Tabung Tawanan

Apakah Dana Tawanan?

Dana tawanan ialah dana pelaburan terkumpul swasta yang diuruskan untuk kumpulan pelabur terpilih atau gabungan dengan satu entiti. Ia sering dicipta untuk faedah ahli organisasi atau pekerja firma. Dana ini "tawanan" kerana ia terhad dalam siapa yang boleh melabur dan dalam kebolehpindahannya. Malah, pelabur dalam dana tawanan hanya boleh mengeluarkan tunai dengan menjual kembali saham kepada ahli dana atau pentadbir.

Dana tawanan juga boleh dicipta oleh syarikat untuk mengurus pelaburan yang disasarkan, seperti aset modal teroka yang dilaburkan dalam syarikat pasaran swasta.

Dana Tawanan Dijelaskan

Dana tawanan tidak ditawarkan atau didagangkan secara terbuka di bursa. Oleh itu, mereka biasanya tidak mendapat banyak perhatian media. Walau bagaimanapun, dana ini boleh diwujudkan dengan pelbagai objektif, kebanyakannya mungkin hampir sama dengan dana dagangan awam. Dana tawanan sering dibangunkan sebagai faedah pekerja yang membolehkan pelaburan daripada beberapa atau semua pekerja syarikat bergantung pada fokus dan struktur manfaatnya. Dana tawanan juga boleh digunakan untuk menguruskan pelaburan modal teroka.

Apa yang menjadikan dana ini "tawanan" adalah ketidakupayaan untuk menjual saham dana kepada orang lain tetapi kembali kepada dana itu sendiri. Dalam erti kata lain, pelabur dalam dana tidak boleh menjual atau memindahkan pegangan mereka kepada mana-mana individu atau entiti lain di luar sempadan dana. Selalunya sempadan ini dihadkan oleh ahli-ahli tertentu organisasi atau firma.

Dana tawanan boleh diuruskan secara dalaman oleh pemegang amanah yang ditetapkan, atau ia juga boleh diuruskan oleh pengurus pelaburan institusi. Sebagai dana persendirian yang tidak berdaftar, dana tawanan mempunyai latitud yang luas dalam penstrukturan dan objektif pelaburannya dan tertakluk kepada kurang pengawasan kawal selia.

Dana Pekerja

Dana tawanan untuk pekerja bertujuan untuk meluaskan faedah pekerja di syarikat. Dana tawanan boleh serupa dengan dana Z-share,. yang biasanya digunakan oleh syarikat dana bersama yang membenarkan pekerja melabur dalam satu kelas saham portfolio. Dana Medallion untuk pekerja Renaissance Technologies ialah satu contoh dana tawanan pekerja.

Dana Medallion ialah dana modal legenda yang dilaburkan oleh pekerja Renaissance Technologies. Diasaskan oleh James Simmons, Renaissance Technologies ialah dana lindung nilai yang tertumpu pada pelaburan kuantitatif. Syarikat itu mempunyai 290 pekerja dengan aset di bawah pengurusan $84 bilion setakat 2018, termasuk Dana Medallion. Dana lain termasuk Dana Ekuiti Institusi dan Dana Alpha Terpelbagai Institusi. Dana Medallion menggunakan strategi pelaburan kuantitatif proprietari sendiri untuk Dana dan terkenal kerana mengekalkan salah satu rekod prestasi terbaik untuk pulangan dalam sejarah pelaburan.

Dana Tawanan Modal Teroka

Banyak syarikat menubuhkan dana tawanan untuk membina perkongsian dan membuat pelaburan modal teroka pasaran swasta. Dana biasanya disokong oleh modal korporat dan boleh diurus dan distrukturkan dalam pelbagai cara.

Alphabet, Inc., mempunyai portfolio dana kaptif yang diuruskan oleh Google Ventures. Google Ventures ialah anak syarikat Alphabet, Inc., tertumpu terutamanya pada mengurus portfolio pelaburan yang luas yang bertujuan untuk melabur dalam syarikat teknologi yang sedang berkembang.

Penjagaan kesihatan adalah satu lagi sektor yang terlibat dengan pembiayaan dan penyelidikan modal teroka. Syarikat penjagaan kesihatan dengan dana tawanan untuk pelaburan modal teroka termasuk Eli Lilly and Company, Takeda Pharmaceutical Company, Biogen dan Ascension Health.

Sorotan

• Dana ini boleh terlibat dalam pelbagai strategi atau matlamat pelaburan, tetapi dihadkan kerana pemegang saham dana hanya boleh membeli dan menjual dari dalam dana itu sendiri.

• Dana tawanan ialah kenderaan pelaburan terkumpul yang diuruskan secara persendirian yang dianjurkan bagi pihak ahli atau pekerja organisasi.

• Dana tawanan juga digunakan oleh syarikat untuk melabur dalam penempatan persendirian atau tawaran teroka.