캡티브 펀드

캡티브 펀드란 무엇입니까?

캡티브 펀드는 선택된 투자자 그룹을 위해 또는 단일 법인과 제휴하여 관리되는 사모 공동 투자 펀드입니다. 종종 조직의 구성원이나 회사 직원의 이익을 위해 만들어집니다. 이 펀드는 투자할 수 있는 사람과 양도 가능성이 제한되어 있기 때문에 "포로" 상태입니다. 실제로, 캡티브 펀드의 투자자는 펀드 구성원이나 관리자에게 주식을 다시 판매해야만 현금화할 수 있습니다.

캡티브 펀드는 사모 시장 회사에 투자된 벤처 캐피탈 자산과 같은 표적 투자를 관리하기 위해 회사에서 만들 수도 있습니다.

캡티브 펀드 설명

캡티브 펀드는 공개적으로 제공되거나 거래소 에서 거래되지 않습니다. 따라서 일반적으로 미디어의 주목을 많이 받지 못합니다. 그러나 이러한 펀드는 광범위한 목적으로 생성될 수 있으며 그 중 다수는 공개 거래 펀드와 매우 유사할 수 있습니다. 캡티브 펀드는 복리후생의 초점과 구조에 따라 회사 직원의 일부 또는 전체로부터 투자를 허용하는 직원 복리후생으로 개발되는 경우가 많습니다. 캡티브 펀드는 벤처 캐피털 투자 관리에도 사용할 수 있습니다.

이 펀드를 "포로"로 만드는 것은 펀드 주식을 다른 누구에게나 펀드 자체로 되팔 수 없다는 것입니다. 다시 말해, 펀드의 투자자는 펀드의 경계 외부에 있는 다른 개인이나 단체에게 자신의 보유 자산을 매각하거나 양도할 수 없습니다. 종종 이러한 경계는 조직이나 회사의 특정 구성원에 의해 제한됩니다.

캡티브 펀드는 지정된 수탁자가 내부적으로 관리하거나 기관 투자 관리자가 관리할 수도 있습니다. 미등록 사모펀드인 캡티브 펀드는 구조화 및 투자 목표에 있어 폭넓은 자유도를 갖고 있으며 규제 감독의 대상이 적습니다.

직원 자금

직원을 위한 캡티브 펀드는 회사의 직원 혜택을 확대하기 위해 사용됩니다. 캡티브 펀드 는 일반적으로 직원이 포트폴리오의 단일 주식 클래스에 투자할 수 있도록 하는 뮤추얼 펀드 회사에서 사용하는 Z 공유 펀드와 유사할 수 있습니다. 르네상스 테크놀로지스 직원을 위한 메달리온 펀드는 직원 포로 펀드의 한 예입니다.

메달리온 펀드는 르네상스 테크놀로지스의 직원들이 투자한 전설적인 캐피탈 펀드입니다. James Simmons가 설립한 Renaissance Technologies는 양적 투자에 중점을 둔 헤지 펀드입니다. 이 회사는 메달리온 펀드를 포함하여 2018년 기준 840억 달러의 자산을 관리하고 있는 290명의 직원을 보유하고 있습니다. 다른 펀드에는 기관 주식 펀드와 기관 분산 알파 펀드가 있습니다. 메달리온 펀드는 펀드에 대해 고유한 양적 투자 전략을 사용하며 투자 역사상 최고의 수익 기록을 유지하는 것으로 잘 알려져 있습니다.

벤처 캐피탈 캡티브 펀드

많은 회사들이 파트너십을 구축하고 사모 시장 벤처 캐피탈 투자를 하기 위해 캡티브 펀드를 설정합니다. 자금은 일반적으로 기업 자본으로 지원되며 다양한 방식으로 관리 및 구성될 수 있습니다.

Alphabet, Inc.는 Google Ventures에서 관리하는 캡티브 펀드 포트폴리오를 보유하고 있습니다. Google Ventures는 Alphabet, Inc.의 자회사로, 주로 성장하는 기술 회사에 투자하려는 광범위한 투자 포트폴리오를 관리하는 데 중점을 두고 있습니다.

의료 는 벤처 캐피털 자금 조달 및 연구와 관련된 또 다른 분야입니다. 벤처 캐피털 투자를 위한 캡티브 펀드가 있는 의료 회사에는 Eli Lilly and Company, Takeda Pharmaceutical Company, Biogen 및 Ascension Health가 있습니다.

하이라이트

• 이러한 펀드는 광범위한 투자 전략이나 목표에 참여할 수 있지만 펀드 주주가 펀드 자체에서만 사고 팔 수 있다는 제한이 있습니다.

• 캡티브 펀드는 조직의 구성원이나 직원을 대신하여 조직된 사적으로 관리되는 공동 투자 수단입니다.

• 캡티브 펀드는 기업이 사모 또는 벤처 거래에 투자하는 데에도 사용됩니다.