają większą rolę, ponieważ wielu aktywnych traderów handluje w oparciu o akcję cenową lub wskaźniki techniczne lub koncepcje.

Aktywne strategie handlowe

Aktywni handlowcy zazwyczaj należą do trzech kategorii. Traderzy w każdej kategorii mają tendencję do handlu różnymi kwotami i w różnych ramach czasowych, mimo że wszyscy są inwestorami krótkoterminowymi.

Handel dzienny obejmuje kupno i sprzedaż papieru wartościowego w ciągu tego samego dnia handlowego, zwykle w celu wykorzystania określonego zdarzenia, które może mieć wpływ na cenę akcji. Na przykład, daytrader może handlować niestabilną akcją cenową, która następuje po ogłoszeniu zysków firmy lub zmianie stóp procentowych dokonanej przez bank centralny. Inwestorzy ci zazwyczaj używają wykresów jedno-, pięcio- lub piętnastominutowych.

Skalpowanie wykorzystuje dużą liczbę transakcji, aby wykorzystać niewielkie rozbieżności cen w bardzo krótkim okresie. Na przykład inwestorzy mogą wykorzystać znaczną dźwignię dostępną od brokera walutowego, aby zwiększyć zyski z niewielkich ruchów cen w oparciu o wykresy tickowe i wykresy jednominutowe. Wiele zautomatyzowanych i ilościowych strategii handlowych należy do kategorii skalpowania.

Swing trading obejmuje pozycje utrzymywane przez okres od kilku dni do kilku tygodni. Swing trader wykorzystuje ruchy cenowe, które występują na wykresach godzinowych, czterogodzinnych i/lub dziennych.

Aktywny handel w porównaniu do aktywnego inwestowania

Choć brzmią podobnie, aktywny handel i aktywne inwestowanie opisują różne podejścia rynkowe. Aktywne inwestowanie odnosi się do działań podejmowanych przez inwestorów lub zarządzających funduszami dążących do zmiany portfela papierów wartościowych. Aktywni inwestorzy nieustannie poszukują wartości alfa,. która jest różnicą między zwrotem z aktywnie zarządzanego portfela a indeksem, benchmarkiem lub podobną pasywną strategią inwestowania.

Zwolennicy pasywnego inwestowania,. przeciwieństwa aktywnego inwestowania, często podają, że aktywni traderzy rzadko osiągają lepsze wyniki niż pasywne fundusze indeksowe. Wynika to przede wszystkim ze zwiększonych prowizji i kosztów aktywnego handlu. To powiedziawszy, wielu traderów rutynowo osiąga lepsze wyniki niż indeksy, dlatego aktywny handel jest tak atrakcyjny ze względu na jego potencjał do wysokich zwrotów (i wyższego ryzyka).

Aktywny handel jest krótkoterminowy niż aktywne inwestowanie. Chociaż inwestor może być aktywny, często zamierza utrzymywać pozycje przez lata. Aktywni traderzy interesują się znacznie krótkoterminowymi transakcjami.

Przykład aktywnego handlu na wykresie jednominutowym

Aktywni traderzy używają wielu różnych strategii. Nawet wśród jednodniowych traderów jest mało prawdopodobne, że jakakolwiek dwójka będzie handlować dokładnie tak samo. Poniższy wykres pokazuje, w jaki sposób daytrader oparty na price-action może handlować jednominutowym wykresem SPDR S&P 500 (SPY).

W przykładzie przedsiębiorca obserwuje rozwój trendów. W przypadku trendu spadkowego: niższe wzloty i niższe dołki. W przypadku trendu wzrostowego: wyższe wzloty i wyższe dołki.

Czekają na konsolidacje,. a następnie silne cofanie się w kierunku trendu. Wychodzą ze stratą, jeśli cena się odwróci. Wychodzą z zyskiem, gdy cena ponownie się konsoliduje lub gdy cena zaczyna agresywnie poruszać się w kierunku przeciwnym do trendu przez co najmniej jedną minutę. Strzałki oznaczają transakcje w kierunku strzałki, a „x” oznacza wyjście z transakcji.

W ciągu trzech godzin otwarto i zamknięto siedem transakcji,. w sumie 14 transakcji.

Pierwsza transakcja była zwycięska, druga przegrana, trzecia zwycięzcą, czwarta niewielki zysk, piąta niewielka strata, a szósta i siódma były zwycięzcami. Aktywny trader, jak każdy trader, po prostu stara się zarobić więcej, niż traci na ogólnych transakcjach, które podejmuje. Ponieważ prowizje i opłaty mogą się szybko sumować podczas aktywnego handlu, wygrane muszą wystarczyć, aby pokryć te koszty.

Omawiana strategia służy wyłącznie do celów demonstracyjnych.

##Przegląd najważniejszych wydarzeń

  • Aktywny handel to próba czerpania zysków z krótkoterminowych wahań cen.

  • Daytraderzy, skalperzy i swing traderzy są uważani za aktywnych traderów, przy czym skalpery i daytraderzy są bardziej aktywni niż swing traderzy.

  • Aktywni inwestorzy mają zamiar utrzymywać transakcje tylko przez krótki czas.