Aktiv handel

Hvad er aktiv handel?

Aktiv handel refererer til køb og salg af værdipapirer til hurtig fortjeneste baseret på kortsigtede kursbevægelser. Hensigten er kun at holde stillingen i kort tid. Der er ingen præcis tidsmåling for aktiv handel. Dagshandlere, der foretager titusindvis eller hundredvis af handler om dagen, vil handle meget aktivt, mens en swinghandler,. der åbner eller lukker positioner med få dages mellemrum, af mange også kan betragtes som en aktiv trader.

Forståelse af aktiv handel

Aktiv handel søger at drage fordel af prisbevægelser på meget likvide markeder. Af denne grund fokuserer aktive handlende generelt på aktier, udenlandsk valutahandler, futures og optioner med masser af volumen,. som giver dem mulighed for nemt at komme ind og ud af positioner.

Aktive handlende bruger typisk en stor mængde handler for at opnå overskud, da prisudsvingene sandsynligvis vil forekomme på kort sigt har en tendens til at være relativt små. De vil også bruge en række forskellige ordretyper afhængigt af situationen. For at fange et udbrud kan de bruge en stopordre. For eksempel, hvis der er modstand ved $50, kan de sætte en købsstopordre til $50,05, som sender en ordre om at købe, hvis prisen bryder igennem $50 og når $50,05.

En stop-loss-ordre - en stopordre, der bruges til at begrænse tab - hjælper med at holde tab håndterbare, hvis prisen bevæger sig mod den erhvervsdrivende.

For at opnå en favorabel pris kan den aktive erhvervsdrivende bruge limitordrer. Hvis en aktie handles til $30, men en erhvervsdrivende ønsker at se, om de kan købe for $29,50 med et hurtigt fald, kan de placere en grænsekøbsordre til $29,50. Ligeledes kunne de afgive en limit-salgsordre for at forlade positionen til $31.

Sådanne ordrer giver den aktive erhvervsdrivende mulighed for at købe og sælge uden at skulle se prisen hvert sekund af dagen. De sætter deres ordrer og ved, at hvis prisen når disse niveauer, vil deres ordrer udløses.

Da aktive handlende handler inden for korte perioder, spiller grundlæggende eller økonomiske aspekter typisk ikke en rolle i handlen. Tværtimod spiller teknisk og statistisk analyse en større rolle, hvor mange aktive handlende handler baseret på prishandling eller tekniske indikatorer eller koncepter.

Aktive handelsstrategier

Aktive handlende falder typisk inden for tre kategorier. Handlende i hver kategori har en tendens til at handle forskellige beløb og på forskellige tidsrammer, selvom de alle er kortsigtede handlende.

Dagshandel involverer køb og salg af et værdipapir inden for samme handelsdag, normalt i et forsøg på at drage fordel af en specifik begivenhed, der forventes at påvirke aktiekursen. For eksempel kan en daytrader handle den volatile prishandling, der følger efter en virksomheds indtjeningsmeddelelse eller en ændring i rentesatser foretaget af en centralbank. Disse handlende vil typisk bruge diagrammer på et, fem eller femten minutter.

Scalping bruger en stor mængde handler til at drage fordel af små prisforskelle på meget kort sigt. For eksempel kan handlende bruge den betydelige gearing, der er tilgængelig fra en valutamægler til at forstærke profitten fra små bevægelser i prisen baseret på krydsdiagrammer og diagrammer på et minut. Mange automatiserede og kvantitative handelsstrategier falder inden for scalping-kategorien.

Swinghandel involverer positioner holdt i en periode på flere dage til flere uger. Swingtraderen drager fordel af prisbevægelser, der forekommer på time-, firetimers- og/eller daglige prisdiagrammer.

Aktiv handel sammenlignet med aktiv investering

Selvom de lyder ens, beskriver aktiv handel og aktiv investering forskellige markedstilgange. Aktiv investering refererer til aktiviteter, der indgås af investorer eller fondsforvaltere, der søger at omarrangere en portefølje af værdipapirer. Aktive investorer søger konstant alfa,. som er forskellen mellem et afkast på en aktivt forvaltet portefølje sammenlignet med et indeks, benchmark eller lignende passiv investeringsstrategi.

Tilhængere af passiv investering,. det modsatte af aktiv investering, citerer ofte, at aktive handlende sjældent klarer sig bedre end passive indeksfonde. Dette skyldes primært de øgede provisioner og omkostninger ved aktiv handel. Når det er sagt, udkonkurrerer mange handlende rutinemæssigt indeksene, hvilket er grunden til, at aktiv handel har en sådan appel på grund af dets potentiale for højt afkast (og højere risiko).

Aktiv handel er kortere end aktiv investering. Mens en investor kan være aktiv, har de ofte til hensigt at holde positioner i årevis. Aktive handlende er interesserede i meget kortere handler.

Eksempel på aktiv handel på et minuts diagram

Aktive handlende bruger masser af forskellige strategier. Selv blandt daytradere er det usandsynligt, at to vil handle nøjagtigt det samme. Følgende diagram viser, hvordan en pris-handling baseret daytrader kan handle et et minuts diagram af SPDR S&P 500 (SPY).

I eksemplet holder den erhvervsdrivende øje med, om tendenser udvikler sig. I tilfælde af en nedadgående tendens: lavere svinghøjder og lavere svinglave. I tilfælde af en optrend: højere svinghøje og højere svinglave.

De venter på konsolideringer og derefter stærke skift tilbage i trendretningen. De går ud med et tab, hvis prisen vender mod dem. De går ud med overskud, når prisen konsoliderer sig igen, eller når prisen begynder at bevæge sig aggressivt mod trendretningen i mindst et minut. Pile markerer handler i pilens retning, mens "x" markerer udgangen for handlen.

I løbet af tre timer blev syv handler åbnet og lukket,. for i alt 14 transaktioner.

Den første handel var en vinder, den anden en taber, den tredje en vinder, den fjerde en lille fortjeneste, den femte et lille tab, og sjette og syvende var begge vindere. Den aktive erhvervsdrivende, som enhver erhvervsdrivende, forsøger simpelthen at tjene mere, end de taber på de handler, de tager, samlet set. Da kommissioner og gebyrer hurtigt kan stige ved aktiv handel, skal gevinster være nok til at overvinde disse omkostninger.

Den diskuterede strategi er kun til demonstrationsformål.

##Højdepunkter

• Aktiv handel forsøger at drage fordel af kortsigtede kursudsving.

• Daytraders, scalpers og swingtraders betragtes alle som aktive handlende, hvor scalpers og daytraders er mere aktive end swingtraders.

• Aktive handlende har til hensigt kun at holde handler i en kort periode.