专属基金

什么是专属基金？

专属基金是一种私人集合投资基金，由选定的投资者群体管理或与单个实体有关联。它通常是为了组织成员或公司员工的利益而创建的。这些资金是“专属”的，因为它们的投资对象和可转让性受到限制。事实上，专属基金的投资者只能通过将股票卖回给基金成员或管理人来套现。

公司也可以创建专属基金来管理目标投资，例如投资于私人市场公司的风险资本资产。

专属基金解释

专属基金不在交易所公开发售或交易。因此，他们通常不会得到很多媒体的关注。但是，这些基金的创建目标范围很广，其中许多与公开交易的基金非常相似。专属基金通常作为员工福利开发，允许公司的部分或全部员工根据其福利重点和结构进行投资。专属基金也可用于管理风险投资。

使这些基金成为“俘虏”的原因是无法将基金份额出售给其他任何人，只能卖回基金本身。换言之，基金的投资者不能将其持有的股份出售或转让给基金边界以外的任何其他个人或实体。这些界限通常受到组织或公司的某些成员的限制。

专属基金可以由指定的受托人在内部管理，也可以由机构投资经理管理。作为非注册私募基金，专属基金在其结构和投资目标方面具有广泛的自由度，并且受到较少的监管。

员工基金

员工专属基金旨在扩大公司的员工福利。专属基金可能类似于Z 股基金，后者通常由共同基金公司使用，允许员工投资于投资组合的单一股票类别。 Renaissance Technologies 员工奖章基金是员工专属基金的一个例子。

Medallion Fund 是由 Renaissance Technologies 员工投资的传奇资本基金。 Renaissance Technologies 由 James Simmons 创立，是一家专注于量化投资的对冲基金。截至 2018 年，该公司拥有 290 名员工，管理着 840 亿美元的资产，其中包括 Medallion 基金。其他基金包括机构股票基金和机构多元化阿尔法基金。 Medallion Fund 使用自己专有的基金量化投资策略，并以保持投资历史上最好的回报记录之一而闻名。

风险投资专属基金

许多公司建立专属基金以建立合作伙伴关系并进行私人市场风险资本投资。基金通常由企业资本支持，可以通过多种方式进行管理和构建。

Alphabet, Inc. 拥有由 Google Ventures 管理的专属基金投资组合。 Google Ventures 是 Alphabet, Inc. 的子公司，主要专注于管理寻求投资于成长中的科技公司的广泛投资组合。

医疗保健是另一个涉及风险投资和研究的部门。拥有风险资本投资专属基金的医疗保健公司包括礼来公司、武田制药公司、百健（Biogen）和 Ascension Health。

＃＃强调

这些基金可以从事广泛的投资策略或目标，但受限于基金股东只能在基金内部进行买卖。
专属基金是代表组织成员或员工组织的私人管理的集合投资工具。
公司也使用专属基金投资私募或风险交易。