Captive-Fonds

Was ist ein Captive Fund?

Ein Captive Fund ist ein privater gepoolter Investmentfonds, der für eine ausgewählte Gruppe von Anlegern oder in Verbindung mit einem einzigen Unternehmen verwaltet wird. Es wird oft zugunsten der Mitglieder einer Organisation oder der Mitarbeiter eines Unternehmens erstellt. Diese Gelder sind „gefangen“, da sie in Bezug darauf, wer investieren kann, und in ihrer Übertragbarkeit beschränkt sind. Tatsächlich können Anleger in einen firmeneigenen Fonds nur auszahlen, indem sie Anteile an die Fondsmitglieder oder den Verwalter zurückverkaufen.

Firmeneigene Fonds können auch von Unternehmen geschaffen werden, um gezielte Investitionen zu verwalten, wie z. B. Risikokapitalanlagen, die in Privatmarktunternehmen investiert werden.

Eigene Fonds erklärt

Captive Funds werden nicht öffentlich angeboten oder an Börsen gehandelt. Daher erhalten sie in der Regel nicht viel Aufmerksamkeit in den Medien. Diese Fonds können jedoch mit einer breiten Palette von Zielen aufgelegt werden, von denen viele börsennotierten Fonds sehr ähnlich sein können. Captive Funds werden häufig als Leistungen an Arbeitnehmer entwickelt, die Investitionen von einigen oder allen Mitarbeitern des Unternehmens ermöglichen, je nach Ausrichtung und Struktur der Leistungen. Captive Funds können auch für die Verwaltung von Risikokapitalinvestitionen verwendet werden.

Was diese Fonds zu „Gefangenen“ macht, ist die Unfähigkeit, Fondsanteile an andere zu verkaufen, außer zurück an den Fonds selbst. Mit anderen Worten, Anleger des Fonds können ihre Bestände nicht an andere natürliche oder juristische Personen außerhalb der Grenzen des Fonds verkaufen oder übertragen. Oft werden diese Grenzen durch bestimmte Mitglieder einer Organisation oder Firma begrenzt.

Captive Funds können intern von benannten Treuhändern oder auch von einem institutionellen Anlageverwalter verwaltet werden. Als nicht registrierte private Fonds haben Captive Funds einen breiten Spielraum bei der Strukturierung und den Anlagezielen und unterliegen einer geringeren regulatorischen Aufsicht.

Mitarbeitergelder

Captive Funds für Mitarbeiter zielen darauf ab, die Leistungen an Arbeitnehmer in einem Unternehmen zu erweitern. Captive Funds können Z-Share- Fonds ähneln, die typischerweise von Investmentfondsgesellschaften verwendet werden, die es Mitarbeitern ermöglichen, in eine einzelne Anteilsklasse des Portfolios zu investieren. Der Medallion-Fonds für Mitarbeiter von Renaissance Technologies ist ein Beispiel für einen Mitarbeiterfonds.

Der Medallion Fund ist ein legendärer Kapitalfonds, in den die Mitarbeiter von Renaissance Technologies investiert haben. Renaissance Technologies wurde von James Simmons gegründet und ist ein Hedgefonds, der sich auf quantitative Investitionen konzentriert. Das Unternehmen hat 290 Mitarbeiter mit einem verwalteten Vermögen von 84 Milliarden US-Dollar (Stand 2018), einschließlich des Medallion Fund. Andere Fonds umfassen den Institutional Equities Fund und den Institutional Diversified Alpha Fund. Der Medallion Fund verwendet seine eigene proprietäre quantitative Anlagestrategie für den Fonds und ist bekannt dafür, eine der besten Erfolgsbilanzen für Renditen in der Anlagegeschichte zu haben.

##Venture Capital Captive Funds

Viele Unternehmen richten eigene Fonds ein, um Partnerschaften aufzubauen und Risikokapitalinvestitionen auf dem privaten Markt zu tätigen. Fonds werden in der Regel durch Unternehmenskapital unterstützt und können auf verschiedene Weise verwaltet und strukturiert werden.

Alphabet, Inc. verfügt über ein firmeneigenes Fondsportfolio, das von Google Ventures verwaltet wird. Google Ventures ist eine Tochtergesellschaft von Alphabet, Inc., die sich hauptsächlich auf die Verwaltung eines breiten Anlageportfolios konzentriert, das darauf abzielt, in wachsende Technologieunternehmen zu investieren.

Gesundheitswesen ist ein weiterer Sektor, der sich mit Risikokapitalfinanzierung und -forschung beschäftigt. Zu den Gesundheitsunternehmen mit eigenen Fonds für Risikokapitalinvestitionen gehören Eli Lilly and Company, Takeda Pharmaceutical Company, Biogen und Ascension Health.

Höhepunkte

• Diese Fonds können ein breites Spektrum an Anlagestrategien oder -zielen verfolgen, sind jedoch dahingehend eingeschränkt, dass Fondsanteilsinhaber nur innerhalb des Fonds selbst kaufen und verkaufen können.

• Ein Captive Fund ist ein privat verwaltetes gepooltes Anlagevehikel, das im Namen der Mitglieder oder Mitarbeiter einer Organisation organisiert wird.

• Firmeneigene Fonds werden auch von Unternehmen verwendet, um in Privatplatzierungen oder Venture Deals zu investieren.